Ethna-AKTIV
Gilt unter anderem für die Anteilklasse Ethna-AKTIV (A).
Stand: 31.10.2025
Der ETHENEA-Fonds Ethna-AKTIV (A) wurde beim €uro-FundAward 2025 des Finanzen Verlags mit dem zweiten Platz in der Kategorie „Mischfonds" (überwiegend Anleihen) über 20 Jahre ausgezeichnet. Stand: 01/2025
Gilt unter anderem für die Anteilklasse Ethna-AKTIV (A).
Stand: 28.02.2026
Der ETHENEA-Fonds Ethna-AKTIV (A) wurde beim €uro-FundAward 2025 des Finanzen Verlags mit dem zweiten Platz in der Kategorie „Mischfonds" (überwiegend Anleihen) über 20 Jahre ausgezeichnet. Stand: 01/2025
Der Ethna-AKTIV als risikokontrolliertes Kerninvestment
Der Ethna-AKTIV ist unser Flaggschifffonds und kann mittlerweile mit einem über 20-jährigen positivem Track-Record aufwarten. Der Multi-Asset-Fonds agiert unabhängig von Benchmarks und legt den Schwerpunkt auf aktive und flexible Asset-Allokation. Auf der Basis makroökonomischer Einschätzungen werden die Fondsmittel in einem Top-Down Ansatz hauptsächlich in Anleihen, aber auch in Aktien, Rohstoffe und Währungen investiert.
Mit seinem flexiblen Multi-Asset-Allokationsansatz strebt der Ethna-AKTIV die Erwirtschaftung einer attraktiven Rendite bei überschaubarem Risiko an. Der Fonds eignet sich daher als Kerninvestment für Anleger, die einen risikokontrollierten Zugang zu den makroökonomischen Entwicklungen auf den globalen Finanzmärkten wünschen.
Portfoliokonstruktion
Im Kern besteht der Fonds aus einem qualitativ hochwertigen Rentenportfolio aus Unternehmens- und Staatsanleihen. Durch aktives Durationsmanagement werden Übertreibungen sehr flexibel und unabhängig von den Anleihen gemanagt. Der Aktienanteil des Ethna-AKTIVs kann bis zu 49 % betragen. Ein stabiles Kernportfolio aus Einzelaktien wird je nach Marktsituation durch ein Overlay aus liquiden und börsennotierten Indexderivaten erweitert. Die Selektion der zu investierenden Anleihen und Aktien erfolgt nach einer Bottom-Up Fundamentalanalyse. Um das Portfolio weiter zu diversifizieren, kann in Fremdwährungen und bis zu 20 % in Gold und/oder andere Rohstoffe investiert werden.
Investmentphilosophie
Aktiv. Makroökonomischer Fokus
Aktives Portfolio- und Risikomanagement ist unser Rezept für die Erwirtschaftung langfristig stabiler Renditen. Bei jeder Anlageentscheidung werden die makroökonomisch vorherrschenden Bedingungen und die potenziellen Risiken berücksichtigt.
Flexibel. Mehr Freiheit bietet mehr Möglichkeit
Es geht um absolute, nicht um relative Performance. Der Ethna-AKTIV investiert unabhängig von einer Benchmark oder einer Peergruppe. Das ist ein wichtiges Unterscheidungsmerkmal. Gerade diese Flexibilität erlaubt es uns, sich bietende Gelegenheiten beim Schopfe zu packen und mitunter auch unkonventionelle Positionierungen einzugehen und durchzuhalten.
Kapitalerhaltend. Risiko-adjustierte Erträge
Erst in Verbindung mit dem Credo des Kapitalerhalts kommt eine Gesamtphilosophie zum Tragen, die maßgeblich für unsere Entscheidungen verantwortlich ist. Nicht das Erreichen der höchstmöglichen Rendite ist unser Ziel, sondern eine langfristig positive Rendite bei gleichzeitiger Begrenzung von Rücksetzern in schwachen Marktphasen. Der Investmentansatz des Ethna-AKTIV strebt attraktive risiko-adjustierte Erträge an.
Track-Record
Der Ethna-AKTIV, ein Pionier unter den Multi-Asset Fonds mit 20-jährigem positivem Track-Record
Vor allem in unklaren Börsenzeiten ist es schwer, die richtige Anlagestrategie zu finden. Ein Mischfonds wie der Ethna-AKTIV zeichnet sich vor allem durch seine Fähigkeit aus, sich schnell auf neue Situationen einstellen zu können. In den letzten 20 Jahren konnte der Ethna-AKTIV als Multi-Asset-Fonds dank der richtigen Mischung von Anlageklassen vielfältige Krisenherde meistern, wie beispielsweise das erste Halbjahr des Jahres 2022. Der Ethna-AKTIV stellte unter Beweis, dass er sich als Basisinvestment für Anleger eignet, die einen risikokontrollierten Zugang zu den Kapitalmärkten wünschen.
Portfoliomanager
Ein erfahrenes Team ‒ bestehend aus den Investmentexperten Jörg Held, Luca Pesarini und Michael Blümke
„Wir haben den Ethna-AKTIV mit dem Ziel aufgelegt, Anlegern einen kontrollierten Zugang zu den Kapitalmärkten zu ermöglichen. Durch seine hohe Flexibilität und ein fein justiertes Risikomanagement möchten wir für unsere Anleger positive Renditen erwirtschaften, unter Beachtung ihrer jeweiligen Risikokomfortzone. Das ist unser Anspruch.“
Zitat Luca Pesarini, einer der Gründer der Ethna-Fonds
Luca Pesarini und Arnoldo Valsangiacomo verfolgten vor 20 Jahren mit dem Multi-Asset-Ansatz eine revolutionäre Idee, weshalb der Ethna-AKTIV als der Pionier in diesem Segment gilt. Bis heute steht Firmengründer Luca Pesarini hinter dem Fonds und verfolgt zusammen mit Jörg Held und Michael Blümke tagtäglich die Entwicklungen der Kapitalmärkte im Sinne der Anleger.
ESG
Berücksichtigung von Umwelt-, Gesellschafts- und Unternehmensführungsaspekten
Wir möchten unseren Kunden verantwortungsbewusste Anlagelösungen mit wettbewerbsfähigen und nachhaltigen Renditen anbieten. Dies spiegelt sich in unseren Anlagerichtlinien und Investmentprozessen wider. Der Ethna-AKTIV verfolgt eine ESG-Strategie gemäß Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor. Der Fonds setzt bei seinen Anleihen- und Aktieninvestments daher bevorzugt auf Unternehmen, die eine bereits niedrige Exponierung hinsichtlich wesentlicher ESG-Risiken aufweisen, bzw. auf solche, die die mit ihrer Geschäftstätigkeit zwangsläufig verbundenen ESG-Risiken aktiv managen und dadurch reduzieren. Zusätzlich wird der Nachhaltigkeitsanspruch des Ethna-AKTIV durch umfassende Ausschlüsse unterstrichen:
- Untersagt sind Investments in Unternehmen mit einer Kerntätigkeit in den Bereichen Rüstung, Tabak, Pornografie und/oder Herstellung/Vertrieb von Kohle.
- Zudem investieren wir nicht in ein Unternehmen, wenn schwere Verstöße gegen die Prinzipien des UN Global Compact festgestellt wurden und keine überzeugende Perspektive zur Behebung der Missstände vorhanden ist.
- Bei Staatsemittenten schließen wir Investments in Anleihen von Ländern aus, die in der jährlichen Analyse von Freedom House als „unfrei“ deklariert werden.
Chancen & Risiken
Alle Finanzanlagen sind mit Chancen und Risiken verbunden. Nachfolgend finden Sie eine kompakte Übersicht über die Chancen und Risiken des Ethna-AKTIV:
Chancen
- Professionelles Portfolio Management mit langjähriger Erfahrung.
- Verminderung von Wertschwankungen durch Kombination mehrerer Anlageklassen und Streuung des Anlagekapitals über eine Vielzahl von Einzelwerten (Diversifikation).
- Aktives Risikomanagement und Absicherungsmaßnahmen (Kapitalerhalt steht im Vordergrund).
- Aktives Portfolio Management mit dem Ziel attraktiver Renditen in jeder Marktphase.
- Stabilität und Kontinuität durch den Schwerpunkt auf festverzinsliche Wertpapiere.
- Partizipation an positiven Wertentwicklungen der Aktien- und Anleihenmärkte.
Risiken
- Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kursverluste in Aktien- und Anleiheanlagen des Fonds; auch durch allgemeine Renditeanstiege und/oder Erhöhung von Renditeaufschlägen spezifischer Emittenten von Anleihen.
- Allgemeine, geographische und geopolitische Länderrisiken; hierzu gehört, dass ein Emittent einer Anleihe, aufgrund fehlender oder eingeschränkter Transferfähigkeit oder Bereitschaft eines bestimmten Staates an andere Staaten, seine Verpflichtungen trotz Zahlungsfähigkeit nicht erfüllt.
- Emittenten-, Gegenparteibonitäts- und Ausfallrisiken, bedingt durch Anlagen in Anleihen, Aktien oder Kurssicherungsgeschäften; hierzu gehört das Risiko der Insolvenz aus Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit des Emittenten oder einer Gegenpartei; ein Totalverlust des jeweils betroffenen Anlageinstruments ist möglich.
- Wechselkursrisiken durch Anlage in Fremdwährungen oder in Aktien und Anleihen, die auf eine Fremdwährung lauten.
- Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn er die Fondsanteile unter dem Erwerbspreis veräußert.
Ausführliche Informationen rund um die Chancen und Risiken einer Investition in den Fonds entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt.
Ethna-AKTIV | Unser Multi-Asset Flaggschiff-Fonds mit ausgewogenem Portfolio
Flexibilität und aktives Management kennzeichnen den Ethna-AKTIV seit seiner Auflage im Jahre 2002. Heute, 20 Jahre später, ist der Fonds bei Anlegern immer noch wegen seines ausgewogenen Risikoprofils beliebt. Erfahren Sie in unserem Video, welche Kriterien die Basis für seinen Erfolg bilden.
Risikohinweis betreffend eines Fehlers in der Nettoinventarwert-Berechnung, bei Verstößen gegen die geltenden Anlagevorschriften sowie sonstige Fehler. Der Berechnungsprozess des Nettoinventarwerts („NIW“) eines Fonds stellt keine exakte Wissenschaft dar, sodass das Ergebnis dieser Berechnung nur die höchstmögliche Annäherung an den tatsächlichen Gesamtwert des Fonds darstellen kann. Dementsprechend kann trotz größtmöglicher Sorgfalt nicht ausgeschlossen werden, dass es bei der Berechnung des NIW zu Ungenauigkeiten oder Fehlern kommt. Sollte durch eine Ungenauigkeit und/oder ein Fehler der Berechnung des NIW den endbegünstigten Anlegern („Endanleger“) ein Schaden entstehen, ist dieser entsprechend den Vorgaben des Rundschreibens CSSF 24/856 zu ersetzen. Für den Fall, dass Anteile über einen Finanzintermediär (z.B. Kreditinstitute oder Vermögensverwalter) gezeichnet wurden, können die Rechte der Endanleger in Bezug auf Entschädigungszahlungen beeinträchtigt werden. Für die Endanleger, die (Teil-)Fondsanteile über Finanzintermediäre zeichnen, besteht dementsprechend das Risiko im Falle einer fehlerhaften Berechnung des NIW im o.a. Sinne keine Entschädigung zu erhalten. Eine Entschädigung der Endanleger betreffend eines Fehlers in der NIW-Berechnung, bei Verstößen gegen die geltenden Anlagevorschriften sowie sonstige Fehler, erfolgt stets entsprechend den Bestimmungen des Rundschreibens CSSF 24/856. Hinsichtlich der Endanleger, die keine Anteile an dem (Teil-)Fonds mehr halten, jedoch einen Anspruch auf Entschädigung hätten und nicht mehr zu ermitteln sind, wird die Entschädigung bei der Caisse de consignation der Luxemburger Finanzverwaltung hinterlegt. Eine fehlerhafte Berechnung des NIW oder sonstige Fehler können überdies auch zu Gunsten der Endanleger und zu Lasten des Fonds/der Teilfonds erfolgen. In diesem Fall steht es im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft bzw. der Investmentgesellschaft im Namen des Fonds/der Investmentgesellschaft eine Entschädigung von den Endanlegern zu fordern, sofern es sich bei den Endanlegern um sachkundige oder professionelle Anleger handelt. Diese Werbemitteilung dient ausschließlich Informationszwecken. Eine Weitergabe an Personen in Staaten, in denen der Fonds nicht zum Vertrieb zugelassen ist, insbesondere in den USA oder an US-Personen, ist untersagt. Die Informationen stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar und ersetzen keine anleger- und produktbezogene Beratung. Sie berücksichtigen nicht die individuellen Anlageziele, die finanzielle Situation oder die besonderen Bedürfnisse des Empfängers. Vor einer Anlageentscheidung sind die jeweils gültigen Verkaufsunterlagen (Verkaufsprospekt, Basisinformationsblätter/PRIIPs-KIDs, Halbjahres- und Jahresberichte) sorgfältig zu lesen. Diese Unterlagen sind in deutscher Sprache sowie in nichtamtlicher Übersetzung bei der Verwaltungsgesellschaft ETHENEA Independent Investors S.A., der Verwahrstelle, den nationalen Zahl- oder Informationsstellen sowie unter www.ethenea.com erhältlich. Die wichtigsten Fachbegriffe finden Sie im Glossar unter www.ethenea.com/glossar. Ausführliche Hinweise zu Chancen und Risiken zu unseren Produkten entnehmen Sie bitte dem aktuell gültigen Verkaufsprospekt. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Entwicklung. Preise, Werte und Erträge können steigen oder fallen und bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen. Anlagen in Fremdwährungen unterliegen zusätzlichen Währungsrisiken. Aus den bereitgestellten Informationen lassen sich keine verbindlichen Zusagen oder Garantien für zukünftige Ergebnisse ableiten. Annahmen und Inhalte können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Zusammensetzung des Portfolios kann sich jederzeit ändern. Dieses Dokument stellt keine vollständige Risikoaufklärung dar. Durch den Vertrieb des Produktes können Vergütungen an die Verwaltungsgesellschaft, verbundene Unternehmen oder Vertriebspartner fließen. Maßgeblich sind die Angaben zu Vergütungen und Kosten im aktuellen Verkaufsprospekt. Eine Liste der nationalen Zahl- und Informationsstellen, eine Zusammenfassung der Anlegerrechte sowie Hinweise zu Risiken einer fehlerhaften Nettoinventarwert-Berechnung finden Sie unter www.ethenea.com/rechtshinweise/. Im Falle einer fehlerhaften NIW-Berechnung erfolgt eine Entschädigung gemäß CSSF-Rundschreiben 24/856; bei über Finanzintermediäre gezeichneten Anteilen kann die Entschädigung eingeschränkt sein. Informationen für Anleger in der Schweiz: Herkunftsland der kollektiven Kapitalanlage ist Luxembourg. Vertreterin in der Schweiz ist die IPConcept (Schweiz) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zürich. Zahlstelle in der Schweiz ist die DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zürich. Prospekt, Basisinformationsblätter (PRIIPs-KIDs), Statuten sowie der Jahres- und Halbjahresbericht können kostenlos bei der Vertreterin bezogen werden. Informationen für Anleger in Belgien: Der Verkaufsprospekt, die wesentlichen Informationsdokumente (PRIIPs-KIDs), die Jahresberichte und die Halbjahresberichte des Teilfonds sind auf Anfrage kostenlos in deutscher Sprache bei der Verwaltungsgesellschaft ETHENEA Independent Investors S.A., 16, rue Gabriel Lippmann, 5365 Munsbach, Luxemburg und beim Vertreter erhältlich: DZ PRIVATBANK AG, Niederlassung Luxemburg, 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg. 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