Ethna-AKTIV
Es válido, entre otras cosas, para la clase Ethna-AKTIV (A).
Estado: 31.10.2025
Es válido, entre otras cosas, para la clase Ethna-AKTIV (A).
Estado: 31.03.2026
De 5 858 fondos «EUR Cautious Allocation - Global», a 31.03.2026.
Basado en el 79,05 % de los activos gestionados de las «empresas» y el 100 % de los activos gestionados de los «estados». Los datos se basan únicamente en posiciones largas.
Perfil del fondo
Nuestro fondo insignia, Ethna-AKTIV, es un fondo multiactivos de gestión activa y flexible, que no tiene en cuenta un índice de referencia. Ethna-AKTIV pone el foco en la asignación de activos e invierte sus activos en acciones, bonos, divisas y materias primas, con el mayor grado de libertad de los fondos Ethna en ese sentido. El fondo consiste fundamentalmente en una cartera de renta fija de alta calidad compuesta por deuda pública y corporativa, en la que la duración se gestiona de manera muy flexible e independiente de los bonos.
Asimismo, Ethna-AKTIV puede presentar un componente de renta variable de hasta el 49%. Esta exposición se basa en una cartera principal estable. Dependiendo de las condiciones del mercado, esta cartera puede ser complementada con una superposición de futuros líquidos y opciones cotizadas en bolsa. A efectos de una diversificación aún mayor de su cartera, puede invertir hasta un 20% en oro y/u otras materias primas.
El enfoque descendente de Ethna-AKTIV
Con el fin de determinar en qué clases de activos, regiones y sectores se invierte, el experimentado equipo de gestión de la cartera aplica un enfoque descendente, en el que se analizan minuciosamente tanto la evolución macroeconómica como los mercados financieros. Esto, junto con la utilización de derivados sobre índices líquidos (estrategias «overlay» dinámicas), permite a los gestores de la cartera optimizar el perfil de riesgo y rentabilidad del fondo. Dentro del enfoque descendente, los respectivos bonos corporativos se seleccionan a partir de un estricto análisis fundamental ascendente.
Ethna-AKTIV como inversión fundamental con control de riesgo
Con su enfoque flexible de asignación multiactivos, Ethna-AKTIV busca preservar el capital y generar una rentabilidad positiva atractiva en un horizonte de inversión a medio plazo (3-5 años). El fondo es adecuado como inversión fundamental para inversores que deseen acceder con riesgo controlado a la evolución macroeconómica de los mercados globales de renta fija, renta variable, divisas y materias primas.
Filosofía de inversión
Activo. Enfoque macroeconómico
Con las subidas y bajadas de los precios, los mercados mundiales pueden experimentar bastantes turbulencias. Es precisamente en esas fases del mercado cuando la gestión activa de la cartera y del riesgo da sus frutos. Preservar el capital y lograr rentabilidades más estables a largo plazo son componentes fundamentales de nuestra filosofía de inversión. En cada decisión de inversión se tienen en cuenta los posibles riesgos y las condiciones macroeconómicas predominantes.
Flexible. Una mayor libertad ofrece más oportunidades
Ethna-AKTIV no se mide con respecto a un índice de referencia ni otro fondo. Esto da al equipo de gestión del fondo la máxima libertad para aplicar satisfactoriamente la asignación de valores de acuerdo con su evaluación y convicción.
Preservación del capital. Aprovechar las oportunidades de varias clases de activos
Nuestro objetivo no consiste en obtener la mayor rentabilidad posible, sino una rentabilidad positiva a largo plazo, al tiempo que se limitan las pérdidas en las fases de debilidad del mercado. El enfoque de inversión de Ethna-AKTIV trata de obtener una rentabilidad ajustada al riesgo atractiva, una condición previa para el éxito a largo plazo.
Historial
Ethna-AKTIV, un pionero entre los fondos multiactivos, con un historial positivo de 20 años
Encontrar la estrategia de inversión adecuada resulta difícil, especialmente en momentos de incertidumbre en los mercados bursátiles. Un fondo mixto como Ethna-AKTIV se caracteriza principalmente por su capacidad para adaptarse de forma rápida a nuevas situaciones. En los últimos 20 años, Ethna-AKTIV, como fondo multiactivos, ha podido superar puntos críticos muy diversos gracias a la combinación adecuada de clases de activos, como en la primera mitad de 2022. Ethna-AKTIV ha demostrado que el fondo resulta adecuado como inversión fundamental para los inversores que desean un acceso con riesgo controlado a los mercados de capitales.
Gestor de la cartera
Un equipo experimentado compuesto por los expertos en inversiones Jörg Held, Luca Pesarini y Michael Blümke
«Lanzamos Ethna-AKTIV con el objetivo de proporcionar a los inversores acceso controlado a los mercados de capitales. Gracias a su gran flexibilidad y una gestión del riesgo muy afinada, deseamos generar rentabilidades positivas para nuestros inversores, respetando al mismo tiempo su respectiva zona «cómoda» de riesgo. Esa es nuestra pretensión».
Luca Pesarini, uno de los fundadores de Ethna-Fonds
Hace 20 años, Luca Pesarini y Arnoldo Valsangiacomo llevarón a la práctica una idea revolucionaria con el enfoque de multiactivos, por lo que Ethna-AKTIV está considerado el pionero de este segmento. Hasta hoy, Luca Pesarini, fundador del fondo y de la empresa, sigue al frente del fondo y, junto con Michael Blümke y Jörg Held, sigue diariamente la evolución de los mercados de capitales en beneficio de nuestros inversores.
ASG
Consideración de los aspectos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo
Deseamos ofrecer a nuestros clientes soluciones de inversión responsable con unas rentabilidades competitivas y sostenibles. Así se refleja en nuestras directrices y procesos de inversión. Ethna-AKTIV sigue una estrategia ESG con arreglo al artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros. Por consiguiente, el fondo invierte preferentemente en títulos de renta fija y variable de empresas con una baja exposición a riesgos ESG significativos, o en las que gestionan activamente y, por lo tanto, mitigan los riesgos ESG inherentes a sus actividades. Asimismo, Ethna-AKTIV trata de alcanzar el objetivo de sostenibilidad mediante unas amplias exclusiones:
- Están prohibidas las inversiones en empresas cuya principal actividad se centre en los sectores de armamento, tabaco, pornografía y/o fabricación/distribución de carbón.
- Además, no invertimos en empresas que hayan cometido infracciones graves de los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas y que no presenten unas perspectivas convincentes de reparación de la infracción.
- En relación con los emisores gubernamentales, excluimos las inversiones en bonos de países declarados como «no libres» por el análisis anual de Freedom House.
Oportunidades & Riesgos
Todas las inversiones financieras conllevan riesgos y oportunidades. A continuación figura un resumen de las oportunidades y riesgos de Ethna-AKTIV:
Oportunidades
- Gestión de cartera profesional con larga experiencia.
- Reducción de las fluctuaciones de valor con la combinación de varias clases de activos y la distribución del capital de inversión entre muchos valores (diversificación).
- Gestión activa del riesgo y cobertura (la preservación del capital es primordial).
- Gestión activa de la cartera con el objetivo de lograr rendimientos atractivos en cada fase del mercado.
- Estabilidad y continuidad con énfasis en renta fija.
- Participación en rentabilidades positivas de los mercados de renta variable y fija.
Riesgos
- Caídas relacionadas con el mercado, el sector y la empresa en la inversión en acciones y bonos; o aumento de la rentabilidad y/o de las primas de rentabilidad de emisores de renta fija.
- Riesgos país generales, geográficos y geopolíticos; que el emisor de un bono incumpla sus obligaciones pese a poder pagar, por la nula o limitada capacidad o voluntad de un Estado de transferir fondos a otros.
- Riesgos de emisor, solvencia de la contraparte e incumplimiento, por la inversión en renta fija y variable o cobertura; riesgo de insolvencia por sobreendeudamiento o incapacidad de pagar del emisor o la contraparte; puede perderse toda la inversión en el instrumento.
- Riesgos de cambio por la inversión en divisas o en acciones y bonos denominados en divisa extranjera.
- Se incurrirá en pérdidas al vender participaciones por debajo del precio de compra.
Para obtener información detallada sobre las oportunidades y los riesgos de invertir en el fondo, consulte el folleto.
Ethna-AKTIV − Nuestro fondo multiactivos insignia con cartera equilibrada
Ethna-AKTIV se caracteriza por su flexibilidad y gestión activa desde su lanzamiento en el año 2002. En la actualidad, 20 años después, el fondo sigue siendo muy apreciado por los inversores por su perfil de riesgo equilibrado. Descubra en nuestro vídeo los motivos de su éxito.
Aviso de riesgo relativo a un error en el cálculo del valor liquidativo, en caso de incumplimiento de la normativa de inversión aplicable y otros errores El proceso de cálculo del valor liquidativo («NAV») de un fondo no es una ciencia exacta y, por lo tanto, el resultado de dicho cálculo solo puede representar la mayor aproximación posible al valor total real del fondo. Por consiguiente, a pesar de la mayor diligencia posible, no puede descartarse que se produzcan inexactitudes o errores en el cálculo del NAV. En caso de que una inexactitud o un error en el cálculo del NAV cause daños a los inversores beneficiarios finales («inversores finales»), estos serán indemnizados de conformidad con lo dispuesto en la Circular 24/856 de la CSSF. En caso de que las participaciones se hayan suscrito a través de un intermediario financiero (por ejemplo, entidades de crédito o gestores de activos), los derechos de los inversores finales en relación con los pagos de indemnización pueden verse afectados. Por lo tanto, para los inversores finales que suscriban participaciones de (sub)fondos a través de intermediarios financieros, existe el riesgo, en caso de un cálculo incorrecto del valor liquidativo en el sentido mencionado anteriormente, de no recibir indemnización. Los inversores finales serán siempre indemnizados por cualquier error en el cálculo del valor liquidativo, en caso de incumplimiento de la normativa de inversión aplicable y por otros errores, de conformidad con lo dispuesto en la Circular 24/856 de la CSSF. En lo que respecta a los inversores finales que ya no posean participaciones en el (sub)fondo, pero que tengan derecho a indemnización y ya no puedan ser identificados, la indemnización se depositará en la Caisse de consignation de la Administración Financiera de Luxemburgo. Un cálculo incorrecto del valor liquidativo u otros errores también pueden producirse a favor de los inversores finales y a cargo del Fondo o los subfondos. En este caso, queda a discreción de la Sociedad Gestora o de la Sociedad de Inversión exigir una compensación a los inversores finales en nombre del Fondo o de la Sociedad de Inversión, siempre que los inversores finales sean inversores informados o profesionales. Esta comunicación publicitaria es únicamente para fines informativos. Está prohibida su transmisión a personas en países donde el fondo no está autorizado para su distribución, especialmente en EE.UU. o a personas estadounidenses. La información no constituye una oferta ni una invitación para comprar o vender valores o instrumentos financieros y no sustituye el asesoramiento personalizado al inversor o al producto. No tiene en cuenta los objetivos de inversión individuales, la situación financiera ni las necesidades particulares del destinatario. Antes de tomar una decisión de inversión, deben leerse cuidadosamente los documentos de venta vigentes (folleto, documentos de información clave/PRIIPs-KIDs, informes semestrales y anuales). Estos documentos están disponibles en alemán y en traducción no oficial en la sociedad gestora ETHENEA Independent Investors S.A., en el depositario, en los agentes de pago o de información nacionales, así como en www.ethenea.com. Los términos técnicos más importantes se encuentran en el glosario de www.ethenea.com/glosario/. La información detallada sobre oportunidades y riesgos de nuestros productos se encuentra en el folleto vigente. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los precios, valores y rendimientos pueden subir o bajar y pueden llevar a la pérdida total del capital invertido. Las inversiones en divisas extranjeras están sujetas a riesgos de tipo de cambio adicionales. No se pueden derivar compromisos ni garantías vinculantes para resultados futuros a partir de la información proporcionada. Las suposiciones y el contenido pueden cambiar sin previo aviso. La composición de la cartera puede cambiar en cualquier momento. Este documento no constituye una información completa sobre riesgos. La distribución del producto puede dar lugar a remuneraciones para la sociedad gestora, empresas vinculadas o socios de distribución. Son determinantes los datos sobre remuneraciones y costes que figuran en el folleto vigente. Una lista de los agentes de pago e información nacionales, un resumen de los derechos de los inversores y las advertencias sobre los riesgos de un cálculo erróneo del valor liquidativo están disponibles en www.ethenea.com/avisos-legales/. En caso de error en el cálculo del valor liquidativo, la compensación se realizará conforme a la Circular CSSF 24/856; para participaciones suscritas a través de intermediarios financieros, la compensación puede estar limitada. Información para inversores en Suiza: El país de origen del fondo de inversión colectiva es Luxemburgo. El representante en Suiza es IPConcept (Schweiz) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zúrich. El agente de pagos en Suiza es DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zúrich. El folleto, los documentos de información clave (PRIIPs-KIDs), los estatutos y los informes anuales y semestrales pueden obtenerse gratuitamente del representante. Información para inversores en Bélgica: El folleto, los documentos de información clave (PRIIPs-KIDs), los informes anuales y semestrales del subfondo están disponibles gratuitamente en alemán a petición de ETHENEA Independent Investors S.A., 16, rue Gabriel Lippmann, 5365 Munsbach, Luxemburgo y del representante: DZ PRIVATBANK AG, Niederlassung Luxemburg, 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburgo. A pesar del máximo cuidado, no se garantiza la exactitud, integridad o actualidad de la información. Solo los documentos originales en alemán son vinculantes; las traducciones son solo para fines informativos. El uso de formatos publicitarios digitales es bajo su propia responsabilidad; la sociedad gestora no asume ninguna responsabilidad por fallos técnicos o violaciones de la protección de datos por parte de proveedores externos de información. El uso solo está permitida en países donde esté legalmente autorizado. Todos los contenidos están protegidos por derechos de autor. 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