Äußerst begehrt: Eine kurze Geschichte über Sterne
Seit jeher ist die Menschheit vom Anblick des Sternenhimmels fasziniert. Für die frühen Seefahrer diente er sogar als praktische und lebensrettende Orientierungshilfe. Seit Mitte des 19. Jahrhunderts muss man aber nicht mehr zwangsläufig gen Himmel blicken, um Sterne zu sehen: Vielen gilt der deutsche Verleger und Autor Karl Baedecker als Begründer von Sterne-Bewertungen, mit denen er 1853 erstmals das besonders Beachtenswerte in den nach ihm benannten Reiseführern auszeichnete. Enorme Popularität gewannen die Sterne ab 1926 auch in der Gastronomie, nachdem der französische Guide Michelin erstmals Sterne für herausragende Küchenleistungen vergab. Heute wird nahezu die gesamte Hotelindustrie und zunehmend auch der Onlinehandel von mehr oder minder klar definierten Sterne-Bewertungen geprägt, die vor allem ein Ziel haben – dem Kunden einen schnellen Überblick über die Qualität des Produkts zu bieten.
„Das Morningstar Sterne-Rating hat sich zum Standard der Branche entwickelt,
auf das Anleger wie Fondsmanager gleichermaßen stark schauen.“
Christian Schmitt
In der Fondsbranche trat 1984 in Chicago Joe Mansueto an, um mit seiner Firma „Mutual Fund Sourcebook Inc.“ Bewertungen für Fonds zu erstellen und damit Anlegern eine Entscheidungshilfe für ihre Investments zu bieten. Die nur ein Jahr später eingeführte Bewertungssystematik anhand von fünf Sternen offenbarte sich schnell als großer Erfolg, so dass der Unternehmensname bereits 1986 in „Morningstar Inc.“ geändert wurde. Seitdem hat sich das Morningstar Sterne-Rating zum Standard der Branche entwickelt, auf das Anleger wie Fondsmanager gleichermaßen stark schauen.
Mit zum Erfolg hat auch der einfache, konzeptionelle Aufbau des Ratings beigetragen. Es misst, wie gut ein Fonds in Relation zu vergleichbaren Fonds abgeschnitten hat. Dabei spielt nicht nur die reine Wertentwicklung eine Rolle, sondern es wird auch berücksichtigt, wie viel Risiko ein Fonds zum Erreichen seiner Rendite eingegangen ist. Ein Fonds, der stärker schwankt, erhält in der Regel eine niedrigere Bewertung als ein beständigerer Fonds, der die gleiche Rendite erzielen konnte.
Zur Berechnung des Sterne-Ratings teilt Morningstar die Fonds in Kategorien – bspw. nach Anlageklassen und Investmentstrategie – ein, um so einen objektiven Vergleich zu ermöglichen. Fonds, die in ihrer Kategorie die meisten Mitbewerber geschlagen haben, erhalten fünf (die besten 10 %) und vier (die nächsten 22,5 %) Sterne, während Fonds, die unterdurchschnittlich abgeschnitten haben, nur einen (die niedrigsten 10 %) oder zwei (die 22,5 % darüber) Sterne erhalten.
Da dieses Sterne-Rating nur auf der vergangenen Wertentwicklung basiert, sollte es für Anleger selbstverständlich nicht der einzige Faktor für eine Anlageentscheidung sein. Dennoch hat sich das Fondsrating von Morningstar fest in der Finanzbranche etabliert und stellt einen aussagekräftigen Parameter dar, um einen schnellen Überblick über die bisherige Leistung eines Fonds zu erhalten.
Um das vielbeachtete Rating von Morningstar zu erhalten, muss ein Fonds mindestens drei Jahre am Markt sein. Genau diese technische Hürde hat jüngst der HESPER FUND − Global Solutions gemeistert, so dass er per Ende Juni erstmals in der Analyse von Morningstar berücksichtigt wurde. Das dabei erhaltene Maximalrating von fünf Sternen reflektiert objektiv die beeindruckende Leistung, die das Portfolio Management Team von ETHENEA seit dem Start des Fonds in einem äußerst herausforderndem Marktumfeld gezeigt hat. Auch die anderen drei Fonds aus dem Hause ETHENEA sind durchweg mit überdurchschnittlichen Ratings versehen: der Ethna-AKTIV (A), der Ethna-DEFENSIV (A) und der Ethna-DYNAMISCH (A) wurden alle mit vier Sternen ausgezeichnet. Begehrte Sterne, über die sich sowohl unsere Anleger als auch wir sehr freuen.
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