Wir feiern 20 Jahre Ethna-AKTIV!

Zu dieser Zeit war die Idee eines Fonds, der einen Multi-Asset-Ansatz verfolgt, in Deutschland eher revolutionär, weshalb der Ethna-AKTIV als Pionier in diesem Bereich galt. Im Laufe der Zeit wurden der Fonds und die ihm zugrunde liegende Philosophie jedoch so erfolgreich, dass immer mehr Anleger auf den Ethna-AKTIV aufmerksam wurden und in ihn investierten.

Dies führte dazu, dass Luca und Arno zwei weitere Multi-Asset-Fonds auflegten - den rentenfokussierten Ethna-DEFENSIV im April 2007 und den aktienfokussierten Ethna-DYNAMISCH im November 2009. Der Ethna-AKTIV blieb jedoch das Flaggschiff des Fonds-Trios und wurde für viele Anleger ein bedeutendes Basisprodukt.

Ein bewährter Investmentansatz

Beim Ethna-AKTIV können Anleger auf einen aktiv verwalteten Multi-Asset-Fonds zurückgreifen, der sich auf eine aktive Asset Allokation und ein rigoroses Risikomanagement konzentriert. Das Besondere an diesem Fonds ist jedoch, dass er sich nicht an einer Benchmark orientiert. Dadurch haben die Portfoliomanager des Fonds die Freiheit, ausschließlich in die Wertpapiere zu investieren, von denen sie am meisten überzeugt sind. Der Ansatz des Fonds, der einen Schwerpunkt auf Kapitalerhalt mit einem hohen Maß an Flexibilität verbindet, hat sich vielfach bewährt. So hat der Fonds eine Reihe von Krisen bewältigt, darunter die globale Finanzkrise im Jahr 2008, die Eurokrise im Jahr 2012 und zuletzt die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie im Jahr 2020.

Die Diversifizierung über verschiedene Anlageklassen, Sektoren und Regionen ist ein wichtiger Bestandteil der Anlagestrategie des Ethna-AKTIV. Bei ihren Allokationsentscheidungen berücksichtigen die Portfolio Manager sowohl das aktuell vorherrschende makroökonomische Szenario als auch die relative Attraktivität der einzelnen Anlagemöglichkeiten. Dies ermöglicht es ihnen, flexibel auf unterschiedliche Marktbedingungen zu reagieren, Ertragspotenziale zu nutzen und Risiken zu steuern. Aktien und Anleihen bleiben die Kernbestandteile des Fondsportfolios, Investitionen in Rohstoffe und vor allem in Währungen runden die Allokation ab.

Die Basis des Ethna-AKTIV ist ein hochwertiges Rentenportfolio aus Unternehmens- und Staatsanleihen, bei dem die Duration und das Kreditrisiko flexibel und unabhängig von den einzelnen Anleihen gesteuert werden. Darüber hinaus kann der Ethna-AKTIV eine Aktienquote von bis zu 49 % halten, die sich aus Einzeltiteln und Indexderivaten wie ETFs, Futures und börsennotierten Optionen zusammensetzen kann. Das Portfolio kann weiter diversifiziert werden, indem bis zu 10 % in Gold und/oder andere Rohstoffen investiert werden. Für die Umsetzung seiner Anlagestrategie verwendet das Portfoliomanagement-Team einen Top-Down-Ansatz mit gründlichen Analysen der makroökonomischen Bedingungen und der Finanzmärkte, um zu bestimmen, in welche Anlageklassen, Regionen und Sektoren die Mittel des Fonds investiert werden sollen. In Verbindung mit dem Einsatz von liquiden Derivaten (auch als dynamische Overlay-Strategie bezeichnet) ermöglicht dies die Optimierung des Risiko-/Renditeprofils des Fonds.

ESG im Fokus

Das Portfoliomanagement-Team folgt bewusst nicht jedem aufkommenden Trend, auch wenn sie wissen, dass es in einer sich ständig verändernden Welt unerlässlich ist, sich anzupassen, um zukünftigen Herausforderungen zu begegnen. Derzeit liegt einer der Hauptschwerpunkte auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten (ESG). Die Portfolio Manager des Fonds sind sich ihrer Verantwortung bewusst, mit der Allokation der Ihnen zur Verfügung stehenden Fondsmittel sowohl auf eine nachhaltigere Zukunft hinzuarbeiten, als auch gleichzeitig eine starke Performance zu erzielen. Die ESG-Erwartungen der Anleger haben einen hohen Stellenwert. Im Jahr 2021 wurden diese Bemühungen nicht nur mit vier ESG-Globes von Morningstar, sondern auch mit einem AA ESG-Rating von MSCI belohnt.

Ausblick auf die nächsten 20 Jahre

In den letzten 20 Jahren ist der Ethna-AKTIV sich selbst und seinen Anlegern treu geblieben. Die Portfolio Manager des Fonds sind bestrebt, das ihnen anvertraute Fondsvermögen im besten Interesse ihrer Anleger zu verwalten und zu erhalten. Das von Luca und Arno vor 20 Jahren aufgestellte Credo, in Krisenzeiten Risiken zu reduzieren, um das Kapital der Anleger zu erhalten, bleibt ein wesentliches Merkmal des Fonds. Die Portfolio Manager verwalten das Ihnen anvertraute Kapital nicht nur so, als wäre es ihr eigenes, sondern sie behandeln es mit der gleichen Sorgfalt, als hätte der Anleger ihnen seine gesamten liquiden Mittel übergeben. Tatsächlich sind sie sogar selbst in den Ethna-AKTIV investiert, weil sie von dem Ansatz so überzeugt sind.

Auch in Zukunft werden sie den Fondsansatz bei Bedarf weiter optimieren. Dabei aber werden die wesentlichen Elemente, die den Ethna-AKTIV auszeichnen, wie die Konzentration auf die Asset Allokation, ein rigoroses Risikomanagement, die Fokussierung auf den Kapitalerhalt, ein hohes Maß an Flexibilität sowie die Unabhängigkeit von Benchmarks und Vorgaben Dritter, beibehalten. Dadurch ist der Ethna-AKTIV in der Lage, die sich bietenden Chancen zu nutzen und gleichzeitig die Risiken zu steuern, sodass er auch in den kommenden Jahren eine attraktive, risikoadjustierte Performance für seine Anleger erzielen kann.