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Der Ethna-DEFENSIV ist ein anleihefokussierter Multi-Asset-Fonds, der keiner Benchmark folgt. Der aktiv verwaltete Fonds mit dem defensivsten Risikoprofil unter den Ethna Funds investiert schwerpunktmäßig in Anleihen von Emittenten aus OECD-Ländern. Hauptsächlich besteht das hochwertige Anleihenportfolio aus Staats- und Unternehmensanleihen. Diese Anleihen sind eher konservativer Natur und werden sehr flexibel verwaltet. Dies ermöglicht es uns, das Risikoprofil des Fonds schnell an die vorherrschenden Marktbedingungen anzupassen und in attraktive Einzeltitel zu investieren. Darüber hinaus können Anleihen mit einer Bewertung unterhalb des Investment-Grade-Ratings ergänzt werden. Der Ethna-DEFENSIV kann auch bis zu 10 % in Aktien investieren und bildet dieses Exposure in der Regel über Futures ab. Zudem kann der Fonds bis zu 10 % seiner Mittel in Rohstoffe investieren und nutzt dazu überwiegend ETCs. Ein weiterer wichtiger Performancetreiber des Fonds ist das aktive Management von Spreads, Duration und Währung durch liquide Instrumente, welches auch als Overlay-Management bezeichnet wird. Dabei werden Spreadrisiken und die Duration durch die aktive Anpassung von Laufzeiten und Anleiheemittenten gesteuert. Die Duration kann darüber hinaus auch durch den Einsatz von Futures sowie die Währung mittels Devisentermingeschäften gemanagt werden.

Das Portfolio Management Team verfügt über langjährige Track Records im Anleihenmanagement. Die angemessene Allokation in Anleihen sowie in die anderen Anlageklassen bestimmen sie mittels Top-Down-Ansatz und auf Basis ihrer fundierten Einschätzung zu makroökonomischen Entwicklungen. In Kombination mit einem Bottom-up-Prozess zur Auswahl der Anleihen ermöglicht dieser Ansatz dem Ethna-DEFENSIV, die attraktivsten Investmentchancen auszuwählen, gleichzeitig potenzielle Risiken zu begrenzen sowie die Volatilität und die Draw Downs zu managen.

Mit einer ausgewogenen Anlagestrategie, die auf Diversifikation und Liquidität Wert legt, strebt der Ethna-DEFENSIV Kapitalerhalt und die Erzielung positiver Renditen über einen mittelfristigen (3 - 5 Jahre) Anlagehorizont an. Damit eignet er sich als Basisanlage für konservative Anleger, die von einer risikominimierten Strategie an den globalen Finanzmärkten profitieren wollen.

Stand: 26.10.2020

Der Ethna-AKTIV, unser Flaggschifffonds, ist ein aktiv verwalteter, flexibler Multi-Asset-Fonds, der unabhängig von Benchmarks gemanagt wird. Mit seinem Schwerpunkt auf der Asset Allokation investiert der Ethna-AKTIV seine Fondsmittel in Anleihen, Aktien, Währungen und Rohstoffe und hat in dieser Hinsicht die größten Freiheitsgrade unter den Ethna Funds. Im Kern besteht der Fonds aus einem qualitativ hochwertigen Rentenportfolio aus Unternehmens- und Staatsanleihen, in dem die Duration und das Kreditrisiko sehr flexibel und unabhängig von den Anleihen gemanagt werden. Darüber hinaus kann der Ethna-AKTIV einen Aktienanteil von bis zu 49 % haben. Dieses Exposure wird hauptsächlich durch liquide Futures und börsennotierte Optionen und in geringem Ausmaß durch Einzelaktien abgebildet. Zur weiteren Diversifizierung seines Portfolios kann der Fonds auch bis zu 10 % in Gold und/oder andere Rohstoffe investieren.

Das erfahrene Portfolio Management Team verwendet einen Top-Down-Ansatz mit einer strikten Analyse der makroökonomischen Entwicklungen und der Finanzmärkte, um zu bestimmen, in welche Anlageklassen, Regionen und Sektoren investiert wird. Zusammen mit dem Einsatz von liquiden Indexderivaten (dynamische Overlay-Strategie) ermöglicht dies den Portfolio Managern die Optimierung des Risiko-/Renditeprofils des Fonds. Innerhalb des oben erwähnten Top-Down-Ansatzes erfolgt die Auswahl der jeweiligen Unternehmensanleihen über eine strikte Bottom-Up Fundamentalanalyse.

Mit seinem flexiblen Multi-Asset-Allokationsansatz ist der Ethna-AKTIV darauf ausgerichtet, sowohl das Kapital zu erhalten als auch attraktive positive Renditen über einen mittelfristigen (3 - 5 Jahre) Anlagehorizont zu erzielen. Der Fonds eignet sich daher als Basisinvestment für Anleger, die einen risikokontrollierten Zugang zu den makroökonomischen Entwicklungen auf den globalen Renten-, Aktien-, Währungs- und Rohstoffmärkten wünschen.

Stand: 26.10.2020

Der Ethna-DYNAMISCH ist ein aktiv verwalteter, aktienfokussierter Multi-Asset-Fonds, der einen risikokontrollierten Zugang zu den globalen Aktienmärkten bietet. Der Ethna-DYNAMISCH ist der offensivste der drei Ethna Funds und hat eine Netto-Aktienallokation, die zwischen 0 % und 100 % betragen kann. Der wichtigste Performancetreiber des Funds ist das Aktienportfolio, welches aus etwa 30 - 40 Einzelaktien besteht. Der Ethna-DYNAMISCH verwendet einen fundamentalen Ansatz zur Aktienauswahl, um Alpha zu generieren. Die erfahrenen Portfolio Manager bewerten nicht nur die wichtigsten Faktoren, die die weitere Entwicklung der Aktienmärkte beeinflussen (Top-Down-Ansatz), sondern bestimmen auch die Attraktivität der Einzelaktien auf der Grundlage der Bewertung des Unternehmens, der Qualität des Geschäftsmodells und der Stärke der Bilanz (Bottom-Up-Ansatz).

Neben seinem Aktienportfolio kann der Fonds zusätzlich durch Anleihen, Kasse und Gold diversifiziert werden. Potenzielle Risiken werden durch eine aktive Asset Allokation, eine sorgfältige Aktienauswahl und Derivate gesteuert. Durch diese Diversifizierung und durch die Tatsache, dass der Ethna-DYNAMISCH keinen Benchmarks folgt, kann der Fonds flexibel auf jedes Marktumfeld reagieren.

Mit dem Ziel, das Kapital über einen mittel- bis langfristigen (3 - 5+ Jahre) Anlagehorizont zu vermehren und langfristig ähnliche Renditen wie an den globalen Aktienmärkten zu erzielen, eignet sich der Ethna-DYNAMISCH sowohl für erfahrene Anleger als auch für Neueinsteiger, die die erhöhten Wertschwankungen an den globalen Aktienmärkten zugunsten eines höheren Ertragspotentials bewusst in Kauf nehmen.

Stand: 26.10.2020

Rechtshinweise: Bei der Anlage in Investmentfonds besteht, wie bei jeder Anlage in Wertpapieren und vergleichbaren Vermögenswerten, das Risiko von Kurs- und Währungsverlusten. Dies hat zur Folge, dass die Preise der Fondsanteile und die Höhe der Erträge schwanken und nicht garantiert werden können. Die Kosten der Fondsanlage beeinflussen das tatsächliche Anlageergebnis. Es kann keine Zusicherung gemacht werden, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden. Die allein verbindliche Grundlage für den Anteilserwerb sind die gesetzlichen Verkaufsunterlagen (Wesentlichen Anlegerinformationen, Verkaufsprospekte und Berichte), aus denen Sie die ausführlichen Informationen zu den potenziellen Risiken entnehmen können. Diese Dokumente sind sowohl bei der Verwaltungsgesellschaft ETHENEA Independent Investors S.A. und der Depotbank als auch bei den jeweiligen nationalen Zahl- oder Informationsstellen kostenlos erhältlich. Alle hier veröffentlichten Angaben gelten ausschließlich der Produktbeschreibung, stellen keine Anlageberatung dar und beinhalten kein Angebot des Beratungsvertrages, Auskunftsvertrages oder zum Kauf/Verkauf von Wertpapieren. Der Inhalt ist sorgfältig recherchiert, zusammengestellt und geprüft. Eine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Genauigkeit kann nicht übernommen werden. Bei den Angaben handelt es sich um Vergangenheitsdaten, die keinen Indikator für zukünftige Entwicklungen darstellen. Die Verwaltungs- und Depotbankvergütung sowie alle sonstigen Kosten, die dem Fonds gemäß den Vertragsbestimmungen belastet wurden, sind in der Berechnung enthalten. Die Wertentwicklungsberechnung erfolgt nach der BVI-Methode, d. h. ein Ausgabeaufschlag, Transaktionskosten (wie Ordergebühren und Maklercourtagen) sowie Depot- und andere Verwaltungsgebühren sind in der Berechnung nicht enthalten. Das Anlageergebnis würde unter Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages geringer ausfallen. Die angegebenen Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen.