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Ethna-AKTIV - celebrando 20 años

Gracias por 20 años increíbles - ¡por muchos más!

En febrero celebramos un hito del que estamos muy orgullosos: Ethna-AKTIV cumple 20 años. Por lo tanto, nos gustaría reflexionar sobre un par de décadas increíbles y mirar hacia dónde nos dirigimos.

Un pionero entre los fondos multiactivos

En 2002, tras años de perfeccionar sus habilidades trabajando para reconocidos actores del sector financiero, Luca Pesarini y Arnoldo Valsangiacomo decidieron crear su propio fondo: Ethna-AKTIV, un fondo multiactivo con conciencia de riesgo y centrado en la asignación de activos. Ethna-AKTIV, creado inicialmente como un fondo de "amigos y familiares", se diseñó para ofrecer a las personas cercanas al equipo la oportunidad de hacer crecer su inversión a largo plazo y, al mismo tiempo, minimizar el riesgo.

En aquel momento, en Alemania, la idea de un fondo que ofreciera un enfoque multiactivo era bastante revolucionaria y Ethna-AKTIV fue pionero en este campo. Sin embargo, con el tiempo, el fondo y su filosofía subyacente tuvieron tanto éxito que cada vez más inversionistas fueron conociendo Ethna-AKTIV e invirtieron en él.

Esto llevó a Luca y Arno a crear otros dos fondos multiactivos: Ethna-DEFENSIV, orientado a la renta fija, en abril de 2007, y Ethna-DYNAMISCH, centrado en la renta variable, en noviembre de 2009. Sin embargo, el Ethna-AKTIV siguió siendo el fondo estrella del trío y se ha convertido en un producto de inversión fundamental para muchos inversores.

Un enfoque de inversión probado

Con Ethna-AKTIV, los inversores disponen de un fondo multiactivo gestionado activamente que se centra en la asignación activa de activos y la rigurosa gestión del riesgo. Pero lo que realmente lo distingue es el hecho de que no sigue ningún índice de referencia. Esto da a los gestores de cartera del fondo la libertad de invertir exclusivamente en los valores en los que más creen. El enfoque del fondo, que combina la preservación del capital con un alto grado de flexibilidad, ha demostrado su eficacia en numerosas ocasiones, ya que el fondo ha superado diversas crisis, como la crisis financiera global (CFG) de 2008, la crisis del euro de 2012 y, más recientemente, el impacto de la pandemia del virus Covid-19 en 2020.

La diversificación entre clases de activos, sectores y regiones es una parte importante de la estrategia de inversión de Ethna-AKTIV. Al tomar sus decisiones de asignación, los gestores de cartera tienen en cuenta tanto el escenario macroeconómico actual como el atractivo relativo de cada oportunidad de inversión. Esto les permite reaccionar con flexibilidad a las diferentes situaciones del mercado y aprovechar los rendimientos potenciales, gestionando al mismo tiempo los riesgos. La renta variable y fija siguen siendo los componentes principales de la cartera del fondo, con inversiones en materias primas y, por sobre todo, en divisas para completar la asignacion.

La base del Ethna-AKTIV es una cartera de renta fija de alta calidad compuesta por bonos corporativos y gubernamentales, en el que la duración y el riesgo crediticio se gestionan de forma flexible e independiente de los bonos individuales. Además, Ethna-AKTIV puede tener una asignación de renta variable de hasta el 49%, a través de acciones individuales y derivados de índices, como ETFs, futuros y opciones cotizadas. El fondo puede diversificar aún más su cartera incluyendo hasta un 10% en oro y/u otras materias primas. Al aplicar su estrategia de inversión, el equipo de gestión de la cartera utiliza un enfoque descendente con un riguroso análisis macroeconómico y de los mercados financieros para determinar en qué clases de activos, regiones y sectores invertirá el fondo. Esto, junto con su uso de derivados líquidos (también conocido como estrategia de superposición dinámica), les permite optimizar el perfil de riesgo/rendimiento del fondo.

Un equipo experimentado

El experimentado equipo de gestión de la cartera está formado por los fundadores Luca Pesarini y Arnoldo Valsangiacomo (que han participado activamente en la gestión diaria del fondo desde su creación), así como por Michael Blümke, quienes aportan gran experiencia y conocimientos en la gestión de fondos multiactivos. Siguiendo el enfoque de equipo de ETHENEA, cuentan con el apoyo de otros expertos que forman parte del equipo ampliado de gestión de carteras.

 

Aunque ha habido algunos años difíciles, el fondo siempre ha sido capaz de capearlos, debido al profundo conocimiento que los Gestores de Cartera tienen del entorno macroeconómico, su clara visión de los mercados financieros en constante cambio y la cuidadosa gestión de los activos que se les confían. Gracias a la combinación de una estrategia a largo plazo y de ajustes tácticos flexibles, Ethna-AKTIV (clase T) fue capaz de obtener una sólida rentabilidad del 5,14% en 2021.

SG en el punto de mira

El equipo de gestión de cartera no sigue conscientemente todas las tendencias que surgen, sino que sabe que el mundo está en constante cambio y que es esencial adaptarse para hacer frente a los retos futuros. Actualmente, una de sus principales áreas de interés son los aspectos medioambientales, sociales y de gobierno (ESG). Los gestores de cartera del fondo se comprometen a cumplir con sus responsabilidades como asignadores de activos para trabajar por un futuro más sostenible, al tiempo que siguen ofreciendo una sólida rentabilidad que satisface las expectativas ASG de sus inversores. En 2021, este esfuerzo fue recompensado no sólo con cuatro globos ESG de Morningstar, sino también con una calificación ESG AA de MSCI.

Por los próximos 20 años

Durante los últimos 20 años, el Ethna-AKTIV se ha mantenido fiel a sí mismo y a sus inversores. Los gestores de cartera del fondo se comprometen a gestionar y salvaguardar los activos del fondo que se les confían en el mejor interés de sus inversores. El credo que Luca y Arno establecieron hace 20 años de reducir los riesgos en tiempos de crisis para preservar el capital de sus inversores sigue siendo un sello distintivo del fondo. Los gestores de cartera no sólo gestionan el dinero invertido con ellos como si fuera propio, sino que lo tratan con tanto cuidado como si el inversor les hubiera entregado la totalidad de sus fondos líquidos. De hecho, creen tan firmemente en Ethna-AKTIV que ellos mismos están invertidos.

En el futuro, seguirán optimizando su enfoque según sea necesario, pero conservando los elementos clave que distinguen a Ethna-AKTIV: un enfoque de asignación de activos, una gestión rigurosa del riesgo, énfasis en la preservación del capital, un alto grado de flexibilidad y la independencia de los índices de referencia y las opiniones de terceros. Esto permitirá a Ethna-AKTIV aprovechar las oportunidades que surjan y, al mismo tiempo, gestionar los riesgos, de modo que pueda seguir ofreciendo en los próximos años una rentabilidad atractiva ajustada al riesgo a sus inversores.

¿Lo sabías?

El Ethna-AKTIV comenzó como un fondo de "amigos y familiares"

El primero de los fondos Ethna, Ethna-AKTIV, se creó inicialmente como un fondo de "amigos y familiares". Con el tiempo, Ethna-AKTIV y su filosofía subyacente tuvieron tanto éxito que cada vez más inversionistas conocieron el fondo e invirtieron en él. Esto animó a Luca Pesarini y Arnoldo Valsangiacomo a seguir su pasión y a crear otros dos fondos multiactivos: Ethna-DEFENSIV, orientado a la renta fija, en 2007, y Ethna-DYNAMISCH, orientado a la renta variable, en 2009.

El Ethna-AKTIV fue uno de los pioneros en fondos multiactivos

Puede ser difícil de imaginar ahora, pero a principios de la década de 2000, el concepto de multiactivos no era especialmente conocido ni estaba muy extendido. Cuando Luca Pesarini y Arnoldo Valsangiacomo crearon Ethna-AKTIV, un fondo multiactivo gestionado activamente con el objetivo de preservar el capital y lograr una rentabilidad estable a largo plazo, fueron de los primeros.

El fondo comenzó con un nombre ligeramente diferente

Originalmente, el Ethna-AKTIV se conocía como Ethna-AKTIV E. La E significaba Europa, que en ese momento, era el núcleo del universo de inversión del fondo. Como los otros dos fondos de la familia Ethna se centraban en los países de la OCDE, y para optimizar las oportunidades de inversión, el universo de Ethna-AKTIV se amplió también a la OCDE y el 31 de diciembre de 2014 se eliminó la "E".

El Ethna-AKTIV comparte su año de nacimiento, 2002, con la introducción oficial de los billetes y monedas de euro como moneda de curso legal.

Esta comunicación publicitaria es únicamente para fines informativos. Está prohibida su transmisión a personas en países donde el fondo no está autorizado para su distribución, especialmente en EE.UU. o a personas estadounidenses. La información no constituye una oferta ni una invitación para comprar o vender valores o instrumentos financieros y no sustituye el asesoramiento personalizado al inversor o al producto. No tiene en cuenta los objetivos de inversión individuales, la situación financiera ni las necesidades particulares del destinatario. Antes de tomar una decisión de inversión, deben leerse cuidadosamente los documentos de venta vigentes (folleto, documentos de información clave/PRIIPs-KIDs, informes semestrales y anuales). Estos documentos están disponibles en alemán y en traducción no oficial en la sociedad gestora ETHENEA Independent Investors S.A., en el depositario, en los agentes de pago o de información nacionales, así como en www.ethenea.com. Los términos técnicos más importantes se encuentran en el glosario de www.ethenea.com/glosario/. La información detallada sobre oportunidades y riesgos de nuestros productos se encuentra en el folleto vigente. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los precios, valores y rendimientos pueden subir o bajar y pueden llevar a la pérdida total del capital invertido. Las inversiones en divisas extranjeras están sujetas a riesgos de tipo de cambio adicionales. No se pueden derivar compromisos ni garantías vinculantes para resultados futuros a partir de la información proporcionada. Las suposiciones y el contenido pueden cambiar sin previo aviso. La composición de la cartera puede cambiar en cualquier momento. Este documento no constituye una información completa sobre riesgos. La distribución del producto puede dar lugar a remuneraciones para la sociedad gestora, empresas vinculadas o socios de distribución. Son determinantes los datos sobre remuneraciones y costes que figuran en el folleto vigente. Una lista de los agentes de pago e información nacionales, un resumen de los derechos de los inversores y las advertencias sobre los riesgos de un cálculo erróneo del valor liquidativo están disponibles en www.ethenea.com/avisos-legales/. En caso de error en el cálculo del valor liquidativo, la compensación se realizará conforme a la Circular CSSF 24/856; para participaciones suscritas a través de intermediarios financieros, la compensación puede estar limitada. Información para inversores en Suiza: El país de origen del fondo de inversión colectiva es Luxemburgo. El representante en Suiza es IPConcept (Schweiz) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zúrich. El agente de pagos en Suiza es DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zúrich. El folleto, los documentos de información clave (PRIIPs-KIDs), los estatutos y los informes anuales y semestrales pueden obtenerse gratuitamente del representante. Información para inversores en Bélgica: El folleto, los documentos de información clave (PRIIPs-KIDs), los informes anuales y semestrales del subfondo están disponibles gratuitamente en francés a petición de ETHENEA Independent Investors S.A., 16, rue Gabriel Lippmann, 5365 Munsbach, Luxemburgo y del representante: DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburgo. A pesar del máximo cuidado, no se garantiza la exactitud, integridad o actualidad de la información. Solo los documentos originales en alemán son vinculantes; las traducciones son solo para fines informativos. El uso de formatos publicitarios digitales es bajo su propia responsabilidad; la sociedad gestora no asume ninguna responsabilidad por fallos técnicos o violaciones de la protección de datos por parte de proveedores externos de información. El uso solo está permitida en países donde esté legalmente autorizado. Todos los contenidos están protegidos por derechos de autor. Cualquier reproducción, distribución o publicación, total o parcial, solo está permitida con el consentimiento previo por escrito de la sociedad gestora. Copyright © ETHENEA Independent Investors S.A. (2025). Todos los derechos reservados. 04-02-2022