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Ethna-AKTIV

Clases de acciones Descripción
Tramo
D-1
YTD
5 Años
Ethna-AKTIV (T)
ISIN: LU0431139764
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WKN: A0X8U6
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D-1
-0,01%
YTD
7,69%
17,72%
Ethna-AKTIV (USD-T)
ISIN: LU0985094027
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WKN: A1W66D
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D-1
-0,01%
YTD
8,75%
25,95%

Situación: 11-10-2024

Es válido, entre otras cosas, para la clase Ethna-AKTIV (A).
Estado: 30.09.2024

De 6 036 fondos «EUR Cautious Allocation - Global», a 31.08.2024.
Basado en el 93,49% de los activos gestionados de las «empresas» y el 100% de los activos gestionados de los «estados». Los datos se basan únicamente en posiciones largas.

Perfil del fondo

Nuestro fondo insignia, Ethna-AKTIV, es un fondo multiactivos de gestión activa y flexible, que no tiene en cuenta un índice de referencia. Ethna-AKTIV pone el foco en la asignación de activos e invierte sus activos en acciones, bonos, divisas y materias primas, con el mayor grado de libertad de los fondos Ethna en ese sentido. El fondo consiste fundamentalmente en una cartera de renta fija de alta calidad compuesta por deuda pública y corporativa, en la que la duración y el riesgo de crédito se gestionan de manera muy flexible e independiente de los bonos.

Asimismo, Ethna-AKTIV puede presentar un componente de renta variable de hasta el 49%. Esta exposición se basa en una cartera principal estable. Dependiendo de las condiciones del mercado, esta cartera puede ser complementada con una superposición de futuros líquidos y opciones cotizadas en bolsa. A efectos de una diversificación aún mayor de su cartera, puede invertir hasta un 20% en oro y/u otras materias primas.

El enfoque descendente de Ethna-AKTIV

Con el fin de determinar en qué clases de activos, regiones y sectores se invierte, el experimentado equipo de gestión de la cartera aplica un enfoque descendente, en el que se analizan minuciosamente tanto la evolución macroeconómica como los mercados financieros. Esto, junto con la utilización de derivados sobre índices líquidos (estrategias «overlay» dinámicas), permite a los gestores de la cartera optimizar el perfil de riesgo y rentabilidad del fondo. Dentro del enfoque descendente, los respectivos bonos corporativos se seleccionan a partir de un estricto análisis fundamental ascendente.

Ethna-AKTIV como inversión fundamental con control de riesgo

Con su enfoque flexible de asignación multiactivos, Ethna-AKTIV busca preservar el capital y generar una rentabilidad positiva atractiva en un horizonte de inversión a medio plazo (3-5 años). El fondo es adecuado como inversión fundamental para inversores que deseen acceder con riesgo controlado a la evolución macroeconómica de los mercados globales de renta fija, renta variable, divisas y materias primas.

Filosofía de inversión

Activo. Enfoque macroeconómico

Con las subidas y bajadas de los precios, los mercados mundiales pueden experimentar bastantes turbulencias. Es precisamente en esas fases del mercado cuando la gestión activa de la cartera y del riesgo da sus frutos. Preservar el capital y lograr rentabilidades más estables a largo plazo son componentes fundamentales de nuestra filosofía de inversión. En cada decisión de inversión se tienen en cuenta los posibles riesgos y las condiciones macroeconómicas predominantes.

Flexible. Una mayor libertad ofrece más oportunidades

Ethna-AKTIV no se mide con respecto a un índice de referencia ni otro fondo. Esto da al equipo de gestión del fondo la máxima libertad para aplicar satisfactoriamente la asignación de valores de acuerdo con su evaluación y convicción.

Preservación del capital. Aprovechar las oportunidades de varias clases de activos

Nuestro objetivo no consiste en obtener la mayor rentabilidad posible, sino una rentabilidad positiva a largo plazo, al tiempo que se limitan las pérdidas en las fases de debilidad del mercado. El enfoque de inversión de Ethna-AKTIV trata de obtener una rentabilidad ajustada al riesgo atractiva, una condición previa para el éxito a largo plazo.

Historial

Ethna-AKTIV, un pionero entre los fondos multiactivos, con un historial positivo de 20 años

Encontrar la estrategia de inversión adecuada resulta difícil, especialmente en momentos de incertidumbre en los mercados bursátiles. Un fondo mixto como Ethna-AKTIV se caracteriza principalmente por su capacidad para adaptarse de forma rápida a nuevas situaciones. En los últimos 20 años, Ethna-AKTIV, como fondo multiactivos, ha podido superar puntos críticos muy diversos gracias a la combinación adecuada de clases de activos, como en la primera mitad de 2022. Ethna-AKTIV ha demostrado que el fondo resulta adecuado como inversión fundamental para los inversores que desean un acceso con riesgo controlado a los mercados de capitales.

Gestor de la cartera

Un equipo experimentado compuesto por los expertos en inversiones Luca Pesarini, Michael Blümke y Jörg Held.

«Lanzamos Ethna-AKTIV con el objetivo de proporcionar a los inversores acceso controlado a los mercados de capitales. Gracias a su gran flexibilidad y una gestión del riesgo muy afinada, deseamos generar rentabilidades positivas para nuestros inversores, respetando al mismo tiempo su respectiva zona «cómoda» de riesgo. Esa es nuestra pretensión».

Luca Pesarini, uno de los fundadores de Ethna-Fonds

Hace 20 años, Luca Pesarini y Arnoldo Valsangiacomo llevarón a la práctica una idea revolucionaria con el enfoque de multiactivos, por lo que Ethna-AKTIV está considerado el pionero de este segmento. Hasta hoy, Luca Pesarini, fundador del fondo y de la empresa, sigue al frente del fondo y, junto con Michael Blümke y Jörg Held, sigue diariamente la evolución de los mercados de capitales en beneficio de nuestros inversores.

ASG

Consideración de los aspectos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo

Deseamos ofrecer a nuestros clientes soluciones de inversión responsable con unas rentabilidades competitivas y sostenibles. Así se refleja en nuestras directrices y procesos de inversión. Ethna-AKTIV sigue una estrategia ESG con arreglo al artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros. Por consiguiente, el fondo invierte preferentemente en títulos de renta fija y variable de empresas con una baja exposición a riesgos ESG significativos, o en las que gestionan activamente y, por lo tanto, mitigan los riesgos ESG inherentes a sus actividades. Asimismo, Ethna-AKTIV trata de alcanzar el objetivo de sostenibilidad mediante unas amplias exclusiones:

  • Están prohibidas las inversiones en empresas cuya principal actividad se centre en los sectores de armamento, tabaco, pornografía, especulación con alimentos básicos y/o fabricación/distribución de carbón.
  • Además, no invertimos en empresas que hayan cometido infracciones graves de los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas y que no presenten unas perspectivas convincentes de reparación de la infracción.
  • En relación con los emisores gubernamentales, excluimos las inversiones en bonos de países declarados como «no libres» por el análisis anual de Freedom House.
 

¿Qué significa ESG?

ESG son las siglas de los términos «environmental, social and governance (ambiental, social y gobierno corporativo)», cada vez más importantes en el mundo financiero y con mayor relevancia a la hora de adoptar decisiones de inversión.

 

ESG en nuestro proceso de inversión

1. Exclusión total de ciertos sectores incompatibles con los principios ESG

2. Consideración de la calificación ESG global de cada empresa basada en los datos de SUSTAINALYTICS

3. Análisis individual de cada parámetro ESG de una empresa

 

 

Nuestro reconocimiento

En noviembre de 2017, firmamos los Principios para la inversión responsable. Se trata de seis principios desarrollados por los inversores y promovidos por las Naciones Unidas.

Oportunidades & Riesgos

Todas las inversiones financieras conllevan riesgos y oportunidades. A continuación figura un resumen de las oportunidades y riesgos de Ethna-AKTIV:

 Oportunidades

  • Gestión de cartera profesional con larga experiencia.
  • Reducción de las fluctuaciones de valor con la combinación de varias clases de activos y la distribución del capital de inversión entre muchos valores (diversificación).
  • Gestión activa del riesgo y cobertura (la preservación del capital es primordial).
  • Gestión activa de la cartera con fin de obtener una rentabilidad positiva incluso en fases de debilidad del mercado.
  • Estabilidad y continuidad con énfasis en renta fija.
  • Participación en rentabilidades positivas de los mercados de renta variable y fija.

 Riesgos

  • Caídas relacionadas con el mercado, el sector y la empresa en la inversión en acciones y bonos; o aumento de la rentabilidad y/o de las primas de rentabilidad de emisores de renta fija.
  • Riesgos país generales, geográficos y geopolíticos; que el emisor de un bono incumpla sus obligaciones pese a poder pagar, por la nula o limitada capacidad o voluntad de un Estado de transferir fondos a otros.
  • Riesgos de emisor, solvencia de la contraparte e incumplimiento, por la inversión en renta fija y variable o cobertura; riesgo de insolvencia por sobreendeudamiento o incapacidad de pagar del emisor o la contraparte; puede perderse toda la inversión en el instrumento.
  • Riesgos de cambio por la inversión en divisas o en acciones y bonos denominados en divisa extranjera.
  • Se incurrirá en pérdidas al vender participaciones por debajo del precio de compra.

Para obtener información detallada sobre las oportunidades y los riesgos de invertir en el fondo, consulte el folleto.

La presente es una comunicación promocional. Tiene exclusivamente fines informativos y ofrece al destinatario indicaciones sobre nuestros productos, conceptos e ideas. No constituye una base para comprar, vender, cubrir, transferir o hipotecar activos. Nada de la información incluida en el presente documento representa una oferta de compra o venta de un instrumento financiero, ni tiene en cuenta las circunstancias personales del destinatario. Tampoco es el resultado de un análisis objetivo o independiente. ETHENEA no ofrece ninguna garantía o declaración expresa o implícita por lo que respecta a la exactitud, integridad, idoneidad o comerciabilidad de cualquier información proporcionada al destinatario en los webinarios, podcasts o boletines. El destinatario reconoce que nuestros productos y conceptos pueden ir dirigidos a diferentes clases de inversores. Los criterios se basan exclusivamente en el folleto que está en vigor en la actualidad. Esta comunicación promocional no va dirigida a un grupo específico de destinatarios. Por consiguiente, cada destinatario debe informarse individualmente y bajo su propia responsabilidad sobre las disposiciones correspondientes de los documentos de venta actualmente vigentes, que constituyen la única base para la adquisición de participaciones. De los contenidos ofrecidos o de nuestro material promocional no pueden emanar promesas o garantías vinculantes de resultados futuros. Ni la lectura ni la escucha dan lugar a una relación de asesoramiento. Todos los contenidos tienen un carácter meramente informativo y no pueden sustituir al asesoramiento profesional e individual en materia de inversión. El destinatario solicitó el boletín de noticias o se inscribió en un webinario o podcast por su propia cuenta y riesgo, o bien utiliza otros medios publicitarios digitales por iniciativa propia. 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Los agentes de pago o de información son los siguientes para los fondos Ethna-AKTIV, Ethna-DEFENSIV y Ethna-DYNAMISCH: Alemania, Austria, Bélgica, Liechtenstein, Luxemburgo: DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburgo; España: ALLFUNDS BANK, S.A., C/ Estafeta, 6 (la Moraleja), Edificio 3 – Complejo Plaza de la Fuente, ES-28109 Alcobendas (Madrid); Francia: CACEIS Bank France, 1-3 place Valhubert, F-75013 Paris; Italia: State Street Bank International – Succursale Italia, Via Ferrante Aporti, 10, IT-20125 Milano; Société Génerale Securities Services, Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2, IT-20123 Milano; Banca Sella Holding S.p.A., Piazza Gaudenzio Sella 1, IT-13900 Biella; Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano; Suiza: Representante: IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich; Agente de pagos: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. 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