Ethna-DEFENSIV
Es válido, entre otras cosas, para la clase Ethna-DEFENSIV (A).
Estado: 31.03.2026
De 2 446 fondos de la categoría „EUR Diversified Bond“ al 31.12.2024.
Basado en el 91,79 % del AUM Corporativo y en el 100% del AUM Soberano. Los datos se basan únicamente en posiciones largas.
Perfil del fondo
Ethna-DEFENSIV es un fondo de renta fija que no sigue ningún índice de referencia. Se trata del fondo de gestión activa con el perfil de riesgo más defensivo entre los Fondos Ethna, e invierte principalmente en bonos emitidos por países de la OCDE. La cartera de bonos de alta calidad se compone principalmente de bonos gubernamentales y corporativos. Estos bonos tienden a ser de naturaleza más conservadora y se gestionan de manera muy flexible. Esto nos permite adaptar rápidamente el perfil de riesgo del fondo a las condiciones imperantes en el mercado y aprovechar los títulos atractivos de un solo nombre. Además, pueden añadirse bonos con una calificación inferior al grado de inversión.
De acuerdo con el principio de máxima flexibilidad, Ethna-DEFENSIV puede explotar toda la gama del segmento de renta fija, aumentando así su potencial de rentabilidad. Otro motor importante de la rentabilidad del fondo es la gestión activa de los diferenciales, la duración y las divisas a través de instrumentos líquidos, también conocida como gestión de superposición. Los riesgos de diferencial y duración se gestionan ajustando activamente los vencimientos y los emisores de bonos. Además, la duración del Ethna-DEFENSIV también puede gestionarse mediante el uso de futuros y la divisa mediante operaciones de cambio a plazo.
El enfoque descendente del Ethna-DEFENSIV
El equipo de gestión de carteras de Ethna-DEFENSIV, que cuenta con una probada experiencia en el ámbito de renta fija, utiliza un enfoque descendente con una clara visión de la evolución macroeconómica para determinar no sólo la asignación adecuada a los bonos, sino también en el uso de derivados. Esto, junto con su proceso ascendente de selección de bonos, significa que Ethna-DEFENSIV puede seleccionar con flexibilidad las oportunidades disponibles más apropiadas y, al mismo tiempo, limitar los riesgos potenciales y gestionar su volatilidad y sus depreciaciones.
Ethna-DEFENSIV como inversión base para inversores conservadores
Con una estrategia de inversión equilibrada que valora la diversificación y la liquidez, los objetivos de Ethna-DEFENSIV son la preservación del capital y la generación de rendimientos positivos en un horizonte de inversión a medio plazo (3 - 5 años). Esto lo hace adecuado como inversión base para inversores conservadores que deseen beneficiarse de una estrategia de menor riesgo en los mercados financieros mundiales.
Gestor de la cartera
ASG
Consideración de los aspectos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo
Deseamos ofrecer a nuestros clientes soluciones de inversión responsable con unas rentabilidades competitivas y sostenibles. Así se refleja en nuestras directrices y procesos de inversión. Ethna-DEFENSIV sigue una estrategia ESG con arreglo al artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros. Por consiguiente, el fondo invierte preferentemente en títulos de renta fija con una baja exposición a riesgos ESG significativos, o en las que gestionan activamente y, por lo tanto, mitigan los riesgos ESG inherentes a sus actividades. Respecto a las inversiones en ETF de renta variable, para incorporar a la cartera las correspondientes características ESG positivas, se invierte en ETF sostenibles, siempre y cuando existan y de conformidad con los requisitos de liquidez de la
estrategia de inversión. Asimismo, el Ethna-DEFENSIV trata de alcanzar el objetivo de sostenibilidad mediante unas amplias exclusiones:
- Están prohibidas las inversiones en empresas cuya principal actividad se centre en los sectores de armamento, tabaco, pornografía y/o
fabricación/distribución de carbón. - Además, no invertimos en empresas que hayan cometido infracciones graves de los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas y que no presenten unas perspectivas convincentes de reparación de la infracción.
- En relación con los emisores gubernamentales, excluimos las inversiones en bonos de países declarados como «no libres» por el análisis anual de Freedom House.
Oportunidades & Riesgos
Todas las inversiones financieras conllevan riesgos y oportunidades. A continuación figura un resumen de las oportunidades y riesgos de Ethna-DEFENSIV:
Oportunidades
- Un equipo profesional de gestión de carteras con muchos años de experiencia.
- Participación en la evolución positiva de los mercados de renta fija.
- Reducción de las fluctuaciones del valor mediante la distribución del capital de inversión entre un gran número de valores individuales (diversificación).
- Gestión activa del riesgo y operaciones de cobertura (énfasis en la preservación del capital).
- Gestión activa de la cartera con el objetivo de lograr rendimientos atractivos en cada fase del mercado.
- Estabilidad y continuidad mediante la concentración en valores de renta fija.
Riesgos
- Pérdidas de precio relacionadas con el mercado, el sector y la empresa en las inversiones en bonos del fondo; también como resultado de un aumento general de los rendimientos y/o un aumento de las primas de rendimiento para emisores de bonos específicos.
- Riesgos generales, geográficos y geopolíticos de país; incluyen el riesgo de que un emisor de un bono, a pesar de ser solvente, no pueda cumplir sus obligaciones debido a la incapacidad o falta de voluntad por parte de un país concreto de transferir fondos a otro país
- Riesgo de crédito del emisor, de la contraparte y de impago debido a la inversión en bonos y operaciones de cobertura; incluyen el riesgo de insolvencia debido a la sobrecarga de la deuda del emisor o de la contraparte o a la falta de liquidez. Es posible una pérdida total del instrumento de inversión afectado.
- Riesgos de tipo de cambio al invertir en divisas o bonos denominados en moneda extranjera.
- El inversor sufre una pérdida si vende las participaciones del fondo a un precio inferior al de compra.
Para obtener información detallada sobre las oportunidades y los riesgos de invertir en el fondo, consulte el folleto.
El Ethna-DEFENSIV es un fondo de renta fija. Este fondo gestionado activamente presenta el perfil de riesgo más defensivo de entre los fondos Ethna e invierte principalmente en bonos de emisores procedentes de países de la OCDE.
lea las Novedades del fondo (eng.)
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Es válido, entre otras cosas, para la clase Ethna-DEFENSIV (A). |
De 5 657 fondos de la categoría Cautious Allocation al 30.04.2022. |
Aviso de riesgo relativo a un error en el cálculo del valor liquidativo, en caso de incumplimiento de la normativa de inversión aplicable y otros errores El proceso de cálculo del valor liquidativo («NAV») de un fondo no es una ciencia exacta y, por lo tanto, el resultado de dicho cálculo solo puede representar la mayor aproximación posible al valor total real del fondo. Por consiguiente, a pesar de la mayor diligencia posible, no puede descartarse que se produzcan inexactitudes o errores en el cálculo del NAV. En caso de que una inexactitud o un error en el cálculo del NAV cause daños a los inversores beneficiarios finales («inversores finales»), estos serán indemnizados de conformidad con lo dispuesto en la Circular 24/856 de la CSSF. En caso de que las participaciones se hayan suscrito a través de un intermediario financiero (por ejemplo, entidades de crédito o gestores de activos), los derechos de los inversores finales en relación con los pagos de indemnización pueden verse afectados. Por lo tanto, para los inversores finales que suscriban participaciones de (sub)fondos a través de intermediarios financieros, existe el riesgo, en caso de un cálculo incorrecto del valor liquidativo en el sentido mencionado anteriormente, de no recibir indemnización. Los inversores finales serán siempre indemnizados por cualquier error en el cálculo del valor liquidativo, en caso de incumplimiento de la normativa de inversión aplicable y por otros errores, de conformidad con lo dispuesto en la Circular 24/856 de la CSSF. En lo que respecta a los inversores finales que ya no posean participaciones en el (sub)fondo, pero que tengan derecho a indemnización y ya no puedan ser identificados, la indemnización se depositará en la Caisse de consignation de la Administración Financiera de Luxemburgo. Un cálculo incorrecto del valor liquidativo u otros errores también pueden producirse a favor de los inversores finales y a cargo del Fondo o los subfondos. En este caso, queda a discreción de la Sociedad Gestora o de la Sociedad de Inversión exigir una compensación a los inversores finales en nombre del Fondo o de la Sociedad de Inversión, siempre que los inversores finales sean inversores informados o profesionales. Esta comunicación publicitaria es únicamente para fines informativos. Está prohibida su transmisión a personas en países donde el fondo no está autorizado para su distribución, especialmente en EE.UU. o a personas estadounidenses. La información no constituye una oferta ni una invitación para comprar o vender valores o instrumentos financieros y no sustituye el asesoramiento personalizado al inversor o al producto. No tiene en cuenta los objetivos de inversión individuales, la situación financiera ni las necesidades particulares del destinatario. Antes de tomar una decisión de inversión, deben leerse cuidadosamente los documentos de venta vigentes (folleto, documentos de información clave/PRIIPs-KIDs, informes semestrales y anuales). Estos documentos están disponibles en alemán y en traducción no oficial en la sociedad gestora ETHENEA Independent Investors S.A., en el depositario, en los agentes de pago o de información nacionales, así como en www.ethenea.com. Los términos técnicos más importantes se encuentran en el glosario de www.ethenea.com/glosario/. La información detallada sobre oportunidades y riesgos de nuestros productos se encuentra en el folleto vigente. La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. Los precios, valores y rendimientos pueden subir o bajar y pueden llevar a la pérdida total del capital invertido. Las inversiones en divisas extranjeras están sujetas a riesgos de tipo de cambio adicionales. No se pueden derivar compromisos ni garantías vinculantes para resultados futuros a partir de la información proporcionada. Las suposiciones y el contenido pueden cambiar sin previo aviso. La composición de la cartera puede cambiar en cualquier momento. Este documento no constituye una información completa sobre riesgos. La distribución del producto puede dar lugar a remuneraciones para la sociedad gestora, empresas vinculadas o socios de distribución. Son determinantes los datos sobre remuneraciones y costes que figuran en el folleto vigente. Una lista de los agentes de pago e información nacionales, un resumen de los derechos de los inversores y las advertencias sobre los riesgos de un cálculo erróneo del valor liquidativo están disponibles en www.ethenea.com/avisos-legales/. En caso de error en el cálculo del valor liquidativo, la compensación se realizará conforme a la Circular CSSF 24/856; para participaciones suscritas a través de intermediarios financieros, la compensación puede estar limitada. Información para inversores en Suiza: El país de origen del fondo de inversión colectiva es Luxemburgo. El representante en Suiza es IPConcept (Schweiz) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zúrich. El agente de pagos en Suiza es DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zúrich. El folleto, los documentos de información clave (PRIIPs-KIDs), los estatutos y los informes anuales y semestrales pueden obtenerse gratuitamente del representante. Información para inversores en Bélgica: El folleto, los documentos de información clave (PRIIPs-KIDs), los informes anuales y semestrales del subfondo están disponibles gratuitamente en alemán a petición de ETHENEA Independent Investors S.A., 16, rue Gabriel Lippmann, 5365 Munsbach, Luxemburgo y del representante: DZ PRIVATBANK AG, Niederlassung Luxemburg, 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburgo. A pesar del máximo cuidado, no se garantiza la exactitud, integridad o actualidad de la información. Solo los documentos originales en alemán son vinculantes; las traducciones son solo para fines informativos. El uso de formatos publicitarios digitales es bajo su propia responsabilidad; la sociedad gestora no asume ninguna responsabilidad por fallos técnicos o violaciones de la protección de datos por parte de proveedores externos de información. El uso solo está permitida en países donde esté legalmente autorizado. Todos los contenidos están protegidos por derechos de autor. 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