Ethna-AKTIV
Valable entre autres pour la classe de part Ethna-AKTIV (A).
Statut au : 31.03.2024
Portrait du fonds
Ethna-AKTIV, notre fonds phare, est un fonds multi-actifs flexible à gestion active qui ne suit aucun indice de référence. Avec un focus sur l'allocation d'actifs - de tous les Ethna Funds, il dispose du plus grand degré de liberté à cet égard - Ethna-AKTIV répartit ses investissements entre obligations, actions, devises et matières premières. L'investissement principal du fonds consiste en un portefeuille de titres à revenu fixe de haute qualité composé d'obligations d'entreprises et d'État, dans lequel la duration et le risque de crédit sont gérés de manière flexible et indépendante des obligations individuelles.
Par ailleurs, Ethna-AKTIV peut détenir une part d'actions allant jusqu'à 49%, par le biais d'actions individuelles, de contrats à terme liquides et d'options cotées. Afin de diversifier davantage son portefeuille, le fonds peut également comporter jusqu'à 20% en or et/ou autres matières premières.
L’approche top-down dans Ethna-AKTIV
L'équipe de gestion de portefeuille expérimentée utilise une approche top-down et une analyse rigoureuse macroéconomique et des marchés financiers pour déterminer dans quelles classes d'actifs, régions et secteurs investir. Cette approche, associée à l'utilisation de dérivés d'indices liquides (également appelée stratégie dynamique de gestion du risque ou stratégie d’overlay), permet aux gestionnaires de portefeuille d'optimiser le profil risque/rendement du fonds. Dans le cadre même de cette approche top-down, la sélection des obligations s’effectue sur base d'une analyse fondamentale bottom-up approfondie.
Ethna-AKTIV, un investissement de base à risque contrôlé
Suivant une approche flexible d'allocation multi-actifs, les objectifs d'Ethna-AKTIV sont la préservation du capital et la réalisation de rendements positifs attrayants sur un horizon d'investissement à moyen terme (3 - 5 ans). Le fonds convient donc comme investissement de base pour les investisseurs qui souhaitent un accès à risque contrôlé aux développements macroéconomiques sur les marchés mondiaux des titres à revenu fixe, des actions, des devises et des matières premières.
Ethna-AKTIV | Notre fonds multi-actifs phare au portefeuille équilibré
Flexibilité et gestion active, telles sont les principales caractéristiques du fonds depuis son lancement en 2002. Aujourd'hui, 20 ans plus tard, il reste très populaire auprès des investisseurs grâce à son profil de risque équilibré. Découvrez dans cette vidéo quels sont les critères à l’origine de son succès.
Philosophie de gestion
Gestion active. Orientation macroéconomique
Des cours en hausse, des cours en baisse - les marchés mondiaux peuvent être assez mouvementés. C'est précisément dans de telles phases de marché qu'une gestion active du portefeuille et des risques s'avère judicieuse. La préservation du capital et la réalisation de rendements stables à long terme sont des éléments clés de notre philosophie d'investissement. Tous les risques potentiels et les conditions macroéconomiques prédominantes sont pris en compte dans chacune de nos décisions d'investissement.
Flexibilité. Une plus grande liberté offre des opportunités plus nombreuses
Le fonds Ethna-AKTIV ne se rapporte à aucun indice de référence ou autre fonds. Sa gestion bénéficie ainsi d'une liberté maximale afin de pouvoir réaliser une allocation de titres conforme à son appréciation et à ses convictions.
Préservation du capital. Saisir les opportunités dans les différentes classes d'actifs
Notre objectif n'est pas d'atteindre le rendement le plus élevé possible, mais d'obtenir un rendement positif à long terme tout en limitant les pertes dans les phases de marché plus difficiles. L'approche d'investissement d'Ethna-AKTIV vise des rendements ajustés au risque intéressants, la condition préalable pour un succès durable.
Track Record
Ethna-AKTIV : un pionnier parmi les fonds multi-actifs et un track-record de 20 ans
Il est particulièrement complexe de trouver la bonne stratégie de placement lorsque les marchés boursiers sont incertains. Un fonds diversifié tel que Ethna-AKTIV se distingue avant tout par sa capacité à s'adapter rapidement à toute nouvelle situation. Au cours des 20 dernières années, le fonds multi-actifs Ethna-AKTIV a pu résister à toute une série de crises grâce à une combinaison adéquate entre différentes classes d'actifs, comme au cours du premier semestre de l'année 2022. Ethna-AKTIV a fait ses preuves en tant que placement de base pour les investisseurs qui souhaitent bénéficier d'un accès aux marchés financiers avec un risque contrôlé.
Gérants de portefeuille
Une équipe expérimentée réunissant les experts en placement Luca Pesarini, Arnoldo Valsangiacomo, Michael Blümke et Jörg Held
"Nous avons lancé Ethna-AKTIV dans le but d'offrir aux investisseurs un accès encadré aux marchés des capitaux. Grâce à sa grande flexibilité et à une gestion précise des risques, nous visons à générer des rendements positifs pour nos investisseurs, tout en respectant leur zone de confort en matière de risque. Telle est notre ambition."
Luca Pesarini, l'un des fondateurs des Ethna Funds
Il y a 20 ans, Luca Pesarini et Arnoldo Valsangiacomo poursuivaient une idée révolutionnaire avec leur approche multi-actifs, raison pour laquelle Ethna-AKTIV fait figure de pionnier dans son domaine. Aujourd'hui encore, les fondateurs restent impliqués dans la gestion du fonds et suivent quotidiennement, aux côtés de Michael Blümke, l'évolution des marchés dans le meilleur intérêt des investisseurs.
ESG
ESG – Intégration des aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance
Nous entendons proposer à nos clients des solutions d’investissement responsable dégageant des rendements compétitifs et durables, principe qui se reflète dans nos directives et processus de placement. Ethna-AKTIV poursuit une stratégie ESG au sens de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Pour ses investissements en actions et en obligations, le fonds privilégie les entreprises qui présentent une exposition faible aux principaux risques ESG ou qui gèrent activement et réduisent les risques ESG obligatoirement associés à leur activité. Par ailleurs, Ethna-AKTIV renforce son engagement en faveur de la durabilité en procédant à des exclusions à grande échelle :
- Tout investissement dans des entreprises dont le coeur de métier porte sur l'armement, le tabac, la pornographie, la spéculation sur les produits alimentaires de base et/ou la production/distribution de charbon est interdit.
- Par ailleurs, nous n’investissons pas dans les entreprises ayant commis de graves infractions aux principes du Pacte mondial des Nations Unies et qui ne proposent pas de mesures convaincantes pour remédier à ces manquements.
- Au niveau des émetteurs souverains, nous excluons les investissements dans les emprunts de pays qualifiés de « non libres » dans le rapport annuel de Freedom House
Opportunités & Risques
Tout investissement financier comporte à la fois des opportunités et des risques. Vous trouverez ci-dessous un aperçu des opportunités et des risques du fonds Ethna-AKTIV :
Opportunités
- Équipe de gestion de portefeuille professionnelle très expérimentée.
- Réductions des fluctuations de valeur en combinant plusieurs classes d’actifs et en répartissant le capital sur plusieurs titres individuels (diversification).
- Gestion active des risques et opérations de couverture (priorité à la préservation du capital).
- Gestion active pour générer des rendements positifs même en phase de marchés baissiers.
- Stabilité et continuité grâce à l’accent placé sur les obligations.
- Participation aux performances positives des marchés actions et obligations.
Risques
- Pertes sur les placements en actions et en obligations du fonds, liées aux marchés, aux secteurs, aux entreprises et à des hausses de rendement générales et/ou à l’augmentation des primes de rendement d’émetteurs d’obligations.
- Risques souverains généraux, géographiques et géopolitiques, y compris risque qu’un émetteur solvable n'honore pas ses obligations en raison d'un manque ou d'une limitation de la capacité ou de la volonté de transfert d’un État précis vers d’autres États.
- Risques d’émetteurs, de solvabilité de la contrepartie et de défaillance liés à des placements en obligations, actions ou opérations de couverture de change, y compris risque d’insolvabilité lié au surendettement ou à l’incapacité de paiement de l’émetteur ou d’une contrepartie ; une perte totale de l’instrument de placement concerné est possible.
- Risques de change liés aux placements en devises, en actions et en obligations libellées dans une monnaie étrangère.
- Perte en cas de vente des parts du fonds en dessous de leur prix d’acquisition.
Vous trouverez des informations détaillées sur les opportunités et les risques d'un investissement dans le fonds dans le prospectus de vente.
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Les documents de vente en langue allemande cités (ainsi que des traductions non officielles dans d'autres langues) sont disponibles gratuitement à l’adresse www.ethenea.com ainsi qu’auprès de la société de gestion ETHENEA Independent Investors S.A. et de la banque dépositaire ainsi qu'auprès des agents payeurs et d'information nationaux correspondants et auprès du représentant en Suisse. Les agents payeurs ou d'information pour les fonds Ethna-AKTIV, Ethna-DEFENSIV et Ethna-DYNAMISCH sont les suivants : Allemagne, Autriche, Belgique, Liechtenstein, Luxembourg : DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxembourg ; Espagne : ALLFUNDS BANK, S.A., C/ Estafeta, 6 (la Moraleja), Edificio 3 – Complejo Plaza de la Fuente, ES-28109 Alcobendas (Madrid) ; France : CACEIS Bank France, 1-3 place Valhubert, F-75013 Paris ; Italie : State Street Bank International – Succursale Italia, Via Ferrante Aporti, 10, IT-20125 Milano ; Société Génerale Securities Services, Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2, IT-20123 Milano ; Banca Sella Holding S.p.A., Piazza Gaudenzio Sella 1, IT-13900 Biella ; Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano ; Suisse : Représentant : IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich ; Agent payeur : DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. 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