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Ethna-DEFENSIV

Classes de part Description
Classe de part
J-1
YTD
5 Ans
Ethna-DEFENSIV (A)
ISIN: LU0279509904
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WKN: A0LF5Y
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J-1
-0.21%
YTD
-0.14%
2.04%
Ethna-DEFENSIV (T)
ISIN: LU0279509144
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WKN: A0LF5X
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J-1
-0.21%
YTD
-0.14%
2.02%

Version du : 03.02.2023

Valable entre autres pour la classe de part Ethna-DEFENSIV (A).
Statut au : 31.12.2022

Sur 5 903 fonds de la catégorie « EUR Cautious Allocation - Global » au 30.11.2022. Sur la base de 88,22% des encours éligibles “ Entreprise ” et de 100% des encours éligibles “ Souverain ”. Les données sont basées sur les positions longues uniquement.

Portrait du fonds

Ethna-DEFENSIV est un fonds multi-actifs orienté obligations qui ne suit aucun indice de référence. Ce fonds en gestion active, qui présente le profil de risque le plus défensif des Ethna Funds, se concentre sur les obligations d'émetteurs des pays de l'OCDE, son investissement principal consistant en un portefeuille d'obligations d'État et d'entreprises de haute qualité. Bien que ces obligations soient de nature plus conservatrice, elles sont gérées de manière très flexible. Cela nous permet d'aligner rapidement le profil de risque du fonds sur les conditions du marché et de tirer parti de titres individuels attrayants. Des obligations dont la notation est inférieure à la catégorie d'investment grade peuvent également être ajoutées.

Ethna-DEFENSIV peut également investir jusqu'à 10% en actions, généralement par le biais de contrats à terme. Enfin, le fonds peut détenir jusqu'à 20% de matières premières dans son portefeuille, principalement via des ETCs. Un autre moteur de performance important du fonds est la gestion active des spreads, de la duration et des devises au travers d’instruments liquides, également connue sous le nom de gestion overlay. Les risques de spreads et de duration sont gérés en ajustant de manière active les échéances et en échangeant les émetteurs d'obligations. La duration peut également être gérée en utilisant des contrats à terme sur le Bund et le Trésor, tandis que les devises sont gérées par des opérations de change à terme.

L’approche top-down dans Ethna-DEFENSIV

L'équipe de gestion du portefeuille d'Ethna-DEFENSIV, qui a une expérience confirmée dans le domaine des titres à revenu fixe, utilise une approche top-down basée sur une vision claire des développements macroéconomiques pour déterminer non seulement l'allocation obligataire appropriée mais aussi ses investissements dans d'autres classes d'actifs. Cette approche, associée à un processus de sélection bottom-up de ses obligations, permet au fonds Ethna-DEFENSIV de sélectionner de manière flexible les opportunités les plus appropriées tout en limitant les risques potentiels et en gérant sa volatilité et les pertes.

Ethna-DEFENSIV, un investissement de base pour les investisseurs prudents.

Avec une stratégie d'investissement équilibrée qui privilégie la diversification et la liquidité, les objectifs d'Ethna-DEFENSIV sont la préservation du capital et la génération de rendements positifs sur un horizon d'investissement à moyen terme (3 à 5 ans). Il convient donc comme investissement de base pour les investisseurs prudents qui souhaitent bénéficier d'une stratégie à moindre risque sur les marchés financiers mondiaux.

Gérants de portefeuille

ESG

ESG - intégration des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance d'entreprise

Nous entendons proposer à nos clients des solutions d’investissement responsable dégageant des rendements compétitifs et durables, principe qui se reflète dans nos directives et processus de placement. Le fonds Ethna-DEFENSIV poursuit une stratégie ESG au sens de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Pour ses investissements en actions et en obligations, le fonds privilégie les entreprises qui présentent une exposition faible aux principaux risques ESG ou qui gèrent activement et réduisent les risques ESG obligatoirement associés à leur activité. Par ailleurs, Ethna-DEFENSIV renforce son engagement en faveur de la durabilité en procédant à des exclusions à grande échelle :

  • Tout investissement dans des entreprises dont le coeur de métier porte sur l'armement, le tabac, la pornographie, la spéculation sur les produits alimentaires de base et/ou la production/distribution de charbon est interdit.
  • Par ailleurs, nous n’investissons pas dans les entreprises ayant commis de graves infractions aux principes du Pacte mondial des Nations Unies et qui ne proposent pas de mesures convaincantes pour remédier à ces manquements.
  • Au niveau des émetteurs souverains, nous excluons les investissements dans les emprunts de pays qualifiés de « non libres » dans le rapport annuel de Freedom House
 

Qu’est-ce que l’ESG?

ESG est la version abrégée de " Environnement, Social et Gouvernance ", des critères que de nombreux investisseurs prennent en compte, en plus des facteurs financiers, dans leurs décisions d'investissement.

 

L’ESG au sein de notre processus d’investissement

1. Exclusion totale de certains secteurs qui sont en contradiction avec les principes ESG

2. Intégration de l'évaluation ESG globale de chaque entreprise sur la base des données de SUSTAINALYTICS

3. Analyse individuelle des différents paramètres ESG de chaque entreprise

 

Notre engagement

En novembre 2017, nous sommes devenus signataires des Principes pour l'Investissement Responsable. Il s'agit de six principes élaborés par des investisseurs et soutenus par les Nations unies.

Opportunités & Risques

Tout investissement financier comporte à la fois des opportunités et des risques. Vous trouverez ci-dessous un aperçu des opportunités et des risques du fonds Ethna-DEFENSIV :

 Opportunités

  • Équipe de gestion professionnelle très expérimentée.
  • Participation aux performances positives des marchés actions et obligations.
  • Réductions des fluctuations en combinant plusieurs classes d’actifs et en répartissant le capital sur plusieurs titres individuels (diversification).
  • Gestion active des risques et opérations de couverture (priorité à la préservation du capital).
  • Gestion active pour générer des rendements positifs même en phase de marchés baissiers.
  • Stabilité et continuité grâce à l’accent placé sur les obligations.

 Risques

  • Pertes de cours des placements en actions et en obligations du fonds, liées aux marchés, aux secteurs, aux entreprises et à des hausses de rendement générales et/ou à l’augmentation des primes de rendement d’émetteurs d’obligations.
  • Risques souverains généraux, géographiques et géopolitiques, y compris risque qu’un émetteur solvable n'honore pas ses obligations en raison d'un manque ou d'une limitation de la capacité ou de la volonté de transfert d’un État précis vers d’autres États.
  • Risques d’émetteurs, de solvabilité de la contrepartie et de défaillance liés à des placements en obligations, actions ou opérations de couverture de change, y compris risque d’insolvabilité résultant du surendettement ou de l’incapacité de paiement de l’émetteur ou d’une contrepartie ; une perte
    totale de l’instrument de placement concerné est possible.
  • Risques de change liés aux placements en devises, actions et obligations libellées dans une monnaie étrangère.
  • Perte en cas de vente des parts du fonds en dessous de leur prix d’acquisition.

Vous trouverez des informations détaillées sur les opportunités et les risques d'un investissement dans le fonds dans le prospectus de vente.

Le présent document est une communication publicitaire. Il est fournie à titre purement informatif et offre au destinataire des informations sur nos produits, nos concepts et nos idées. Le présent document ne saurait constituer une base pour acheter, vendre, couvrir, transférer ou hypothéquer des actifs. Aucune des informations qu'il contient ne constitue une offre d'achat ou de vente d'un instrument financier, ni ne repose sur une quelconque prise en compte de la situation personnelle du destinataire. Elles ne résultent pas non plus d'une analyse objective ou indépendante. ETHENEA ne donne aucune garantie ni assurance, expresse ou implicite, quant à l'exactitude, l'exhaustivité, la pertinence ou l’adéquation au marché des informations fournies au destinataire dans les webinaires, podcasts ou newsletters. Le destinataire prend acte du fait que nos produits et concepts peuvent être destinés à différentes catégories d'investisseurs. Les critères se fondent exclusivement sur le prospectus de vente en vigueur. La présente communication publicitaire ne s’adresse pas à un groupe spécifique de destinataires. Chaque destinataire doit dès lors s’informer de manière individuelle et sous sa propre responsabilité au sujet des dispositions pertinentes des documents de vente actuellement en vigueur, seule base valable en vue de l'acquisition d’actions. Aucune promesse ou garantie contraignante concernant des résultats futurs ne peut être déduite des contenus mis à disposition ni de nos supports publicitaires. Aucune relation de conseil ne découle de la lecture ou de l'écoute d'un contenu. Tous les contenus sont fournis à titre d'information uniquement et ne peuvent remplacer un conseil en investissement professionnel et individuel. Le destinataire a demandé la newsletter à ses propres risques ou s’est inscrit à un webinaire ou à un podcast, ou utilise d’autres supports publicitaires numériques de sa propre initiative. 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Les formats publicitaires numériques peuvent être consultés uniquement dans les pays dans lesquels leur diffusion et l’accès à ceux-ci sont autorisés par la loi. Veuillez vous reporter au prospectus de vente en vigueur correspondant pour une description complète des opportunités et des risques associés à nos produits. La seule base valable et juridiquement contraignante pour l'acquisition d'actions est constituée par les documents de vente (prospectus, documents d’informations clés (PRIIPs-KIDs), rapports annuels et semestriels), qui fournissent des informations détaillées sur l'acquisition d'actions et les risques qui y sont associés. Les documents de vente en langue allemande cités (ainsi que des traductions non officielles dans d'autres langues) sont disponibles gratuitement à l’adresse www.ethenea.com ainsi qu’auprès de la société de gestion ETHENEA Independent Investors S.A. et de la banque dépositaire ainsi qu'auprès des agents payeurs et d'information nationaux correspondants et auprès du représentant en Suisse. Les agents payeurs ou d'information pour les fonds Ethna-AKTIV, Ethna-DEFENSIV et Ethna-DYNAMISCH sont les suivants : Allemagne, Autriche, Belgique, Liechtenstein, Luxembourg : DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxembourg ; Espagne : ALLFUNDS BANK, S.A., C/ Estafeta, 6 (la Moraleja), Edificio 3 – Complejo Plaza de la Fuente, ES-28109 Alcobendas (Madrid) ; France : CACEIS Bank France, 1-3 place Valhubert, F-75013 Paris ; Italie : State Street Bank International – Succursale Italia, Via Ferrante Aporti, 10, IT-20125 Milano ; Société Génerale Securities Services, Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2, IT-20123 Milano ; Banca Sella Holding S.p.A., Piazza Gaudenzio Sella 1, IT-13900 Biella ; Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano ; Suisse : Représentant : IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich ; Agent payeur : DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. Les agents payeurs ou d'information pour le fonds HESPER FUND, SICAV - Global Solutions sont les suivants : Allemagne, Autriche, France, Luxembourg : DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxembourg ; Italie : Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano ; Suisse : Représentant : IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich ; Agent payeur : DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. La société de gestion peut, pour des raisons nécessaires d'une point de vue stratégique ou juridique, dans le respect d’éventuels préavis, résilier des contrats de distribution existants avec des tiers ou retirer des autorisations de distribution. Les investisseurs peuvent s'informer au sujet de leurs droits sur le site Internet www.ethenea.com ainsi que dans le prospectus de vente. Les informations sont disponibles en allemand et en anglais ainsi que, dans certains cas, dans d’autres langues également. Une description détaillée des risques figure dans le prospectus. La présente publication est soumise aux droits d’auteur, de propriété des marques et de propriété industrielle. Toute reproduction, diffusion, préparation à la consultation, mise à disposition en ligne ou reprise sur d’autres sites web, ainsi que la publication totale ou partielle sous une forme modifiée ou identique, n’est autorisée qu’après avoir obtenu l’accord écrit préalable d’ETHENEA. Copyright © 2023 ETHENEA Independent Investors S.A. Tous droits réservés. Munsbach,