Ethna-AKTIV
É válido, entre outros, para a classe de unidades de participação Ethna-AKTIV (A).
Estado: 31.03.2025
É válido, entre outros, para a classe de unidades de participação Ethna-AKTIV (A).
Estado: 31.10.2025
Perfil do fundo
O Ethna-AKTIV, o nosso fundo principal, é um fundo de múltiplos ativos, gerido ativamente e flexível, que é gerido de forma independente dos índices de referência. Com foco na alocação de ativos, o Ethna-AKTIV investe os seus ativos em obrigações, ações, divisas e mercadorias e, nesse aspeto, possui o maior grau de liberdade entre os fundos Ethna. Na sua essência, o fundo é uma carteira obrigacionista de alta qualidade, composta por obrigações de empresas e títulos da dívida pública, em que a duração e o risco de crédito são geridos de forma muito flexível e independente das obrigações.
Além disso, o Ethna-AKTIV pode ter uma participação em ações até 49%. Esta exposição é representada principalmente por futuros líquidos e opções cotadas em bolsa, assim como, em menor escala, por ações individuais. Para diversificar ainda mais a sua carteira, também pode investir até 20% em ouro e/ou outras mercadorias.
Abordagem top-down no Ethna-AKTIV
Para determinar em que classes de ativos, regiões e setores investir, a experiente equipa de gestão de carteiras utiliza uma abordagem top-down, na qual tanto a evolução macroeconómica, como os mercados financeiros são analisados com rigor. Em conjunto com a utilização de instrumentos financeiros derivados líquidos (Overlay-Strategie dinâmica), permite aos gestores de carteira otimizar o perfil de risco/rendibilidade do fundo. Dentro da abordagem top-down, as respetivas obrigações de empresas são selecionadas através de uma rigorosa análise fundamental bottom-up.
O Ethna-AKTIV como investimento de base com controlo do risco
Com sua abordagem de alocação flexível de múltiplos ativos, o Ethna-AKTIV está orientado, tanto para a preservação do capital, como para a geração de rendibilidades positivas atrativas, num horizonte de investimento de médio prazo (3-5 anos). O fundo adequa-se, portanto, como investimento de base para investidores que desejam acesso aos desenvolvimentos macroeconómicos nos mercados globais de títulos, ações, divisas e mercadorias, com controlo do risco.
Filosofia de investimento
Ativo. Foco macroeconómico
As cotações sobem e descem - os mercados globais podem ser bastante turbulentos. É precisamente nestas fases do mercado que uma gestão ativa da carteira e do risco compensa. A preservação do capital e a obtenção de rendimentos estáveis de longo prazo são os componentes principais da nossa filosofia de investimento. Em qualquer decisão de investimento são considerados todos os riscos potenciais e as condições macroeconómicas prevalecentes.
Flexível. Mais liberdade oferece mais oportunidades
O Ethna-AKTIV não é medido em relação a um índice de referência ou mesmo em relação a outro fundo. Desta forma, a gestão do fundo tem liberdade máxima para implementar com sucesso a alocação de títulos de acordo com sua avaliação e convicção. Esta flexibilidade compensa, especialmente no atual mercado em baixa.
Com preservação do capital. Beneficie das oportunidades das classes de ativos individuais
O nosso objetivo não é alcançar a maior rendibilidade possível, mas sim uma rendibilidade positiva a longo prazo e, em simultâneo, limitar as perdas em fases de baixa do mercado. A abordagem de investimento do Ethna-AKTIV procura rendimentos atrativos, ajustados ao risco, pois isto é o requisito para o sucesso a longo prazo.
Track-Record
O Ethna-AKTIV, um pioneiro entre os fundos de múltiplos ativos com um track-record positivo com 20 anos
É difícil encontrar a estratégia de investimento certa, especialmente quando os mercados acionistas não são claros. Um fundo misto como Ethna-AKTIV destaca-se sobretudo pela sua capacidade de rápida adaptação a situações novas. Nos últimos 20 anos, como fundo de múltiplos ativos, Ethna-AKTIV conseguiu dominar uma variedade de focos de crise graças à combinação certa de classes de ativos, como o primeiro semestre de 2022. Ethna-AKTIV provou que é adequado como investimento de base para investidores que desejam acesso aos mercados de capitais, com controlo do risco.
Gestor de carteiras
Uma equipa experiente formada por especialistas em investimento Luca Pesarini, Arnoldo Valsangiacomo, Michael Blümke e Jörg Held
"Lançámos a Ethna-AKTIV com o objetivo de conferir aos investidores um acesso controlado aos mercados de capitais. Com a sua elevada flexibilidade e gestão de risco ajustada, pretendemos gerar rendibilidades positivas aos nossos investidores, tendo em conta as suas respetivas zonas de conforto de risco. É este o nosso objetivo."
Citação Luca Pesarini, Um dos fundadores do ETHNA funds.
Há 20 anos, Luca Pesarini e Arnoldo Valsangiacomo implementaram uma ideia revolucionária com a abordagem de múltiplos ativos, razão pela qual o Ethna-AKTIV é considerado pioneiro neste segmento. Até hoje, os fundadores apoiam este fundo e, juntamente com Michael Blümke, seguem diariamente os desenvolvimentos dos mercados de capitais no interesse dos investidores.
ESG
Considerar aspetos ambientais, sociais e de governação
Queremos oferecer aos nossos clientes soluções de investimento responsáveis com rendibilidades competitivas e sustentáveis. Isto reflete-se nas nossas diretrizes de investimento e nos processos de investimento. O Ethna-AKTIV segue uma estratégia ESG, de acordo com o Artigo 8.º do Regulamento (EU) 2019/2088 sobre requisitos de divulgações relacionados com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros. Nos seus investimentos em obrigações e ações, o Fundo dá por isso, preferência a empresas que já têm uma baixa exposição a riscos ESG significativos ou às que gerem ativamente os riscos ESG inevitavelmente associados às suas atividades de negócio, promovendo, deste modo, a sua redução. Além disso, a pretensão de sustentabilidade do Ethna-AKTIV é reforçada por exclusões abrangentes:
- São proibidos investimentos em empresas cuja atividade principal seja nas áreas do armamento, tabaco, pornografia, especulação alimentar básica e/ou a produção/distribuição de carvão.
- Além disso, não investimos numa empresa, se tiverem sido identificadas infrações graves dos princípios do Pacto Global das Nações Unidas e se não houver perspetivas convincentes de correção das situações.
- No caso de emitentes soberanos, excluímos os investimentos em obrigações emitidas por países declarados como "não livres" na análise anual da Freedom House.
Oportunidades & Riscos
Todos os investimentos financeiros estão associados a oportunidades e riscos. Em seguida, encontra uma visão geral compacta sobre as oportunidades e riscos do Ethna-AKTIV:
Oportunidades
- Gestão de carteiras profissional com muitos anos de experiência.
- Evitar flutuações de valor através da combinação de mais classes de investimento e da dispersão do capital de investimento através de uma variedade de valores individuais (diversificação).
- Gestão ativa do risco e medidas de cobertura do risco (preservação do capital em primeiro plano).
- Gestão ativa da carteira com o objetivo de obter rendibilidades positivas também em fases de baixa do mercado.
- Estabilidade e continuidade privilegiando os títulos de rendimento fixo.
- Participação no desempenho positivo dos mercados acionistas e obrigacionistas.
Riscos
- Descida das cotações associada ao mercado, aos setores e às empresas, em investimentos em ações e obrigações do Fundo; também através de aumentos gerais da rendibilidade e/ou aumento dos diferenciais das yields de emitentes de obrigações específicos.
- Riscos geográfico e geopolítico gerais do país; aqui incluem-se os casos em que um emitente de uma obrigação, apesar de solvente, não cumprir as suas obrigações devido à incapacidade ou falta de vontade de um determinado Estado para efetuar transferências para outros Estados.
- Riscos do emitente, contraparte e incumprimento, condicionados por investimentos em obrigações, ações ou operações de cobertura cambial; aqui inclui-se o risco de insolvência por sobreendividamento ou insolvência do emitente ou de uma contraparte; há possibilidade de uma perda total do instrumento de investimento visado.
- Riscos cambiais através do investimento em divisas ou em ações e obrigações, denominadas numa moeda estrangeira.
- O investidor sofre um prejuízo quando aliena as unidades de participação abaixo do preço de aquisição.
Informações detalhadas sobre oportunidades e riscos de um investimento no fundo, consultar o Prospeto de Venda.
Aviso de risco relativo a um erro no cálculo do valor líquido dos ativos, em caso de violações da regulamentação de investimento aplicável e outros erros O processo de cálculo do valor líquido dos ativos («VLA») de um fundo não é uma ciência exata e, por conseguinte, o resultado desse cálculo só pode representar a melhor aproximação possível ao valor total real do Fundo. Consequentemente, apesar do maior cuidado possível, não se pode excluir a ocorrência de imprecisões ou erros no cálculo do NAV. Caso uma imprecisão e/ou um erro no cálculo do NAV cause danos aos investidores beneficiários finais («investidores finais»), estes serão indemnizados de acordo com as disposições da Circular 24/856 da CSSF. No caso de as ações terem sido subscritas através de um intermediário financeiro (por exemplo, instituições de crédito ou gestores de ativos), os direitos dos investidores finais em relação aos pagamentos de compensação podem ser afetados. Para os investidores finais que subscrevem ações do (sub)fundo através de intermediários financeiros, existe, portanto, o risco de, em caso de um cálculo incorreto do NAV no sentido acima referido, não receberem compensação. Os investidores finais serão sempre indemnizados por um erro no cálculo do VPL, em caso de violação da regulamentação de investimento aplicável e de outros erros, em conformidade com as disposições da Circular 24/856 da CSSF. No que diz respeito aos investidores finais que já não detêm ações do (sub)fundo, mas que têm direito a indemnização e cuja identidade já não é possível determinar, a indemnização será depositada na Caisse de consignation da Administração Financeira do Luxemburgo. Um cálculo incorreto do VPL ou outros erros podem também ocorrer a favor dos investidores finais e a expensas do Fundo/subfundos. Neste caso, fica ao critério da Sociedade Gestora ou da Sociedade de Investimento exigir uma compensação aos investidores finais em nome do Fundo/Sociedade de Investimento, desde que os investidores finais sejam investidores experientes ou profissionais. Esta comunicação publicitária tem apenas fins informativos. A distribuição a pessoas localizadas em países nos quais o fundo não está autorizado para comercialização, especialmente nos EUA ou a cidadãos norte-americanos, é proibida. As informações não constituem uma oferta ou recomendação de compra ou venda de valores mobiliários ou instrumentos financeiros, e não substituem uma consultoria específica para o investidor ou para o produto. Não consideram os objetivos de investimento individuais, a situação financeira ou as necessidades particulares do destinatário. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, é necessário ler atentamente os documentos de venda aplicáveis (prospeto de venda, documentos informativos básicos/PRIIPs-KIDs, relatórios semestrais e anuais). Esses documentos estão disponíveis em alemão e em traduções não oficiais junto da sociedade gestora ETHENEA Independent Investors S.A., da entidade depositária, das entidades nacionais de pagamento ou de informação, bem como em www.ethenea.com. Os principais termos técnicos podem ser encontrados no glossário disponível em www.ethenea.com/glossary/. Para informações detalhadas sobre as oportunidades e riscos de nossos produtos, consulte o prospeto de venda atual. O desempenho passado não é um indicador fiável de resultados futuros. Os preços, valores e rendimentos podem subir ou descer e resultar na perda total do capital investido. Os investimentos em moedas estrangeiras estão sujeitos a riscos cambiais adicionais. As informações fornecidas não implicam quaisquer garantias ou compromissos vinculativos relativamente a resultados futuros. Os pressupostos e conteúdos podem ser alterados sem aviso prévio. A composição da carteira pode ser alterada a qualquer momento. Este documento não constitui uma explicação completa sobre os riscos. A comercialização do produto pode envolver comissões para a sociedade gestora, empresas associadas ou parceiros de distribuição. As informações sobre comissões e custos são as constantes no prospeto de venda atual. Uma lista das entidades nacionais de pagamento e informação, um resumo dos direitos dos investidores e informações sobre os riscos de erro no cálculo do NAV podem ser encontradas em www.ethenea.com/avisos-legais. Em caso de erro no cálculo do NAV, será oferecida uma compensação de acordo com o comunicado CSSF 24/856; para unidades adquiridas através de intermediários financeiros, a compensação poderá ser limitada. Informações para investidores na Suíça: O país de origem do fundo coletivo de investimento é o Luxemburgo. O representante na Suíça é a IPConcept (Schweiz) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zurique. O agente pagador na Suíça é a DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zurique. O prospeto, os documentos informativos básicos (PRIIPs-KIDs), os estatutos, bem como os relatórios anuais e semestrais podem ser obtidos gratuitamente junto ao representante. Informações para investidores na Bélgica: O prospeto de venda, os documentos informativos principais (PRIIPs-KIDs), os relatórios anuais e semestrais do fundo estão disponíveis gratuitamente em português, mediante solicitação, junto da sociedade gestora ETHENEA Independent Investors S.A., 16, rue Gabriel Lippmann, 5365 Munsbach, Luxemburgo, e do representante: DZ PRIVATBANK AG, Niederlassung Luxemburg, 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburgo. Apesar de toda a diligência, não é assumida qualquer garantia quanto à exatidão, integridade ou atualidade das informações. Somente os documentos originais em alemão são válidos; as traduções são fornecidas apenas para fins informativos. A utilização de formatos digitais de publicidade é feita por própria conta e risco; a sociedade gestora não se responsabiliza por falhas técnicas ou violações de dados causadas por fornecedores externos de informações. A utilização só é permitida em países onde seja legalmente permitida. Todo o conteúdo está sujeito a direitos de autor. Qualquer reprodução, distribuição ou publicação, total ou parcial, só é permitida com a autorização prévia por escrito da sociedade gestora.