Ethna Funds

Leia a actualização do gestor de carteiras (eng.)

É válido, entre outros, para a classe de unidades de participação Ethna-AKTIV (A).
Estado: 31.03.2025

O Ethna-AKTIV, o nosso fundo principal, é um fundo de múltiplos ativos, gerido ativamente e flexível, que é gerido de forma independente dos índices de referência. Com foco na alocação de ativos, o Ethna-AKTIV investe os seus ativos em obrigações, ações, divisas e mercadorias e, nesse aspeto, possui o maior grau de liberdade entre os fundos Ethna. Na sua essência, o fundo é uma carteira obrigacionista de alta qualidade, composta por obrigações de empresas e títulos da dívida pública, em que a duração e o risco de crédito são geridos de forma muito flexível e independente das obrigações.

Além disso, o Ethna-AKTIV pode ter uma participação em ações até 49%. Esta exposição é representada principalmente por futuros líquidos e opções cotadas em bolsa, assim como, em menor escala, por ações individuais. Para diversificar ainda mais a sua carteira, também pode investir até 20% em ouro e/ou outras mercadorias.

Abordagem top-down no Ethna-AKTIV

Para determinar em que classes de ativos, regiões e setores investir, a experiente equipa de gestão de carteiras utiliza uma abordagem top-down, na qual tanto a evolução macroeconómica, como os mercados financeiros são analisados com rigor. Em conjunto com a utilização de instrumentos financeiros derivados líquidos (Overlay-Strategie dinâmica), permite aos gestores de carteira otimizar o perfil de risco/rendibilidade do fundo. Dentro da abordagem top-down, as respetivas obrigações de empresas são selecionadas através de uma rigorosa análise fundamental bottom-up.

O Ethna-AKTIV como investimento de base com controlo do risco

Com sua abordagem de alocação flexível de múltiplos ativos, o Ethna-AKTIV está orientado, tanto para a preservação do capital, como para a geração de rendibilidades positivas atrativas, num horizonte de investimento de médio prazo (3-5 anos). O fundo adequa-se, portanto, como investimento de base para investidores que desejam acesso aos desenvolvimentos macroeconómicos nos mercados globais de títulos, ações, divisas e mercadorias, com controlo do risco.

Ativo. Foco macroeconómico

As cotações sobem e descem - os mercados globais podem ser bastante turbulentos. É precisamente nestas fases do mercado que uma gestão ativa da carteira e do risco compensa. A preservação do capital e a obtenção de rendimentos estáveis de longo prazo são os componentes principais da nossa filosofia de investimento. Em qualquer decisão de investimento são considerados todos os riscos potenciais e as condições macroeconómicas prevalecentes.

Flexível. Mais liberdade oferece mais oportunidades

O Ethna-AKTIV não é medido em relação a um índice de referência ou mesmo em relação a outro fundo. Desta forma, a gestão do fundo tem liberdade máxima para implementar com sucesso a alocação de títulos de acordo com sua avaliação e convicção. Esta flexibilidade compensa, especialmente no atual mercado em baixa.

Com preservação do capital. Beneficie das oportunidades das classes de ativos individuais

O nosso objetivo não é alcançar a maior rendibilidade possível, mas sim uma rendibilidade positiva a longo prazo e, em simultâneo, limitar as perdas em fases de baixa do mercado. A abordagem de investimento do Ethna-AKTIV procura rendimentos atrativos, ajustados ao risco, pois isto é o requisito para o sucesso a longo prazo.

O Ethna-AKTIV, um pioneiro entre os fundos de múltiplos ativos com um track-record positivo com 20 anos

É difícil encontrar a estratégia de investimento certa, especialmente quando os mercados acionistas não são claros. Um fundo misto como Ethna-AKTIV destaca-se sobretudo pela sua capacidade de rápida adaptação a situações novas. Nos últimos 20 anos, como fundo de múltiplos ativos, Ethna-AKTIV conseguiu dominar uma variedade de focos de crise graças à combinação certa de classes de ativos, como o primeiro semestre de 2022. Ethna-AKTIV provou que é adequado como investimento de base para investidores que desejam acesso aos mercados de capitais, com controlo do risco.

Uma equipa experiente formada por especialistas em investimento Luca Pesarini, Arnoldo Valsangiacomo, Michael Blümke e Jörg Held

"Lançámos a Ethna-AKTIV com o objetivo de conferir aos investidores um acesso controlado aos mercados de capitais. Com a sua elevada flexibilidade e gestão de risco ajustada, pretendemos gerar rendibilidades positivas aos nossos investidores, tendo em conta as suas respetivas zonas de conforto de risco. É este o nosso objetivo."

Citação Luca Pesarini, Um dos fundadores do ETHNA funds.

Há 20 anos, Luca Pesarini e Arnoldo Valsangiacomo implementaram uma ideia revolucionária com a abordagem de múltiplos ativos, razão pela qual o Ethna-AKTIV é considerado pioneiro neste segmento. Até hoje, os fundadores apoiam este fundo e, juntamente com Michael Blümke, seguem diariamente os desenvolvimentos dos mercados de capitais no interesse dos investidores.

jÖrg held

Luca Pesarini

Michael Blümke

Considerar aspetos ambientais, sociais e de governação

Queremos oferecer aos nossos clientes soluções de investimento responsáveis com rendibilidades competitivas e sustentáveis. Isto reflete-se nas nossas diretrizes de investimento e nos processos de investimento. O Ethna-AKTIV segue uma estratégia ESG, de acordo com o Artigo 8.º do Regulamento (EU) 2019/2088 sobre requisitos de divulgações relacionados com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros. Nos seus investimentos em obrigações e ações, o Fundo dá por isso, preferência a empresas que já têm uma baixa exposição a riscos ESG significativos ou às que gerem ativamente os riscos ESG inevitavelmente associados às suas atividades de negócio, promovendo, deste modo, a sua redução. Além disso, a pretensão de sustentabilidade do Ethna-AKTIV é reforçada por exclusões abrangentes:

• São proibidos investimentos em empresas cuja atividade principal seja nas áreas do armamento, tabaco, pornografia, especulação alimentar básica e/ou a produção/distribuição de carvão.
• Além disso, não investimos numa empresa, se tiverem sido identificadas infrações graves dos princípios do Pacto Global das Nações Unidas e se não houver perspetivas convincentes de correção das situações.
• No caso de emitentes soberanos, excluímos os investimentos em obrigações emitidas por países declarados como "não livres" na análise anual da Freedom House.

Todos os investimentos financeiros estão associados a oportunidades e riscos. Em seguida, encontra uma visão geral compacta sobre as oportunidades e riscos do Ethna-AKTIV:

Informações detalhadas sobre oportunidades e riscos de um investimento no fundo, consultar o Prospeto de Venda.