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Ethna-AKTIV

Classes de acções Descrição
Tranche
D-1
YTD
5 Anos
Ethna-AKTIV (A)
ISIN: LU0136412771
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WKN: 764930
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D-1
0,33%
YTD
-4,27%
7,56%
Ethna-AKTIV (T)
ISIN: LU0431139764
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WKN: A0X8U6
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D-1
0,32%
YTD
-4,27%
7,62%
Ethna-AKTIV (R-A)
ISIN: LU0564177706
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WKN: A1CV36
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D-1
0,32%
YTD
-4,51%
5,47%
Ethna-AKTIV (R-T)
ISIN: LU0564184074
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WKN: A1CVQR
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D-1
0,33%
YTD
-4,50%
5,41%
Ethna-AKTIV (USD-A)
ISIN: LU0985093219
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WKN: A1W66C
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D-1
0,33%
YTD
-3,74%
15,99%
Ethna-AKTIV (USD-T)
ISIN: LU0985094027
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WKN: A1W66D
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D-1
0,34%
YTD
-3,66%
16,76%

Situação: 12/08/2022

Ler o Portfolio Manager Update l

Um dos piores semestres já vivenciados pelos mercados globais – e aproveitamos as respetivas oportunidades sem perder de vista os riscos. Graças à alocação flexível de ativos, os gestores de fundos do Ethna-AKTIV apresentaram um desempenho acima da média comparativamente com o grupo de pares. Um dos motivos é o posicionamento constantemente ativo do fundo. A atempada estratégia defensiva do Ethna-AKTIV limitou de forma efetiva, os drawdowns no contexto de mercado negativo, e, desde então, destacou-se pela preservação do capital, com os preços em queda por todo o lado. Saiba mais aqui

É válido, entre outros, para a classe de unidades de participação Ethna-AKTIV (A).
Estado: 30.06.2022

De 5 676 fundos de categoria Cautious Allocation à data de al 31.05.2022.
Baseado em 93,92% do AUM Corporate e 100% de AUM Sovereign.
Os dados são baseados apenas em posições longas.

Perfil do fundo

O Ethna-AKTIV, o nosso fundo principal, é um fundo de múltiplos ativos, gerido ativamente e flexível, que é gerido de forma independente dos índices de referência. Com foco na alocação de ativos, o Ethna-AKTIV investe os seus ativos em obrigações, ações, divisas e mercadorias e, nesse aspeto, possui o maior grau de liberdade entre os fundos Ethna. Na sua essência, o fundo é uma carteira obrigacionista de alta qualidade, composta por obrigações de empresas e títulos da dívida pública, em que a duração e o risco de crédito são geridos de forma muito flexível e independente das obrigações.

Além disso, o Ethna-AKTIV pode ter uma participação em ações até 49%. Esta exposição é representada principalmente por futuros líquidos e opções cotadas em bolsa, assim como, em menor escala, por ações individuais. Para diversificar ainda mais a sua carteira, também pode investir até 20% em ouro e/ou outras mercadorias.

Abordagem top-down no Ethna-AKTIV

Para determinar em que classes de ativos, regiões e setores investir, a experiente equipa de gestão de carteiras utiliza uma abordagem top-down, na qual tanto a evolução macroeconómica, como os mercados financeiros são analisados com rigor. Em conjunto com a utilização de instrumentos financeiros derivados líquidos (Overlay-Strategie dinâmica), permite aos gestores de carteira otimizar o perfil de risco/rendibilidade do fundo. Dentro da abordagem top-down, as respetivas obrigações de empresas são selecionadas através de uma rigorosa análise fundamental bottom-up.

O Ethna-AKTIV como investimento de base com controlo do risco

Com sua abordagem de alocação flexível de múltiplos ativos, o Ethna-AKTIV está orientado, tanto para a preservação do capital, como para a geração de rendibilidades positivas atrativas, num horizonte de investimento de médio prazo (3-5 anos). O fundo adequa-se, portanto, como investimento de base para investidores que desejam acesso aos desenvolvimentos macroeconómicos nos mercados globais de títulos, ações, divisas e mercadorias, com controlo do risco.

Filosofia de investimento

Ativo. Foco macroeconómico

As cotações sobem e descem - os mercados globais podem ser bastante turbulentos. É precisamente nestas fases do mercado que uma gestão ativa da carteira e do risco compensa. A preservação do capital e a obtenção de rendimentos estáveis de longo prazo são os componentes principais da nossa filosofia de investimento. Em qualquer decisão de investimento são considerados todos os riscos potenciais e as condições macroeconómicas prevalecentes.

Flexível. Mais liberdade oferece mais oportunidades

O Ethna-AKTIV não é medido em relação a um índice de referência ou mesmo em relação a outro fundo. Desta forma, a gestão do fundo tem liberdade máxima para implementar com sucesso a alocação de títulos de acordo com sua avaliação e convicção. Esta flexibilidade compensa, especialmente no atual mercado em baixa.

Com preservação do capital. Beneficie das oportunidades das classes de ativos individuais

O nosso objetivo não é alcançar a maior rendibilidade possível, mas sim uma rendibilidade positiva a longo prazo e, em simultâneo, limitar as perdas em fases de baixa do mercado. A abordagem de investimento do Ethna-AKTIV procura rendimentos atrativos, ajustados ao risco, pois isto é o requisito para o sucesso a longo prazo.

Track-Record

O Ethna-AKTIV, um pioneiro entre os fundos de múltiplos ativos com um track-record positivo com 20 anos

É difícil encontrar a estratégia de investimento certa, especialmente quando os mercados acionistas não são claros. Um fundo misto como o Ethna-AKTIV destaca-se sobretudo pela sua capacidade de rápida adaptação a situações novas. Nos últimos 20 anos, como fundo de múltiplos ativos, o Ethna-AKTIV conseguiu dominar uma variedade de focos de crise graças à combinação certa de classes de ativos, como, mais recentemente, o primeiro semestre de 2022. Mais do que nunca, o Ethna-AKTIV provou que o fundo é adequado como investimento de base para investidores que desejam acesso aos mercados de capitais, com controlo do risco.

Gestor de carteiras

Uma equipa experiente formada pelo fundador Luca Pesarini e pelo especialista em investimentos Michael Blümke

"Lançámos a Ethna-AKTIV com o objetivo de conferir aos investidores um acesso controlado aos mercados de capitais. Com a sua elevada flexibilidade e gestão de risco ajustada, pretendemos gerar rendibilidades positivas aos nossos investidores, tendo em conta as suas respetivas zonas de conforto de risco. É este o nosso objetivo."

Citação Luca Pesarini, fundador do fundo Ethna

Há 20 anos, Luca Pesarini implementou uma ideia revolucionária com a abordagem de múltiplos ativos, razão pela qual o Ethna-AKTIV é considerado pioneiro neste segmento. Ainda hoje, o fundador está por detrás deste fundo e, juntamente com Michael Blümke, acompanha diariamente os desenvolvimentos dos mercados de capitais, no sentido dos investidores.

ESG

Considerar aspetos ambientais, sociais e de governação

Queremos oferecer aos nossos clientes soluções de investimento responsáveis com rendibilidades competitivas e sustentáveis. Isto reflete-se nas nossas diretrizes de investimento e nos processos de investimento. O Ethna-AKTIV segue uma estratégia ESG, de acordo com o Artigo 8.º do Regulamento (EU) 2019/2088 sobre requisitos de divulgações relacionados com a sustentabilidade no setor dos serviços financeiros. Nos seus investimentos em obrigações e ações, o Fundo dá por isso, preferência a empresas que já têm uma baixa exposição a riscos ESG significativos ou às que gerem ativamente os riscos ESG inevitavelmente associados às suas atividades de negócio, promovendo, deste modo, a sua redução. Além disso, a pretensão de sustentabilidade do Ethna-AKTIV é reforçada por exclusões abrangentes:

  • São proibidos investimentos em empresas cuja atividade principal seja nas áreas do armamento, tabaco, pornografia, especulação alimentar básica e/ou a produção/distribuição de carvão.
  • Além disso, não investimos numa empresa, se tiverem sido identificadas infrações graves dos princípios do Pacto Global das Nações Unidas e se não houver perspetivas convincentes de correção das situações.
  • No caso de emitentes soberanos, excluímos os investimentos em obrigações emitidas por países declarados como "não livres" na análise anual da Freedom House.
 

O que significa ESG?

ESG são as iniciais dos termos em inglês "Environmental, Social and Governance" (ambiental, social e de governação). Estes termos são cada vez mais importantes no mundo das finanças e assumem uma relevância cada vez maior na hora de tomar decisões de investimento.

 

ESG no nosso processo de investimento

1. Exclusão abrangente de determinados setores que não cumprem os princípios ESG

2. Consideração da avaliação global ESG de cada empresa, com base nos dados da SUSTAINALYTICS

3. Análise individual de cada parâmetro ESG de uma empresa

 

O nosso compromisso

Em novembro de 2017 assinámos os princípios para o investimento responsável (Principles for Responsible Investment). Trata-se de seis princípios que foram desenvolvidos por investidores e promovidos pela ONU.

Oportunidades & Riscos

Todos os investimentos financeiros estão associados a oportunidades e riscos. Em seguida, encontra uma visão geral compacta sobre as oportunidades e riscos do Ethna-AKTIV:

 Oportunidades

  • Gestão de carteiras profissional com muitos anos de experiência.
  • Evitar flutuações de valor através da combinação de mais classes de investimento e da dispersão do capital de investimento através de uma variedade de valores individuais (diversificação).
  • Gestão ativa do risco e medidas de cobertura do risco (preservação do capital em primeiro plano).
  • Gestão ativa da carteira com o objetivo de obter rendibilidades positivas também em fases de baixa do mercado.
  • Estabilidade e continuidade privilegiando os títulos de rendimento fixo.
  • Participação no desempenho positivo dos mercados acionistas e obrigacionistas.

 Riscos

  • Descida das cotações associada ao mercado, aos setores e às empresas, em investimentos em ações e obrigações do Fundo; também através de aumentos gerais da rendibilidade e/ou aumento dos diferenciais das yields de emitentes de obrigações específicos.
  • Riscos geográfico e geopolítico gerais do país; aqui incluem-se os casos em que um emitente de uma obrigação, apesar de solvente, não cumprir as suas obrigações devido à incapacidade ou falta de vontade de um determinado Estado para efetuar transferências para outros Estados.
  • Riscos do emitente, contraparte e incumprimento, condicionados por investimentos em obrigações, ações ou operações de cobertura cambial; aqui inclui-se o risco de insolvência por sobreendividamento ou insolvência do emitente ou de uma contraparte; há possibilidade de uma perda total do instrumento de investimento visado.
  • Riscos cambiais através do investimento em divisas ou em ações e obrigações, denominadas numa moeda estrangeira.
  • O investidor sofre um prejuízo quando aliena as unidades de participação abaixo do preço de aquisição.

Informações detalhadas sobre oportunidades e riscos de um investimento no fundo, consultar o Prospeto de Venda.

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Os critérios baseiam-se exclusivamente no prospeto de venda atualmente em vigor. Esta comunicação de marketing não se destina a um grupo específico de destinatários. Por conseguinte, cada destinatário deve informar-se individualmente e sob a sua própria responsabilidade sobre as disposições pertinentes dos documentos de venda atualmente em vigor, com base nos quais se baseia exclusivamente a compra de ações. Nem o conteúdo fornecido nem as nossas comunicações de marketing constituem promessas vinculativas ou garantias de resultados futuros. Ler ou ouvir o teor não constitui uma relação de aconselhamento. Todos os conteúdos visam meramente fins informativos e não podem substituir o aconselhamento profissional e individual de investimento. O destinatário solicitou a newsletter, registou-se para um webinar ou podcast ou utiliza outros meios de marketing digital por sua própria iniciativa e por sua conta e risco. 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Para informações detalhadas sobre as oportunidades e riscos associados aos nossos produtos, consulte o prospeto de vendas atual. Os documentos de venda oficiais (prospetos de venda, documentos com as informações fundamentais destinadas aos investidores (KIID), relatórios semestrais e anuais) fornecem informações detalhadas sobre eventuais riscos e constituem a única base oficial ou vinculativa para a compra de unidades de participação. Os documentos de venda supramencionados em alemão (bem como em traduções não oficiais noutras línguas) podem ser encontrados em www.ethenea.com e estão disponíveis gratuitamente na sociedade de investimento ETHENEA Independent Investors S.A. e no banco depositário, bem como nos respetivos agentes pagadores ou de informação nacionais e no representante na Suíça. Estes são: Alemanha: DZ BANK AG, Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, Platz der Republik, D-60265 Frankfurt am Main; Áustria: ERSTE BANK der österreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, A-1100 Wien; Bélgica: CACEIS België SA/NV, Avenue du Port / Havenlaan 86C b 320, B-1000 Bruxelles; Espanha: ALLFUNDS BANK, S.A., C/ stafeta, 6 (la Moraleja), Edificio 3 – Complejo Plaza de la Fuente, ES-28109 Alcobendas (Madrid); França: CACEIS Bank France, 1-3 place Valhubert, F-75013 Paris; Itália: State Street Bank International – Succursale Italia, Via Ferrante Aporti, 10, IT-20125 Milano; Société Génerale Securities Services, Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2, IT-20123 Milano; Banca Sella Holding S.p.A., Piazza Gaudenzio Sella 1, IT-13900 Biella; Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano; Liechtenstein: SIGMA Bank AG, Feldkircher Strasse 2, FL-9494 Schaan; Luxemburgo: DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen; Suíça: Representante: IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich, Agente Pagador: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. 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