Ethna-AKTIV
Valable entre autres pour la classe de part Ethna-AKTIV (A).
Statut au : 31.10.2025
Valable entre autres pour la classe de part Ethna-AKTIV (A).
Statut au : 28.02.2026
Portrait du fonds
Ethna-AKTIV, notre fonds phare, est un fonds multi-actifs flexible à gestion active qui ne suit aucun indice de référence. Avec un focus sur l'allocation d'actifs - de tous les Ethna Funds, il dispose du plus grand degré de liberté à cet égard - Ethna-AKTIV répartit ses investissements entre obligations, actions, devises et matières premières. L'investissement principal du fonds consiste en un portefeuille de titres à revenu fixe de haute qualité composé d'obligations d'entreprises et d'État, dans lequel la duration est gérée de manière flexible et indépendante des obligations individuelles.
Par ailleurs, Ethna-AKTIV peut détenir une part d'actions allant jusqu'à 49. Cette exposition s'illustre par un portefeuille de base stable. En fonction de la situation du marché, ce portefeuille peut être complété par un overlay de contrats à terme liquides et d'options cotées en bourse. Afin de diversifier davantage son portefeuille, le fonds peut également comporter jusqu'à 20% en or et/ou autres matières premières.
L’approche top-down dans Ethna-AKTIV
L'équipe de gestion de portefeuille expérimentée utilise une approche top-down et une analyse rigoureuse macroéconomique et des marchés financiers pour déterminer dans quelles classes d'actifs, régions et secteurs investir. Cette approche, associée à l'utilisation de dérivés d'indices liquides (également appelée stratégie dynamique de gestion du risque ou stratégie d’overlay), permet aux gestionnaires de portefeuille d'optimiser le profil risque/rendement du fonds. Dans le cadre même de cette approche top-down, la sélection des obligations s’effectue sur base d'une analyse fondamentale bottom-up approfondie.
Ethna-AKTIV, un investissement de base à risque contrôlé
Suivant une approche flexible d'allocation multi-actifs, les objectifs d'Ethna-AKTIV sont la préservation du capital et la réalisation de rendements positifs attrayants sur un horizon d'investissement à moyen terme (3 - 5 ans). Le fonds convient donc comme investissement de base pour les investisseurs qui souhaitent un accès à risque contrôlé aux développements macroéconomiques sur les marchés mondiaux des titres à revenu fixe, des actions, des devises et des matières premières.
Philosophie de gestion
Gestion active. Orientation macroéconomique
Des cours en hausse, des cours en baisse - les marchés mondiaux peuvent être assez mouvementés. C'est précisément dans de telles phases de marché qu'une gestion active du portefeuille et des risques s'avère judicieuse. La préservation du capital et la réalisation de rendements stables à long terme sont des éléments clés de notre philosophie d'investissement. Tous les risques potentiels et les conditions macroéconomiques prédominantes sont pris en compte dans chacune de nos décisions d'investissement.
Flexibilité. Une plus grande liberté offre des opportunités plus nombreuses
Le fonds Ethna-AKTIV ne se rapporte à aucun indice de référence ou autre fonds. Sa gestion bénéficie ainsi d'une liberté maximale afin de pouvoir réaliser une allocation de titres conforme à son appréciation et à ses convictions.
Préservation du capital. Saisir les opportunités dans les différentes classes d'actifs
Notre objectif n'est pas d'atteindre le rendement le plus élevé possible, mais d'obtenir un rendement positif à long terme tout en limitant les pertes dans les phases de marché plus difficiles. L'approche d'investissement d'Ethna-AKTIV vise des rendements ajustés au risque intéressants, la condition préalable pour un succès durable.
Track Record
Ethna-AKTIV : un pionnier parmi les fonds multi-actifs et un track-record de 20 ans
Il est particulièrement complexe de trouver la bonne stratégie de placement lorsque les marchés boursiers sont incertains. Un fonds diversifié tel que Ethna-AKTIV se distingue avant tout par sa capacité à s'adapter rapidement à toute nouvelle situation. Au cours des 20 dernières années, le fonds multi-actifs Ethna-AKTIV a pu résister à toute une série de crises grâce à une combinaison adéquate entre différentes classes d'actifs, comme au cours du premier semestre de l'année 2022. Ethna-AKTIV a fait ses preuves en tant que placement de base pour les investisseurs qui souhaitent bénéficier d'un accès aux marchés financiers avec un risque contrôlé.
Gérants de portefeuille
Une équipe expérimentée réunissant les experts en placement Jörg Held, Luca Pesarini et Michael Blümke
"Nous avons lancé Ethna-AKTIV dans le but d'offrir aux investisseurs un accès encadré aux marchés des capitaux. Grâce à sa grande flexibilité et à une gestion précise des risques, nous visons à générer des rendements positifs pour nos investisseurs, tout en respectant leur zone de confort en matière de risque. Telle est notre ambition."
Luca Pesarini, l'un des fondateurs des Ethna Funds
Il y a 20 ans, Luca Pesarini et Arnoldo Valsangiacomo poursuivaient une idée révolutionnaire avec leur approche multi-actifs, raison pour laquelle Ethna-AKTIV fait figure de pionnier dans son domaine. Aujourd'hui encore, Luca Pesarini, fondateur du fonds et de la société, gère le fonds et, avec Jörg Held et Michael Blümke à ses cötés, il suit quotidiennement l'évolution des marchés financiers pour le bénéfice de nos investisseurs.
ESG
ESG – Intégration des aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance
Nous entendons proposer à nos clients des solutions d’investissement responsable dégageant des rendements compétitifs et durables, principe qui se reflète dans nos directives et processus de placement. Ethna-AKTIV poursuit une stratégie ESG au sens de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Pour ses investissements en actions et en obligations, le fonds privilégie les entreprises qui présentent une exposition faible aux principaux risques ESG ou qui gèrent activement et réduisent les risques ESG obligatoirement associés à leur activité. Par ailleurs, Ethna-AKTIV renforce son engagement en faveur de la durabilité en procédant à des exclusions à grande échelle :
- Tout investissement dans des entreprises dont le coeur de métier porte sur l'armement, le tabac, la pornographie et/ou la production/distribution de charbon est interdit.
- Par ailleurs, nous n’investissons pas dans les entreprises ayant commis de graves infractions aux principes du Pacte mondial des Nations Unies et qui ne proposent pas de mesures convaincantes pour remédier à ces manquements.
- Au niveau des émetteurs souverains, nous excluons les investissements dans les emprunts de pays qualifiés de « non libres » dans le rapport annuel de Freedom House
Opportunités & Risques
Tout investissement financier comporte à la fois des opportunités et des risques. Vous trouverez ci-dessous un aperçu des opportunités et des risques du fonds Ethna-AKTIV :
Opportunités
- Équipe de gestion de portefeuille professionnelle très expérimentée.
- Réductions des fluctuations de valeur en combinant plusieurs classes d’actifs et en répartissant le capital sur plusieurs titres individuels (diversification).
- Gestion active des risques et opérations de couverture (priorité à la préservation du capital).
- Gestion active de portefeuille visant à obtenir des rendements attractifs dans toutes les phases du marché.
- Stabilité et continuité grâce à l’accent placé sur les obligations.
- Participation aux performances positives des marchés actions et obligations.
Risques
- Pertes sur les placements en actions et en obligations du fonds, liées aux marchés, aux secteurs, aux entreprises et à des hausses de rendement générales et/ou à l’augmentation des primes de rendement d’émetteurs d’obligations.
- Risques souverains généraux, géographiques et géopolitiques, y compris risque qu’un émetteur solvable n'honore pas ses obligations en raison d'un manque ou d'une limitation de la capacité ou de la volonté de transfert d’un État précis vers d’autres États.
- Risques d’émetteurs, de solvabilité de la contrepartie et de défaillance liés à des placements en obligations, actions ou opérations de couverture de change, y compris risque d’insolvabilité lié au surendettement ou à l’incapacité de paiement de l’émetteur ou d’une contrepartie ; une perte totale de l’instrument de placement concerné est possible.
- Risques de change liés aux placements en devises, en actions et en obligations libellées dans une monnaie étrangère.
- Perte en cas de vente des parts du fonds en dessous de leur prix d’acquisition.
Vous trouverez des informations détaillées sur les opportunités et les risques d'un investissement dans le fonds dans le prospectus de vente.
Ethna-AKTIV | Notre fonds multi-actifs phare au portefeuille équilibré
Flexibilité et gestion active, telles sont les principales caractéristiques du fonds depuis son lancement en 2002. Aujourd'hui, 20 ans plus tard, il reste très populaire auprès des investisseurs grâce à son profil de risque équilibré. Découvrez dans cette vidéo quels sont les critères à l’origine de son succès.
Avertissement concernant une erreur dans le calcul de la valeur liquidative, en cas de violation de la réglementation applicable en matière d'investissement et d'autres erreurs Le processus de calcul de la valeur liquidative (« VL ») d'un fonds n'est pas une science exacte et le résultat de ce calcul ne peut donc représenter qu'une approximation maximale de la valeur totale réelle du Fonds. En conséquence, malgré le plus grand soin apporté, il ne peut être exclu que des inexactitudes ou des erreurs surviennent dans le calcul de la VNI. Si une inexactitude et/ou une erreur dans le calcul de la VNI causait un préjudice aux investisseurs bénéficiaires finaux (« investisseurs finaux »), celle-ci serait réparée conformément aux dispositions de la circulaire CSSF 24/856. Dans le cas où des parts ont été souscrites par l’intermédiaire d’un intermédiaire financier (par exemple, des établissements de crédit ou des gestionnaires d’actifs), les droits des investisseurs finaux en matière d’indemnisation peuvent être affectés. Pour les investisseurs finaux qui souscrivent des parts de (sous-)fonds par l’intermédiaire d’intermédiaires financiers, il existe donc un risque, en cas de calcul incorrect de la VNI au sens susmentionné, de ne pas recevoir d’indemnisation. Les investisseurs finaux seront toujours indemnisés en cas d'erreur dans le calcul de la valeur liquidative, en cas de violation de la réglementation applicable en matière d'investissement et en cas d'autres erreurs, conformément aux dispositions de la circulaire CSSF 24/856. En ce qui concerne les investisseurs finaux qui ne détiennent plus de parts du (sous-)fonds, mais qui ont droit à une indemnisation et ne peuvent plus être identifiés, l'indemnisation sera déposée auprès de la Caisse de consignation de l'Administration financière luxembourgeoise. Un calcul erroné de la VNI ou d'autres erreurs peuvent également être commis en faveur des investisseurs finaux et aux dépens du Fonds/des compartiments. Dans ce cas, il appartient à la Société de gestion ou à la Société d'investissement de décider, à sa discrétion, de réclamer une indemnisation aux investisseurs finaux au nom du Fonds/de la Société d'investissement, à condition que les investisseurs finaux soient des investisseurs avertis ou professionnels. Cette communication publicitaire est uniquement à titre informatif. Sa transmission à des personnes dans des pays où le fonds n'est pas autorisé à la distribution, en particulier aux États-Unis ou à des personnes américaines, est interdite. Les informations ne constituent ni une offre ni une sollicitation d'achat ou de vente de titres ou d'instruments financiers et ne remplacent pas un conseil adapté à l'investisseur ou au produit. Elles ne tiennent pas compte des objectifs d'investissement individuels, de la situation financière ou des besoins particuliers du destinataire. Avant toute décision d'investissement, il convient de lire attentivement les documents de vente en vigueur (prospectus, documents d'informations clés/PRIIPs-KIDs, rapports semestriels et annuels). Ces documents sont disponibles en allemand ainsi qu'en traduction non officielle auprès de la société de gestion ETHENEA Independent Investors S.A., du dépositaire, des agents payeurs ou d'information nationaux, ainsi que sur www.ethenea.com. Les principaux termes techniques sont expliqués dans le glossaire sur www.ethenea.com/glossaire/. Des informations détaillées sur les opportunités et les risques de nos produits figurent dans le prospectus en vigueur. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les prix, valeurs et revenus peuvent augmenter ou diminuer et conduire à une perte totale du capital investi. Les investissements en devises étrangères comportent des risques de change supplémentaires. Aucune garantie ou engagement contraignant pour les résultats futurs ne peut être déduit des informations fournies. Les hypothèses et le contenu peuvent changer sans préavis. La composition du portefeuille peut changer à tout moment. Ce document ne constitue pas une information complète sur les risques. La distribution du produit peut donner lieu à des rémunérations versées à la société de gestion, à des sociétés affiliées ou à des partenaires de distribution. Les informations relatives aux rémunérations et aux coûts figurant dans le prospectus en vigueur font foi. Une liste des agents payeurs et d'information nationaux, un résumé des droits des investisseurs ainsi que des informations sur les risques liés à une erreur de calcul de la valeur nette d'inventaire sont disponibles sur www.ethenea.com/informations-réglementaires/. En cas d'erreur de calcul de la VNI, une indemnisation est prévue conformément à la circulaire CSSF 24/856 ; pour les parts souscrites via des intermédiaires financiers, l'indemnisation peut être limitée. Informations pour les investisseurs en Suisse : Le pays d'origine du fonds d'investissement collectif est le Luxembourg. Le représentant en Suisse est IPConcept (Suisse) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zurich. L'agent payeur en Suisse est DZ PRIVATBANK (Suisse) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zurich. Le prospectus, les documents d'informations clés (PRIIPs-KIDs), les statuts ainsi que les rapports annuels et semestriels peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant. Informations pour les investisseurs en Belgique : Le prospectus, les documents d'informations clés (PRIIPs-KIDs), les rapports annuels et semestriels du compartiment sont disponibles gratuitement en allemand sur demande auprès de ETHENEA Independent Investors S.A., 16, rue Gabriel Lippmann, 5365 Munsbach, Luxembourg et auprès du représentant : DZ PRIVATBANK AG, Niederlassung Luxemburg, 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxembourg. Malgré le plus grand soin apporté, aucune garantie n'est donnée quant à l'exactitude, l'exhaustivité ou l'actualité des informations. Seuls les documents originaux en allemand font foi ; les traductions sont fournies à titre informatif uniquement. L'utilisation de formats publicitaires numériques se fait à vos propres risques ; la société de gestion décline toute responsabilité en cas de dysfonctionnements techniques ou de violations de la protection des données par des fournisseurs d'informations externes. 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