Skip to main content

Ethna-AKTIV

Classes de part Description
Classe de part
J-1
YTD
5 Ans
Ethna-AKTIV (A)
ISIN: LU0136412771
ISIN has been copied to clipboard
WKN: 764930
WKN has been copied to clipboard
J-1
0,33%
YTD
-4,27%
7,56%
Ethna-AKTIV (T)
ISIN: LU0431139764
ISIN has been copied to clipboard
WKN: A0X8U6
WKN has been copied to clipboard
J-1
0,32%
YTD
-4,27%
7,62%
Ethna-AKTIV (R-A)
ISIN: LU0564177706
ISIN has been copied to clipboard
WKN: A1CV36
WKN has been copied to clipboard
J-1
0,32%
YTD
-4,51%
5,47%
Ethna-AKTIV (R-T)
ISIN: LU0564184074
ISIN has been copied to clipboard
WKN: A1CVQR
WKN has been copied to clipboard
J-1
0,33%
YTD
-4,50%
5,41%
Ethna-AKTIV (CHF-A)
ISIN: LU0666480289
ISIN has been copied to clipboard
WKN: A1JEEK
WKN has been copied to clipboard
J-1
0,32%
YTD
-4,35%
5,47%
Ethna-AKTIV (CHF-T)
ISIN: LU0666484190
ISIN has been copied to clipboard
WKN: A1JEEL
WKN has been copied to clipboard
J-1
0,33%
YTD
-4,32%
5,53%

Version du : 12/08/2022

Lire le dernier Point de gestion

Le premier semestre 2022 a été très tumultueux. Les gérants du fonds Ethna-AKTIV sont toutefois parvenus à réaliser une performance supérieure à celle de leurs pairs grâce à une allocation d’actifs prévoyante. Cela est également dû au positionnement très dynamique du fonds. Son orientation défensive anticipée a permis de limiter efficacement les drawdowns dans un contexte de marché défavorable et se distingue depuis lors par sa capacité à préserver le capital alors que les cours font face à une baisse générale.
Si vous souhaitez en savoir plus à ce sujet, cliquez ici

Valable entre autres pour la classe de part Ethna-AKTIV (A).
Statut au : 30.06.2022

Sur 5 676 fonds de la catégorie Cautious Allocation au 31.05.2022.
Sur la base de 93,92% des encours éligibles “ Entreprise ” et de 100% des encours éligibles “ Souverain ”. Les données sont basées sur les positions longues uniquement.

Portrait du fonds

Ethna-AKTIV, notre fonds phare, est un fonds multi-actifs flexible à gestion active qui ne suit aucun indice de référence. Avec un focus sur l'allocation d'actifs - de tous les Ethna Funds, il dispose du plus grand degré de liberté à cet égard - Ethna-AKTIV répartit ses investissements entre obligations, actions, devises et matières premières. L'investissement principal du fonds consiste en un portefeuille de titres à revenu fixe de haute qualité composé d'obligations d'entreprises et d'État, dans lequel la duration et le risque de crédit sont gérés de manière flexible et indépendante des obligations individuelles.

Par ailleurs, Ethna-AKTIV peut détenir une part d'actions allant jusqu'à 49%, par le biais d'actions individuelles, de contrats à terme liquides et d'options cotées. Afin de diversifier davantage son portefeuille, le fonds peut également comporter jusqu'à 20% en or et/ou autres matières premières.

L’approche top-down dans Ethna-AKTIV

L'équipe de gestion de portefeuille expérimentée utilise une approche top-down et une analyse rigoureuse macroéconomique et des marchés financiers pour déterminer dans quelles classes d'actifs, régions et secteurs investir. Cette approche, associée à l'utilisation de dérivés d'indices liquides (également appelée stratégie dynamique de gestion du risque ou stratégie d’overlay), permet aux gestionnaires de portefeuille d'optimiser le profil risque/rendement du fonds. Dans le cadre même de cette approche top-down, la sélection des obligations s’effectue sur base d'une analyse fondamentale bottom-up approfondie.

Ethna-AKTIV, un investissement de base à risque contrôlé

Suivant une approche flexible d'allocation multi-actifs, les objectifs d'Ethna-AKTIV sont la préservation du capital et la réalisation de rendements positifs attrayants sur un horizon d'investissement à moyen terme (3 - 5 ans). Le fonds convient donc comme investissement de base pour les investisseurs qui souhaitent un accès à risque contrôlé aux développements macroéconomiques sur les marchés mondiaux des titres à revenu fixe, des actions, des devises et des matières premières.

Philosophie de gestion

Gestion active. Orientation macroéconomique

Des cours en hausse, des cours en baisse - les marchés mondiaux peuvent être assez mouvementés. C'est précisément dans de telles phases de marché qu'une gestion active du portefeuille et des risques s'avère judicieuse. La préservation du capital et la réalisation de rendements stables à long terme sont des éléments clés de notre philosophie d'investissement. Tous les risques potentiels et les conditions macroéconomiques prédominantes sont pris en compte dans chacune de nos décisions d'investissement.

Flexibilité. Une plus grande liberté offre des opportunités plus nombreuses

Le fonds Ethna-AKTIV ne se rapporte à aucun indice de référence ou autre fonds. Sa gestion bénéficie ainsi d'une liberté maximale afin de pouvoir réaliser une allocation de titres conforme à son appréciation et à ses convictions. Cette flexibilité s'avère payante, en particulier au cours du récent marché baissier.

Préservation du capital. Saisir les opportunités dans les différentes classes d'actifs

Notre objectif n'est pas d'atteindre le rendement le plus élevé possible, mais d'obtenir un rendement positif à long terme tout en limitant les pertes dans les phases de marché plus difficiles. L'approche d'investissement d'Ethna-AKTIV vise des rendements ajustés au risque intéressants, la condition préalable pour un succès durable.

Track Record

Ethna-AKTIV : un pionnier parmi les fonds multi-actifs et un track-record de 20 ans

Il est particulièrement complexe de trouver la bonne stratégie de placement lorsque les marchés boursiers sont incertains. Un fonds diversifié tel que Ethna-AKTIV se distingue avant tout par sa capacité à s'adapter rapidement à toute nouvelle situation. Au cours des 20 dernières années, le fonds multi-actifs Ethna-AKTIV a pu résister à toute une série de crises grâce à une combinaison adéquate entre différentes classes d'actifs, comme récemment au cours du premier semestre de l'année 2022. Plus que jamais, Ethna-AKTIV a fait ses preuves en tant que placement fondamental pour les investisseurs qui souhaitent bénéficier d'un accès aux marchés financiers avec un risque contrôlé.



Gérants de portefeuille

Une équipe expérimentée, réunissant le fondateur Luca Pesarini et l'expert en investissement Michael Blümke

"Nous avons lancé Ethna-AKTIV dans le but d'offrir aux investisseurs un accès encadré aux marchés des capitaux. Grâce à sa grande flexibilité et à une gestion précise des risques, nous visons à générer des rendements positifs pour nos investisseurs, tout en respectant leur zone de confort en matière de risque. Telle est notre ambition."

Luca Pesarini, fondateur des Ethna Funds

Il y a 20 ans, Luca Pesarini poursuivait une idée révolutionnaire avec leur approche multi-actifs, raison pour laquelle Ethna-AKTIV fait figure de pionnier dans son domaine. Aujourd'hui encore, le fondateur reste impliqué dans la gestion du fonds et suivent quotidiennement, aux côtés de Michael Blümke, l'évolution des marchés dans le meilleur intérêt des investisseurs.

ESG

ESG – Intégration des aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance

Nous entendons proposer à nos clients des solutions d’investissement responsable dégageant des rendements compétitifs et durables, principe qui se reflète dans nos directives et processus de placement. Ethna-AKTIV poursuit une stratégie ESG au sens de l’article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Pour ses investissements en actions et en obligations, le fonds privilégie les entreprises qui présentent une exposition faible aux principaux risques ESG ou qui gèrent activement et réduisent les risques ESG obligatoirement associés à leur activité. Par ailleurs, Ethna-AKTIV renforce son engagement en faveur de la durabilité en procédant à des exclusions à grande échelle :

  • Tout investissement dans des entreprises dont le coeur de métier porte sur l'armement, le tabac, la pornographie, la spéculation sur les produits alimentaires de base et/ou la production/distribution de charbon est interdit.
  • Par ailleurs, nous n’investissons pas dans les entreprises ayant commis de graves infractions aux principes du Pacte mondial des Nations Unies et qui ne proposent pas de mesures convaincantes pour remédier à ces manquements.
  • Au niveau des émetteurs souverains, nous excluons les investissements dans les emprunts de pays qualifiés de « non libres » dans le rapport annuel de Freedom House
 

Qu’est-ce que l’ESG?

ESG est la version abrégée de " Environnement, Social et Gouvernance ", des critères que de nombreux investisseurs prennent en compte, en plus des facteurs financiers, dans leurs décisions d'investissement.

 

L’ESG au sein de notre processus d’investissement

1. Exclusion totale de certains secteurs qui sont en contradiction avec les principes ESG

2. Intégration de l'évaluation ESG globale de chaque entreprise sur la base des données de SUSTAINALYTICS

3. Analyse individuelle des différents paramètres ESG de chaque entreprise

 

Notre engagement

En novembre 2017, nous sommes devenus signataires des Principes pour l'Investissement Responsable. Il s'agit de six principes élaborés par des investisseurs et soutenus par les Nations unies.

Opportunités & Risques

Tout investissement financier comporte à la fois des opportunités et des risques. Vous trouverez ci-dessous un aperçu des opportunités et des risques du fonds Ethna-AKTIV :

 Opportunités

  • Équipe de gestion de portefeuille professionnelle très expérimentée.
  • Réductions des fluctuations de valeur en combinant plusieurs classes d’actifs et en répartissant le capital sur plusieurs titres individuels (diversification).
  • Gestion active des risques et opérations de couverture (priorité à la préservation du capital).
  • Gestion active pour générer des rendements positifs même en phase de marchés baissiers.
  • Stabilité et continuité grâce à l’accent placé sur les obligations.
  • Participation aux performances positives des marchés actions et obligations.

 Risques

  • Pertes sur les placements en actions et en obligations du fonds, liées aux marchés, aux secteurs, aux entreprises et à des hausses de rendement générales et/ou à l’augmentation des primes de rendement d’émetteurs d’obligations.
  • Risques souverains généraux, géographiques et géopolitiques, y compris risque qu’un émetteur solvable n'honore pas ses obligations en raison d'un manque ou d'une limitation de la capacité ou de la volonté de transfert d’un État précis vers d’autres États.
  • Risques d’émetteurs, de solvabilité de la contrepartie et de défaillance liés à des placements en obligations, actions ou opérations de couverture de change, y compris risque d’insolvabilité lié au surendettement ou à l’incapacité de paiement de l’émetteur ou d’une contrepartie ; une perte totale de l’instrument de placement concerné est possible.
  • Risques de change liés aux placements en devises, en actions et en obligations libellées dans une monnaie étrangère.
  • Perte en cas de vente des parts du fonds en dessous de leur prix d’acquisition.

Vous trouverez des informations détaillées sur les opportunités et les risques d'un investissement dans le fonds dans le prospectus de vente.

Copyright © 2022 ETHENEA Independent Investors S.A. Tous droits réservés. Le présent document est une communication publicitaire. Elle est fournie à titre purement informatif et offre au destinataire des informations sur nos produits, nos concepts et nos idées. Le présent document ne saurait constituer une base pour acheter, vendre, couvrir, transférer ou hypothéquer des actifs. Aucune des informations qu'il contient ne constitue une offre d'achat ou de vente d'un instrument financier, ni ne repose sur une quelconque prise en compte de la situation personnelle du destinataire. Elles ne résultent pas non plus d'une analyse objective ou indépendante. ETHENEA ne donne aucune garantie ni assurance, expresse ou implicite, quant à l'exactitude, l'exhaustivité, la pertinence ou l’adéquation au marché des informations fournies au destinataire dans les webinaires, podcasts ou newsletters. Le destinataire prend acte du fait que nos produits et concepts peuvent être destinés à différentes catégories d'investisseurs. Les critères se fondent exclusivement sur le prospectus de vente en vigueur. La présente communication publicitaire ne s’adresse pas à un groupe spécifique de destinataires. Chaque destinataire doit dès lors s’informer de manière individuelle et sous sa propre responsabilité au sujet des dispositions pertinentes des documents de vente actuellement en vigueur, seule base valable en vue de l'acquisition d’actions. Aucune promesse ou garantie contraignante concernant des résultats futurs ne peut être déduite des contenus mis à disposition ni de nos supports publicitaires. Aucune relation de conseil ne découle de la lecture ou de l'écoute d'un contenu. Tous les contenus sont fournis à titre d'information uniquement et ne peuvent remplacer un conseil en investissement professionnel et individuel. Le destinataire a demandé la newsletter à ses propres risques ou s’est inscrit à un webinaire ou à un podcast, ou utilise d’autres supports publicitaires numériques de sa propre initiative. Le destinataire/participant accepte que le format publicitaire numérique soit produit d'un point de vue technique et soit mis à sa disposition par un fournisseur d'informations externe qui n’a aucun lien avec ETHENEA. L’accès et la participation aux formats publicitaires numériques sont réalisés par le biais d’infrastructures basées sur Internet. ETHENEA décline toute responsabilité quant à toute interruption, annulation, perturbation, suppression, non-exécution ou tout retard en lien avec la mise à disposition des formats publicitaires numériques. Le participant reconnait et accepte que lors de la participation à des formats publicitaires numériques, des données à caractère personnel peuvent être visibles et enregistrées par le fournisseur d’informations et transmises à ce dernier. ETHENEA décline toute responsabilité en cas de violation des obligations en matière de protection des données par le fournisseur d'informations. Les formats publicitaires numériques peuvent être consultés uniquement dans les pays dans lesquels leur diffusion et l’accès à ceux-ci sont autorisés par la loi. Veuillez vous reporter au prospectus de vente en vigueur correspondant pour une description complète des opportunités et des risques associés à nos produits. La seule base valable et juridiquement contraignante pour l'acquisition d'actions est constituée par les documents de vente (prospectus, documents d'information clé pour l'investisseur (DICI), rapports annuels et semestriels), qui fournissent des informations détaillées sur l'acquisition d'actions et les risques qui y sont associés. Les documents de vente en langue allemande cités (ainsi que des traductions non officielles dans d'autres langues) sont disponibles gratuitement à l’adresse www.ethenea.com ainsi qu’auprès de la société de gestion ETHENEA Independent Investors S.A. et de la banque dépositaire ainsi qu'auprès des agents payeurs et d'information nationaux correspondants et auprès du représentant en Suisse. Il s’agit de : Allemagne : DZ BANK AG, Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, Platz der Republik, D-60265 Frankfurt am Main ; Autriche : ERSTE BANK der österreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, A-1100 Wien ; Belgique : CACEIS Belgium SA/NV, Avenue du Port / Havenlaan 86C b 320, B-1000 Bruxelles ; Espagne : ALLFUNDS BANK, S.A., C/ stafeta, 6 (la Moraleja), Edificio 3 – Complejo Plaza de la Fuente, ES-28109 Alcobendas (Madrid) ; France : CACEIS Bank France, 1-3 place Valhubert, F-75013 Paris ; Italie : State Street Bank International – Succursale Italia, Via Ferrante Aporti, 10, IT-20125 Milano ; Société Génerale Securities Services, Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2, IT-20123 Milano ; Banca Sella Holding S.p.A., Piazza Gaudenzio Sella 1, IT-13900 Biella ; Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano ; Liechtenstein : SIGMA Bank AG, Feldkircher Strasse 2, FL-9494 Schaan ; Luxembourg : DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen ; Suisse : Représentant : IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich ; Agent payeur : DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. La société de gestion peut, pour des raisons nécessaires d'une point de vue stratégique ou juridique, dans le respect d’éventuels préavis, résilier des contrats de distribution existants avec des tiers ou retirer des autorisations de distribution. Les investisseurs peuvent s'informer au sujet de leurs droits sur le site Internet www.ethenea.com ainsi que dans le prospectus de vente. Les informations sont disponibles en allemand et en anglais ainsi que, dans certains cas, dans d’autres langues également. Une description détaillée des risques figure dans le prospectus. La présente publication est soumise aux droits d’auteur, de propriété des marques et de propriété industrielle. Toute reproduction, diffusion, préparation à la consultation, mise à disposition en ligne ou reprise sur d’autres sites web, ainsi que la publication totale ou partielle sous une forme modifiée ou identique, n’est autorisée qu’après avoir obtenu l’accord écrit préalable d’ETHENEA.