Ethna-AKTIV fête ses 20 ans

À cette époque, en Allemagne, l'idée d'un fonds offrant une approche multi-actifs était plutôt révolutionnaire et Ethna-AKTIV faisait figure de pionnier dans le domaine. Mais au fil du temps, le fonds et sa philosophie sous-jacente ont connu un tel succès qu'un nombre croissant d'investisseurs en ont entendu parler et y ont investi.

Cela a amené Luca et Arno à créer deux autres fonds multi-actifs - Ethna-DEFENSIV, avec une orientation sur les obligations, en avril 2007, et Ethna-DYNAMISCH, axé sur les actions, en novembre 2009. Ethna-AKTIV est resté néanmoins le fonds phare du trio et est devenu une solution d'investissement fondamentale pour de nombreux investisseurs.

Une approche d'investissement qui a fait ses preuves

Avec Ethna-AKTIV, les investisseurs disposent d'un fonds multi-actifs géré de manière active, qui se concentre sur l'allocation des actifs et la gestion minutieuse des risques. Mais ce qui le distingue vraiment, c'est le fait qu'il ne suive aucun indice de référence. Cela confère aux gérants de portefeuille du fonds la liberté d'investir exclusivement dans les valeurs auxquelles ils croient le plus. L'approche du fonds, qui allie préservation du capital et grande flexibilité, a fait ses preuves à maintes reprises. Le fonds a en effet résisté à toute une série de crises, notamment la crise financière mondiale de 2008, la crise de l'euro en 2012 et, plus récemment, l'impact de la pandémie de Covid-19 en 2020.

La diversification entre les classes d'actifs, les secteurs et les régions est un élément important de la stratégie d'investissement d'Ethna-AKTIV. Lorsqu'ils prennent leurs décisions d'allocation, les gérants de portefeuille tiennent compte à la fois du scénario macroéconomique du moment et de l'attrait relatif de chaque opportunité d'investissement. Cela leur permet de réagir de manière flexible aux différentes situations de marché et de tirer profit des rendements potentiels tout en gérant les risques. Les actions et obligations restent les composantes fondamentales du portefeuille du fonds, les investissements dans les matières premières et en particulier les devises venant compléter l'allocation.

La base d'Ethna-AKTIV consiste en un portefeuille à revenu fixe de haute qualité composé d'obligations d'entreprises et d'État, dans lequel la duration et le risque de crédit sont gérés de manière flexible et indépendante des obligations individuelles. En outre, Ethna-AKTIV peut détenir une allocation en actions allant jusqu'à 49%, par le biais de valeurs individuelles et de dérivés d'indices, tels que des ETF, des futures et des options cotées. Le fonds peut diversifier davantage son portefeuille en incluant jusqu'à 10% d'or et/ou d'autres matières premières. Pour mettre en œuvre sa stratégie d'investissement, l'équipe de gestion du portefeuille utilise une approche top-down avec une analyse rigoureuse des marchés macroéconomiques et financiers pour déterminer dans quelles classes d'actifs, régions et secteurs le fonds va investir. Cette approche, associée à l'utilisation de produits dérivés liquides (également appelée stratégie « overlay » dynamique), leur permet d'optimiser le profil risque/rendement du fonds.

Focus sur l'ESG

L'équipe de gestion se garde de suivre chaque tendance qui se présente, mais elle est consciente que le monde est en constante évolution et qu'il est essentiel de s'adapter afin de relever les défis de demain. Actuellement, l'un de leur principal focus porte sur les aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Les gérants de portefeuille du fonds s'engagent à assumer leurs responsabilités en tant qu'allocateurs d'actifs à œuvrer pour un avenir plus durable, tout en continuant à fournir une performance solide qui répond aux attentes ESG de ses investisseurs. En 2021, cet effort a été récompensé non seulement par l’attribution de quatre globes ESG de Morningstar, mais aussi par une notation ESG AA de la MSCI.

Aux 20 prochaines années

Au cours des 20 dernières années, le fonds Ethna-AKTIV est resté fidèle tant à son principe qu’à ses investisseurs. Les gérants du fonds s'engagent à gérer et à préserver les actifs du fonds qui leur sont confiés dans le meilleur intérêt de leurs investisseurs. Le credo établi par Luca et Arno il y a 20 ans, à savoir réduire les risques en période de crise afin de préserver le capital de leurs investisseurs, reste une constante fondamentale du fonds. Les gérants de portefeuille ne se contentent pas de gérer l'argent investi chez eux comme s'il s'agissait du leur, ils le traitent avec autant de soin que si l'investisseur leur remettait l'intégralité de ses avoirs liquides. Ils ont une telle conviction à l'égard d'Ethna-AKTIV qu'ils y sont eux-mêmes investis.

À l'avenir, ils continueront à optimiser leur approche si nécessaire, tout en conservant les caractéristiques essentielles qui différencient Ethna-AKTIV - l'accent mis sur l'allocation d'actifs, une approche rigoureuse de la gestion des risques, une attention particulière à la préservation du capital, un haut degré de flexibilité et l'indépendance vis-à-vis des indices et du point de vue de tiers. Cela permettra à Ethna-AKTIV de tirer profit des opportunités qui se présentent tout en gérant les risques, afin que le fonds puisse continuer à offrir une performance ajustée au risque attrayante pour ses investisseurs dans les années à venir.