Ethna-AKTIV – festeggia i 20 anni

All'epoca, in Germania, l'idea di un fondo che offrisse un approccio multi-asset era piuttosto rivoluzionaria ed Ethna-AKTIV fu un pioniere in questo campo. Tuttavia, con il tempo, il fondo e la sua filosofia ebbero un tale successo che sempre più investitori vennero a conoscenza di Ethna-AKTIV e vi investirono.

Questo ha portato Luca e Arno a creare altri due fondi multi-asset - Ethna-DEFENSIV, con focus sull’obbligazionario, nell'aprile 2007 e Ethna-DYNAMISCH, con focus sull’azionario, nel novembre 2009. Ciononostante, Ethna-AKTIV è rimasto il fondo di punta ed è diventato un prodotto di investimento core per molti investitori.

Un approccio d’investimento consolidato

Con Ethna-AKTIV, gli investitori hanno un fondo multi-asset a gestione attiva che si concentra sull'asset allocation dinamica e sulla rigorosa gestione del rischio. Ma ciò che lo distingue veramente è il fatto che non segue alcun benchmark. Questo dà ai Portfolio Manager del fondo la libertà di investire esclusivamente nei titoli in cui credono di più. L'approccio del fondo, che combina l’obiettivo di conservazione del capitale con un alto grado di flessibilità, ha dimostrato il suo valore molte volte, con il fondo che ha superato diversi momenti di difficoltà, tra cui la crisi finanziaria globale (GFC) nel 2008, la crisi dell'euro del 2012 e, più recentemente, gli effetti della pandemia di Covid-19 nel 2020.

La diversificazione tra le varie asset class, settori e regioni è una parte importante della strategia d'investimento di Ethna-AKTIV. Nel prendere le loro decisioni di allocazione, i Portfolio Manager considerano sia l'attuale scenario macroeconomico che l’appetibilità di ciascuna opportunità di investimento. Ciò consente loro di reagire in modo flessibile alle diverse situazioni di mercato e di trarre vantaggio dai potenziali rendimenti, gestendo al contempo i rischi. Le azioni e le obbligazioni rimangono le componenti principali del portafoglio del fondo, mentre gli investimenti in materie prime e, soprattutto, in valute completano l'allocazione.

La base di Ethna-AKTIV è un portafoglio fixed income di alta qualità composto da obbligazioni societarie e governative, in cui la duration e il rischio di credito sono gestiti in modo flessibile e indipendente dai singoli titoli. Inoltre, Ethna-AKTIV può detenere un'allocazione azionaria che può arrivare al 49%, mediante singoli titoli e derivati su indici, come ETF, futures e opzioni quotate. Il fondo può diversificare ulteriormente il suo portafoglio includendo fino al 10% in oro e/o altre materie prime. Nell'attuare la sua strategia d'investimento, il Portfolio Management Team utilizza un approccio top-down con una rigorosa analisi macroeconomica e dei mercati finanziari per determinare in quali asset class, regioni e settori il fondo investirà. Questo, insieme all'uso di derivati liquidi (noto anche come dynamic overlay strategy), consente di ottimizzare il profilo di rischio/rendimento del fondo.

Focus sull’ESG

Il Portfolio Management Team intenzionalmente non segue le mode del momento, ma sa che il mondo è in continuo cambiamento e che è essenziale adattarsi per affrontare le sfide future a testa alta. Attualmente, una delle aree principali su cui si focalizzano sono gli aspetti ambientali, sociali e di governance (ESG). I Portfolio Manager del fondo si impegnano ad adempiere alle loro responsabilità di asset allocator per lavorare alla creazione di un futuro più sostenibile, continuando a fornire una performance solida che soddisfi le aspettative ESG dei suoi investitori. Nel 2021, questo impegno è stato premiato non solo con i quattro globi ESG di Morningstar, ma anche con la valutazione ESG AA di MSCI.

Verso i prossimi 20 anni

Negli ultimi 20 anni, Ethna-AKTIV è rimasto fedele a sé stesso e ai suoi investitori. I portfolio manager del fondo si impegnano a gestire e salvaguardare il patrimonio del fondo loro affidato nell'interesse degli investitori. Il credo che Luca e Arno hanno sancito 20 anni fa di ridurre i rischi in tempi di crisi al fine di preservare il capitale dei loro investitori rimane un segno distintivo del fondo. I Portfolio Managers non solo gestiscono il denaro investito con loro come se fosse il loro, ma lo trattano con la stessa cura come se l'investitore avesse consegnato loro l'intera liquidità. Infatti, credono così tanto in Ethna-AKTIV da esservi essi stessi investiti.

In futuro, continueranno a ottimizzare il loro approccio se necessario, pur mantenendo le caratteristiche principali che contraddistinguono Ethna-AKTIV: attenzione all'asset allocation, approccio rigoroso alla gestione del rischio, enfasi sulla conservazione del capitale, un elevato grado di flessibilità e indipendenza dai benchmark e dalle opinioni di terzi. Questo permetterà a Ethna-AKTIV di trarre vantaggio dalle opportunità che si presenteranno e, allo stesso tempo, di gestire i rischi, in modo da poter continuare a fornire un'interessante performance adeguata al rischio per i suoi investitori anche negli anni a venire.