Ethna-DEFENSIV
Valida, tra l'altro, per la classe Ethna-DEFENSIV (A).
Stato: 31.03.2026
Su 2 446 fondi della categoria „EUR Diversified Bond“ al 31.12.2024.
Dati basati su 91,79 % dell’AUM “Corporate” idonei e 100 % dell’AUM “Sovereign” idonei. I dati si basano solo su posizioni lunghe.
Profilo del fondo
L'Ethna-DEFENSIV è un fondo a reddito fisso che non segue alcun benchmark. Il fondo a gestione attiva con il profilo di rischio più difensivo tra i fondi Ethna investe principalmente in obbligazioni emesse da Paesi OCSE. Il portafoglio di obbligazioni di alta qualità è composto essenzialmente da titoli di Stato e obbligazioni societarie. Queste obbligazioni tendono a essere più conservative e sono gestite in modo molto flessibile. Questo ci permette di allineare rapidamente il profilo di rischio del fondo alle condizioni di mercato prevalenti e di trarre vantaggio da titoli interessanti. Inoltre, è possibile aggiungere obbligazioni con un rating inferiore a investment-grade.
In linea con il principio della massima flessibilità, Ethna-DEFENSIV è in grado di sfruttare l'intera gamma del segmento obbligazionario, aumentando così il suo potenziale di rendimento. Un altro importante motore della performance del fondo è la gestione attiva degli spread, della duration e delle valute attraverso strumenti liquidi, nota anche come gestione in overlay. I rischi di spread e di duration vengono gestiti regolando attivamente le scadenze e gli emittenti obbligazionari. Inoltre, la duration di Ethna-DEFENSIV può essere gestita anche attraverso l'uso di futures e valute tramite operazioni di cambio a termine.
L’approccio top-down di Ethna-DEFENSIV
Il Portfolio Management Team di Ethna-DEFENSIV, che vanta una comprovata esperienza nel settore fixed income, utilizza un approccio top-down con una precisa analisi degli sviluppi macroeconomici per determinare non solo l’allocazione obbligazionaria più adeguata ma anche l’utilizzo di derivati. Questo, unitamente ad un approccio bottom up nel processo di selezione dei titoli obbligazionari, fa sì che Ethna-DEFENSIV possa selezionare in modo flessibile le opportunità che meglio si adattano al fondo e, allo stesso tempo, limitare i rischi potenziali e gestire la volatilità e i drawdown.
Ethna-DEFENSIV come investimento fondamentale per gli investitori prudenti
Grazie a una strategia d’investimento bilanciata che valorizza la diversificazione e la liquidità, Ethna-DEFENSIV ha l’obiettivo di preservare il capitale e di generare rendimenti positivi su un orizzonte temporale d’investimento a medio termine (3 – 5 anni). Ciò lo rende un investimento fondamentale per investitori prudenti che vogliono beneficiare di una strategia a basso rischio nei mercati finanziari globali.
Portfolio Manager
E.S.G.
Considerazione degli aspetti ambientali, sociali e di governance
Puntiamo a offrire ai nostri clienti soluzioni d'investimento responsabili che generano rendimenti competitivi e sostenibili, obiettivo che si riflette nelle nostre direttive e procedure d'investimento. Ethna-DEFENSIV persegue una strategia ESG ai sensi dell'Articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088 relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari. Per i suoi investimenti obbligazionari il fondo predilige imprese con un'esposizione già bassa ai principali rischi ESG ovvero che gestiscono attivamente, riducendoli, i rischi ESG inevitabilmente legati alla loro attività operativa. La vocazione alla sostenibilità di Ethna-DEFENSIV è garantita dall'introduzione di una serie di criteri di esclusione:
- Sono vietati investimenti in imprese la cui attività principale riguarda i settori degli armamenti, del tabacco, della pornografia e della produzione/distribuzione di carbone.
- Non investiamo inoltre in aziende che commettono gravi violazioni dei Principi del Global Compact delle Nazioni Unite e che non presentano prospettive convincenti di risoluzione di tali violazioni.
- Nel caso di emittenti statali, ci asteniamo dall'investire in obbligazioni di paesi dichiarati "Not Free" in base all'analisi annuale condotta da Freedom House.
Opportunità & Rischi
Tutti gli investimenti finanziari comportano delle opportunità e dei rischi. Di seguito trovate una breve panoramica delle opportunità e dei rischi di Ethna-DEFENSIV:
Opportunità
- Un team di gestione del portafoglio professionale con molti anni di esperienza.
- Partecipazione alle performance positive dei mercati obbligazionari.
- Riduzione delle fluttuazioni di valore grazie alla ripartizione del capitale investito su un gran numero di singoli titoli (diversificazione).
- Gestione attiva del rischio e operazioni di copertura (enfasi sulla conservazione del capitale).
- Gestione attiva del portafoglio con l'obiettivo di ottenere rendimenti positivi in ogni fase di mercato.
- Stabilità e continuità grazie alla concentrazione sui titoli a reddito fisso.
Rischi
- Perdite di prezzo legate al mercato, al settore e alle società negli investimenti obbligazionari del fondo; anche a seguito di un aumento generale dei rendimenti e/o di un aumento dei premi di rendimento per specifici emittenti obbligazionari.
- Rischi generali, geografici e geopolitici legati ai Paesi; questi includono il rischio che l'emittente di un'obbligazione, pur essendo solvibile, non sia in grado di adempiere ai propri obblighi a causa dell'incapacità o della mancata volontà di un determinato Paese di trasferire fondi a un altro Paese.
- Rischio di credito e di insolvenza dell'emittente e della controparte dovuto all'investimento in obbligazioni e operazioni di copertura; comprende il rischio di insolvenza dovuto al sovraccarico del debito dell'emittente o della controparte o all'illiquidità. È possibile una perdita totale dello strumento d'investimento interessato.
- Rischi di cambio, in caso di investimenti in valute estere o in obbligazioni denominate in una valuta estera.
- L'investitore subisce una perdita se vende le quote del fondo a un prezzo inferiore a quello di acquisto.
Per informazioni esaustive sulle opportunità e sui rischi di un investimento nel fondo si rimanda al prospetto informativo.
Ethna-DEFENSIV è un fondo a reddito fisso, indipendente da qualsiasi benchmark. Il fondo a gestione attiva, che ha il profilo di rischio più difensivo tra gli Ethna-Funds, si concentra sulle obbligazioni di emittenti di Paesi OCSE e il suo investimento core è rappresentato da un portafoglio di obbligazioni corporate e governative di alta qualità.
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Valida, tra l'altro, per la classe Ethna-DEFENSIV (A). |
Su 5 657 fondi della categoria Cautious Allocation al 30.04.2022. |
Avviso di rischio relativo a un errore nel calcolo del valore patrimoniale netto, in caso di violazioni delle normative vigenti in materia di investimenti e altri errori Il processo di calcolo del valore patrimoniale netto (“NAV”) di un fondo non è una scienza esatta e il risultato di tale calcolo può quindi rappresentare solo la massima approssimazione possibile del valore totale effettivo del Fondo. Di conseguenza, nonostante la massima cura, non si può escludere che si verifichino imprecisioni o errori nel calcolo del NAV. Qualora un’imprecisione e/o un errore nel calcolo del NAV causi un danno agli investitori beneficiari finali (“investitori finali”), tale danno sarà risarcito in conformità alle disposizioni della Circolare CSSF 24/856. Nel caso in cui le quote siano state sottoscritte tramite un intermediario finanziario (ad es. istituti di credito o gestori patrimoniali), i diritti degli investitori finali in relazione ai pagamenti di indennizzo potrebbero essere compromessi. Per gli investitori finali che sottoscrivono quote di (sotto)fondi tramite intermediari finanziari, sussiste quindi il rischio, in caso di calcolo errato del NAV nel senso sopra indicato, di non ricevere alcun indennizzo. Gli investitori finali saranno sempre indennizzati in caso di errore nel calcolo del NAV, in caso di violazioni delle normative di investimento applicabili e di altri errori, in conformità con le disposizioni della Circolare CSSF 24/856. Per quanto riguarda gli investitori finali che non detengono più quote del (sotto)fondo, ma che hanno diritto all’indennizzo e non sono più identificabili, l’indennizzo sarà depositato presso la Caisse de consignation dell’Amministrazione finanziaria lussemburghese. Un calcolo errato del NAV o altri errori possono anche andare a vantaggio degli investitori finali e a carico del Fondo/dei comparti. In questo caso, è a discrezione della Società di gestione o della Società di investimento richiedere un risarcimento agli investitori finali per conto del Fondo/della Società di investimento, a condizione che gli investitori finali siano investitori informati o professionali. La presente comunicazione marketing è destinata esclusivamente a fini informativi. È vietata la trasmissione a persone residenti in paesi in cui il fondo non è autorizzato alla distribuzione, in particolare negli Stati Uniti o a persone statunitensi. Le informazioni non costituiscono un'offerta o una sollecitazione all'acquisto o alla vendita di titoli o strumenti finanziari e non sostituiscono la consulenza personalizzata all'investitore o al prodotto. Non tengono conto degli obiettivi di investimento individuali, della situazione finanziaria o delle esigenze particolari del destinatario. Prima di prendere una decisione di investimento, è necessario leggere attentamente i documenti di vendita vigenti (prospetto, documenti contenenti le informazioni chiave/PRIIPs-KIDs, relazioni semestrali e annuali). Questi documenti sono disponibili in tedesco e in traduzione non ufficiale presso ETHENEA Independent Investors S.A., la banca depositaria, gli agenti di pagamento o informazione nazionali e su www.ethenea.com. I principali termini tecnici sono disponibili nel glossario su www.ethenea.com/glossario/. Informazioni dettagliate su opportunità e rischi dei nostri prodotti sono disponibili nel prospetto vigente. I rendimenti del passato non sono un indicatore affidabile dei rendimenti futuri. Prezzi, valori e rendimenti possono aumentare o diminuire e portare alla perdita totale del capitale investito. Gli investimenti in valute estere sono soggetti a rischi valutari aggiuntivi. Dalle informazioni fornite non si possono derivare impegni o garanzie vincolanti per risultati futuri. Ipotesi e contenuti possono cambiare senza preavviso. La composizione del portafoglio può cambiare in qualsiasi momento. Il presente documento non costituisce una completa informativa sui rischi. La distribuzione del prodotto può comportare remunerazioni a favore della società di gestione, di società collegate o di partner distributivi. Fanno fede le informazioni su remunerazioni e costi contenute nel prospetto vigente. Un elenco degli agenti di pagamento e informazione nazionali, un riepilogo dei diritti degli investitori e informazioni sui rischi di un errato calcolo del valore netto d'inventario sono disponibili su www.ethenea.com/note-legali/. In caso di errore nel calcolo del NAV, l'indennizzo avverrà secondo la Circolare CSSF 24/856; per quote sottoscritte tramite intermediari finanziari, l'indennizzo può essere limitato. Informazioni per gli investitori in Svizzera: Il paese d'origine del fondo d'investimento collettivo è il Lussemburgo. Il rappresentante in Svizzera è IPConcept (Schweiz) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zurigo. L'agente di pagamento in Svizzera è DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zurigo. Il prospetto, i documenti contenenti le informazioni chiave (PRIIPs-KIDs), lo statuto e le relazioni annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente dal rappresentante. Informazioni per gli investitori in Belgio: Il prospetto, i documenti contenenti le informazioni chiave (PRIIPs-KIDs), le relazioni annuali e semestrali del comparto sono disponibili gratuitamente in tedesco su richiesta presso ETHENEA Independent Investors S.A., 16, rue Gabriel Lippmann, 5365 Munsbach, Lussemburgo e presso il rappresentante: DZ PRIVATBANK AG, Niederlassung Luxemburg, 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Lussemburgo. 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