Ethna-DEFENSIV
Valida, tra l'altro, per la classe Ethna-DEFENSIV (A).
Stato: 31.03.2025
Su 2 446 fondi della categoria „EUR Diversified Bond“ al 31.12.2024.
Dati basati su 91,79 % dell’AUM “Corporate” idonei e 100 % dell’AUM “Sovereign” idonei. I dati si basano solo su posizioni lunghe.
Profilo del fondo
L'Ethna-DEFENSIV è un fondo a reddito fisso che non segue alcun benchmark. Il fondo a gestione attiva con il profilo di rischio più difensivo tra i fondi Ethna investe principalmente in obbligazioni emesse da Paesi OCSE. Il portafoglio di obbligazioni di alta qualità è composto essenzialmente da titoli di Stato e obbligazioni societarie. Queste obbligazioni tendono a essere più conservative e sono gestite in modo molto flessibile. Questo ci permette di allineare rapidamente il profilo di rischio del fondo alle condizioni di mercato prevalenti e di trarre vantaggio da titoli interessanti. Inoltre, è possibile aggiungere obbligazioni con un rating inferiore a investment-grade.
In linea con il principio della massima flessibilità, Ethna-DEFENSIV è in grado di sfruttare l'intera gamma del segmento obbligazionario, aumentando così il suo potenziale di rendimento. Un altro importante motore della performance del fondo è la gestione attiva degli spread, della duration e delle valute attraverso strumenti liquidi, nota anche come gestione in overlay. I rischi di spread e di duration vengono gestiti regolando attivamente le scadenze e gli emittenti obbligazionari. Inoltre, la duration di Ethna-DEFENSIV può essere gestita anche attraverso l'uso di futures e valute tramite operazioni di cambio a termine.
L’approccio top-down di Ethna-DEFENSIV
Il Portfolio Management Team di Ethna-DEFENSIV, che vanta una comprovata esperienza nel settore fixed income, utilizza un approccio top-down con una precisa analisi degli sviluppi macroeconomici per determinare non solo l’allocazione obbligazionaria più adeguata ma anche l’utilizzo di derivati. Questo, unitamente ad un approccio bottom up nel processo di selezione dei titoli obbligazionari, fa sì che Ethna-DEFENSIV possa selezionare in modo flessibile le opportunità che meglio si adattano al fondo e, allo stesso tempo, limitare i rischi potenziali e gestire la volatilità e i drawdown.
Ethna-DEFENSIV come investimento fondamentale per gli investitori prudenti
Grazie a una strategia d’investimento bilanciata che valorizza la diversificazione e la liquidità, Ethna-DEFENSIV ha l’obiettivo di preservare il capitale e di generare rendimenti positivi su un orizzonte temporale d’investimento a medio termine (3 – 5 anni). Ciò lo rende un investimento fondamentale per investitori prudenti che vogliono beneficiare di una strategia a basso rischio nei mercati finanziari globali.
Portfolio Manager
E.S.G.
Considerazione degli aspetti ambientali, sociali e di governance
Puntiamo a offrire ai nostri clienti soluzioni d'investimento responsabili che generano rendimenti competitivi e sostenibili, obiettivo che si riflette nelle nostre direttive e procedure d'investimento. Ethna-DEFENSIV persegue una strategia ESG ai sensi dell'Articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088 relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari. Per i suoi investimenti obbligazionari il fondo predilige imprese con un'esposizione già bassa ai principali rischi ESG ovvero che gestiscono attivamente, riducendoli, i rischi ESG inevitabilmente legati alla loro attività operativa. La vocazione alla sostenibilità di Ethna-DEFENSIV è garantita dall'introduzione di una serie di criteri di esclusione:
- Sono vietati investimenti in imprese la cui attività principale riguarda i settori degli armamenti, del tabacco, della pornografia e della produzione/distribuzione di carbone.
- Non investiamo inoltre in aziende che commettono gravi violazioni dei Principi del Global Compact delle Nazioni Unite e che non presentano prospettive convincenti di risoluzione di tali violazioni.
- Nel caso di emittenti statali, ci asteniamo dall'investire in obbligazioni di paesi dichiarati "Not Free" in base all'analisi annuale condotta da Freedom House.
Opportunità & Rischi
Tutti gli investimenti finanziari comportano delle opportunità e dei rischi. Di seguito trovate una breve panoramica delle opportunità e dei rischi di Ethna-DEFENSIV:
Opportunità
- Un team di gestione del portafoglio professionale con molti anni di esperienza.
- Partecipazione alle performance positive dei mercati obbligazionari.
- Riduzione delle fluttuazioni di valore grazie alla ripartizione del capitale investito su un gran numero di singoli titoli (diversificazione).
- Gestione attiva del rischio e operazioni di copertura (enfasi sulla conservazione del capitale).
- Gestione attiva del portafoglio con l'obiettivo di ottenere rendimenti positivi in ogni fase di mercato.
- Stabilità e continuità grazie alla concentrazione sui titoli a reddito fisso.
Rischi
- Perdite di prezzo legate al mercato, al settore e alle società negli investimenti obbligazionari del fondo; anche a seguito di un aumento generale dei rendimenti e/o di un aumento dei premi di rendimento per specifici emittenti obbligazionari.
- Rischi generali, geografici e geopolitici legati ai Paesi; questi includono il rischio che l'emittente di un'obbligazione, pur essendo solvibile, non sia in grado di adempiere ai propri obblighi a causa dell'incapacità o della mancata volontà di un determinato Paese di trasferire fondi a un altro Paese.
- Rischio di credito e di insolvenza dell'emittente e della controparte dovuto all'investimento in obbligazioni e operazioni di copertura; comprende il rischio di insolvenza dovuto al sovraccarico del debito dell'emittente o della controparte o all'illiquidità. È possibile una perdita totale dello strumento d'investimento interessato.
- Rischi di cambio, in caso di investimenti in valute estere o in obbligazioni denominate in una valuta estera.
- L'investitore subisce una perdita se vende le quote del fondo a un prezzo inferiore a quello di acquisto.
Per informazioni esaustive sulle opportunità e sui rischi di un investimento nel fondo si rimanda al prospetto informativo.
Ethna-DEFENSIV è un fondo a reddito fisso, indipendente da qualsiasi benchmark. Il fondo a gestione attiva, che ha il profilo di rischio più difensivo tra gli Ethna-Funds, si concentra sulle obbligazioni di emittenti di Paesi OCSE e il suo investimento core è rappresentato da un portafoglio di obbligazioni corporate e governative di alta qualità.
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Valida, tra l'altro, per la classe Ethna-DEFENSIV (A). |
Su 5 657 fondi della categoria Cautious Allocation al 30.04.2022. |
Risk notice regarding an error in the calculation of the net asset value, in the event of violations of the applicable investment regulations and other errors The process of calculating the net asset value (“NAV”) of a fund is not an exact science and the result of this calculation can therefore only represent the greatest possible approximation to the actual total value of the Fund. Accordingly, despite the greatest possible care, it cannot be ruled out that inaccuracies or errors occur in the calculation of the NAV. Should an inaccuracy and/or an error in the calculation of the NAV cause damage to the final beneficiary investors (“end investors”), this shall be replaced in accordance with the provisions of CSSF Circular 24/856. In the event that shares have been subscribed through a financial intermediary (e.g. credit institutions or asset managers), the rights of end investors in relation to compensation payments may be affected. For end investors who subscribe to (sub-)fund shares through financial intermediaries, there is therefore the risk in the event of an incorrect calculation of the NAV in the above-mentioned sense of not receiving compensation. The end investors shall always be compensated for an error in the NAV calculation, in the event of violations of the applicable investment regulations and other errors in accordance with the provisions of CSSF Circular 24/856. With regard to end investors who no longer hold shares in the (sub-)fund, but who are entitled to compensation and are no longer to be determined, the compensation shall be deposited with the Caisse de consignation of the Luxembourg Financial Administration. An incorrect calculation of the NAV or other errors may also be made in favour of the end investors and at the expense of the Fund/sub-funds. In this case, it is at the discretion of the Management Company or the Investment Company to demand compensation from the end investors on behalf of the Fund/Investment Company, provided that the end investors are knowledgeable or professional investors. Prima dell'adesione leggere il prospetto e i documenti contenenti le informazioni chiave (PRIIPs-KIDs). La presente è una comunicazione pubblicitaria. Il suo scopo è puramente informativo e offre al destinatario una panoramica sui nostri prodotti, concetti e idee. Il presente documento non costituisce una base per l'acquisto, la vendita, la copertura, il trasferimento o la concessione in prestito di attività. Nessuna delle informazioni ivi contenute costituisce un'offerta di acquisto o vendita di strumenti finanziari né si basa su alcuna considerazione delle circostanze personali del destinatario. Tali informazioni non rappresentano l'esito di un'analisi obiettiva o indipendente. ETHENEA non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione, espressa o implicita, in merito all'accuratezza, alla completezza, all'idoneità e alla commerciabilità delle informazioni contenute nei webinar, nei podcast o nelle newsletter forniti ai destinatari. Il destinatario riconosce che i nostri prodotti e concetti possono rivolgersi a diverse categorie di investitori. I criteri si basano esclusivamente sul prospetto informativo attualmente in vigore. Questo messaggio promozionale non si rivolge ad un gruppo specifico di destinatari. Ciascun destinatario è pertanto tenuto ad informarsi individualmente e autonomamente sulle disposizioni pertinenti dei documenti di vendita attualmente in vigore, che costituiscono l'unica base su cui deve essere effettuata la sottoscrizione di quote. Né i contenuti forniti né il nostro materiale pubblicitario forniscono una garanzia o una promessa di risultati futuri. 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La sottoscrizione di quote può essere effettuata unicamente sulla base determinante e vincolante dei documenti di vendita previsti dalla legge (il prospetto informativo, i documenti contenenti le informazioni chiave (PRIIPs-KIDs), le relazioni annuale e semestrale), da cui è possibile desumere informazioni esaustive sull'acquisto di quote, nonché sui rischi connessi. I citati documenti di vendita in lingua tedesca (nonché le traduzioni non ufficiali in altre lingue) sono disponibili sul sito www.ethenea.com e possono essere richiesti gratuitamente presso la Società di gestione ETHENEA Independent Investors S.A. e presso la Banca depositaria, nonché presso i vari Agenti di pagamento e di informazione nazionali e presso il rappresentante in Svizzera. Gli agenti di pagamento o di informazione per i fondi Ethna-AKTIV, Ethna-DEFENSIV ed Ethna-DYNAMISCH sono i seguenti: Austria, Belgio, Germania, Liechtenstein, Lussemburgo: DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Lussemburgo; Francia: CACEIS Bank France, 1-3 place Valhubert, F-75013 Paris; Italia: State Street Bank International – Succursale Italia, Via Ferrante Aporti, 10, IT-20125 Milano; Société Génerale Securities Services, Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2, IT-20123 Milano; Banca Sella Holding S.p.A., Piazza Gaudenzio Sella 1, IT-13900 Biella; Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano; Spagna: ALLFUNDS BANK, S.A., C/ Estafeta, 6 (la Moraleja), Edificio 3 – Complejo Plaza de la Fuente, ES-28109 Alcobendas (Madrid); Svizzera: Rappresentante: IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich; Agente di pagamento: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. Gli agenti di pagamento o di informazione di HESPER FUND, SICAV - Global Solutions sono i seguenti: Austria, Belgio, Francia, Germania, Lussemburgo: DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Lussemburgo; Italia: Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano; Svizzera: Rappresentante: IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich; Agente di pagamento: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. La Società di gestione può disdire per motivi strategici o legali, nel rispetto di eventuali scadenze, i contratti di distribuzione in essere con terzi o ritirare le autorizzazioni alla distribuzione. Gli investitori possono informarsi sui propri diritti sul sito www.ethenea.com e nel prospetto informativo. Le informazioni sono disponibili in lingua tedesca e inglese nonché in singoli casi anche in altre lingue. Si rimanda espressamente alle descrizioni dettagliate dei rischi nel prospetto informativo. 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