Ethna-DEFENSIV
Profilo del fondo
L'Ethna-DEFENSIV è un fondo a reddito fisso che non segue alcun benchmark. Il fondo a gestione attiva con il profilo di rischio più difensivo tra i fondi Ethna investe principalmente in obbligazioni emesse da Paesi OCSE. Il portafoglio di obbligazioni di alta qualità è composto essenzialmente da titoli di Stato e obbligazioni societarie. Queste obbligazioni tendono a essere più conservative e sono gestite in modo molto flessibile. Questo ci permette di allineare rapidamente il profilo di rischio del fondo alle condizioni di mercato prevalenti e di trarre vantaggio da titoli interessanti. Inoltre, è possibile aggiungere obbligazioni con un rating inferiore a investment-grade.
In linea con il principio della massima flessibilità, Ethna-DEFENSIV è in grado di sfruttare l'intera gamma del segmento obbligazionario, aumentando così il suo potenziale di rendimento. Un altro importante motore della performance del fondo è la gestione attiva degli spread, della duration e delle valute attraverso strumenti liquidi, nota anche come gestione in overlay. I rischi di spread e di duration vengono gestiti regolando attivamente le scadenze e gli emittenti obbligazionari. Inoltre, la duration di Ethna-DEFENSIV può essere gestita anche attraverso l'uso di futures e valute tramite operazioni di cambio a termine.
L’approccio top-down di Ethna-DEFENSIV
Il Portfolio Management Team di Ethna-DEFENSIV, che vanta una comprovata esperienza nel settore fixed income, utilizza un approccio top-down con una precisa analisi degli sviluppi macroeconomici per determinare l’allocazione obbligazionaria più adeguata. Questo, unitamente ad un approccio bottom up nel processo di selezione dei titoli obbligazionari, fa sì che Ethna-DEFENSIV possa selezionare in modo flessibile le opportunità che meglio si adattano al fondo e, allo stesso tempo, limitare i rischi potenziali e gestire la volatilità e i drawdown.
Ethna-DEFENSIV come investimento fondamentale per gli investitori prudenti
Grazie a una strategia d’investimento bilanciata che valorizza la diversificazione e la liquidità, Ethna-DEFENSIV ha l’obiettivo di preservare il capitale e di generare rendimenti positivi su un orizzonte temporale d’investimento a medio termine (3 – 5 anni). Ciò lo rende un investimento fondamentale per investitori prudenti che vogliono beneficiare di una strategia a basso rischio nei mercati finanziari globali.
Portfolio Manager
E.S.G.
Considerazione degli aspetti ambientali, sociali e di governance
Puntiamo a offrire ai nostri clienti soluzioni d'investimento responsabili che generano rendimenti competitivi e sostenibili, obiettivo che si riflette nelle nostre direttive e procedure d'investimento. Ethna-DEFENSIV persegue una strategia ESG ai sensi dell'Articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088 relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari. Per i suoi investimenti obbligazionari il fondo predilige imprese con un'esposizione già bassa ai principali rischi ESG ovvero che gestiscono attivamente, riducendoli, i rischi ESG inevitabilmente legati alla loro attività operativa. La vocazione alla sostenibilità di Ethna-DEFENSIV è garantita dall'introduzione di una serie di criteri di esclusione:
- Sono vietati investimenti in imprese la cui attività principale riguarda i settori degli armamenti, del tabacco, della pornografia, della speculazione su generi alimentari di prima necessità e della produzione/distribuzione di carbone.
- Non investiamo inoltre in aziende che commettono gravi violazioni dei Principi del Global Compact delle Nazioni Unite e che non presentano prospettive convincenti di risoluzione di tali violazioni.
- Nel caso di emittenti statali, ci asteniamo dall'investire in obbligazioni di paesi dichiarati "Not Free" in base all'analisi annuale condotta da Freedom House.
Opportunità & Rischi
Tutti gli investimenti finanziari comportano delle opportunità e dei rischi. Di seguito trovate una breve panoramica delle opportunità e dei rischi di Ethna-DEFENSIV:
Opportunità
- Un team di gestione del portafoglio professionale con molti anni di esperienza.
- Partecipazione alle performance positive dei mercati obbligazionari.
- Riduzione delle fluttuazioni di valore grazie alla ripartizione del capitale investito su un gran numero di singoli titoli (diversificazione).
- Gestione attiva del rischio e operazioni di copertura (enfasi sulla conservazione del capitale).
- Gestione attiva del portafoglio con l'obiettivo di ottenere rendimenti positivi anche in una fase di mercato debole.
- Stabilità e continuità grazie alla concentrazione sui titoli a reddito fisso.
Rischi
- Perdite di prezzo legate al mercato, al settore e alle società negli investimenti obbligazionari del fondo; anche a seguito di un aumento generale dei rendimenti e/o di un aumento dei premi di rendimento per specifici emittenti obbligazionari.
- Rischi generali, geografici e geopolitici legati ai Paesi; questi includono il rischio che l'emittente di un'obbligazione, pur essendo solvibile, non sia in grado di adempiere ai propri obblighi a causa dell'incapacità o della mancata volontà di un determinato Paese di trasferire fondi a un altro Paese.
- Rischio di credito e di insolvenza dell'emittente e della controparte dovuto all'investimento in obbligazioni e operazioni di copertura; comprende il rischio di insolvenza dovuto al sovraccarico del debito dell'emittente o della controparte o all'illiquidità. È possibile una perdita totale dello strumento d'investimento interessato.
- Rischi di cambio, in caso di investimenti in valute estere o in obbligazioni denominate in una valuta estera.
- L'investitore subisce una perdita se vende le quote del fondo a un prezzo inferiore a quello di acquisto.
Per informazioni esaustive sulle opportunità e sui rischi di un investimento nel fondo si rimanda al prospetto informativo.
Ethna-DEFENSIV è un fondo a reddito fisso, indipendente da qualsiasi benchmark. Il fondo a gestione attiva, che ha il profilo di rischio più difensivo tra gli Ethna-Funds, si concentra sulle obbligazioni di emittenti di Paesi OCSE e il suo investimento core è rappresentato da un portafoglio di obbligazioni corporate e governative di alta qualità.
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Valida, tra l'altro, per la classe Ethna-DEFENSIV (A). |
Su 5 657 fondi della categoria Cautious Allocation al 30.04.2022. |
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I citati documenti di vendita in lingua tedesca (nonché le traduzioni non ufficiali in altre lingue) sono disponibili sul sito www.ethenea.com e possono essere richiesti gratuitamente presso la Società di gestione ETHENEA Independent Investors S.A. e presso la Banca depositaria, nonché presso i vari Agenti di pagamento e di informazione nazionali e presso il rappresentante in Svizzera. Gli agenti di pagamento o di informazione per i fondi Ethna-AKTIV, Ethna-DEFENSIV ed Ethna-DYNAMISCH sono i seguenti: Austria, Belgio, Germania, Liechtenstein, Lussemburgo: DZ PRIVATBANK S.A., 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Lussemburgo; Francia: CACEIS Bank France, 1-3 place Valhubert, F-75013 Paris; Italia: State Street Bank International – Succursale Italia, Via Ferrante Aporti, 10, IT-20125 Milano; Société Génerale Securities Services, Via Benigno Crespi, 19/A - MAC 2, IT-20123 Milano; Banca Sella Holding S.p.A., Piazza Gaudenzio Sella 1, IT-13900 Biella; Allfunds Bank S.A.U – Succursale di Milano, Via Bocchetto 6, IT-20123 Milano; Spagna: ALLFUNDS BANK, S.A., C/ Estafeta, 6 (la Moraleja), Edificio 3 – Complejo Plaza de la Fuente, ES-28109 Alcobendas (Madrid); Svizzera: Rappresentante: IPConcept (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich; Agente di pagamento: DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, CH-8022 Zürich. 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