Ethna-AKTIV - viert 20 jaar

In die tijd was het idee van een fonds met een multi-assetbenadering in Duitsland nogal revolutionair en was de Ethna-AKTIV een pionier op dit gebied. Na verloop van tijd werden het fonds en de achterliggende filosofie echter zo succesvol dat steeds meer beleggers zich bewust werden van het Ethna-AKTIV fonds en erin investeerden.

Dit leidde ertoe dat Luca en Arno twee extra multi-asset fondsen oprichtten - het obligatiegerichte Ethna-DEFENSIV in april 2007 en het op aandelen gerichte Ethna-DYNAMISCH in november 2009. Ethna-AKTIV bleef echter het vlaggenschipfonds van het trio en is voor veel beleggers een kernbeleggingsproduct geworden.

Een bewezen beleggingsaanpak

Met Ethna-AKTIV beschikken beleggers over een actief beheerd, multi-asset fonds dat zich richt op actieve assetallocatie en rigoureus risicobeheer. Maar wat het fonds echt onderscheidt, is het feit dat het geen benchmarks volgt. Dit geeft de portefeuillebeheerders van het fonds de vrijheid om uitsluitend te beleggen in de effecten waarin zij het meest geloven. De aanpak van het fonds, die een focus op kapitaalbehoud combineert met een hoge mate van flexibiliteit, heeft zijn waarde al vele malen bewezen: het fonds heeft een reeks crises doorstaan, waaronder de wereldwijde financiële crisis (GFC) in 2008, de eurocrisis van 2012 en, meer recentelijk, de impact van de Covid-19 pandemie in 2020.

Diversificatie over activaklassen, sectoren en regio's is een belangrijk onderdeel van de beleggingsstrategie van Ethna-AKTIV. Bij hun allocatiebeslissingen houden de portefeuillebeheerders rekening met zowel het huidige macro-economische scenario als de relatieve aantrekkelijkheid van elke beleggingsopportuniteit. Dit stelt hen in staat om flexibel te reageren op verschillende marktsituaties en voordeel te halen uit potentiële rendementen en tegelijkertijd de risico's te beheren. Aandelen en obligaties blijven de kerncomponenten van de portefeuille van het fonds, terwijl beleggingen in grondstoffen en vooral valuta's de allocatie afronden.

De basis van het Ethna-AKTIV is een hoogwaardige vastrentende portefeuille van bedrijfs- en staatsobligaties, waarbij de duration en het kredietrisico flexibel en onafhankelijk van de individuele obligaties worden beheerd. Daarnaast kan het Ethna-AKTIV een aandelenallocatie aanhouden van maximaal 49%, via individuele aandelen en indexderivaten, zoals ETF's, futures en beursgenoteerde opties. Het fonds kan zijn portefeuille verder diversifiëren door tot 10% in goud en/of andere grondstoffen te beleggen. Bij de uitvoering van de beleggingsstrategie maakt het portefeuillebeheersteam gebruik van een top-downbenadering met grondige macro-economische en financiële marktanalyses om te bepalen in welke activaklassen, regio's en sectoren het fonds zal beleggen. Samen met het gebruik van liquide derivaten (ook bekend als een dynamische overlaystrategie) stelt dit hen in staat het risico-rendementsprofiel van het fonds te optimaliseren.

ESG in de kijker

Het portefeuillebeheerteam volgt bewust niet elke trend die zich voordoet, maar ze weten dat de wereld voortdurend verandert en dat het essentieel is om zich aan te passen om toekomstige uitdagingen het hoofd te bieden. Momenteel is een van hun belangrijkste aandachtsgebieden milieu-, sociale en governance-aspecten (ESG). De portefeuillebeheerders van het fonds zetten zich in om hun verantwoordelijkheden als vermogensverdelers na te komen en te werken aan een duurzamere toekomst, terwijl ze sterke prestaties blijven leveren die voldoen aan de ESG-verwachtingen van hun beleggers. In 2021 werden deze inspanningen niet alleen beloond met vier ESG-globes van Morningstar, maar ook met een AA ESG-rating van MSCI.

Op naar de volgende 20 jaar

In de afgelopen 20 jaar is het Ethna-AKTIV trouw gebleven aan zichzelf en zijn beleggers. De portefeuillebeheerders van het fonds zetten zich in voor het beheer en de bescherming van de aan hen toevertrouwde fondsactiva in het belang van hun beleggers. Het credo dat Luca en Arno 20 jaar geleden hebben opgesteld, namelijk het beperken van risico's in tijden van crisis om het kapitaal van hun beleggers te behouden, blijft een kenmerk van het fonds. De Portfolio Managers beheren het bij hen belegde geld niet alleen alsof het hun eigen geld is, ze behandelen het met evenveel zorg alsof de belegger hen zijn volledige liquide middelen zou overhandigen. Ze geloven zelfs zo sterk in Ethna-AKTIV dat ze zelf ook geïnvesteerd zijn.

In de toekomst zullen ze hun aanpak blijven optimaliseren waar nodig, maar met behoud van de belangrijkste elementen die de Ethna-AKTIV onderscheiden - een focus op activaspreiding, een rigoureus risicobeheer, nadruk op kapitaalbehoud, een hoge mate van flexibiliteit, en onafhankelijkheid van benchmarks en adviezen van derden. Zo kan het Ethna-AKTIV inspelen op kansen die zich voordoen en tegelijkertijd risico's beheersen, zodat het de komende jaren voor zijn beleggers aantrekkelijke, naar risico gewogen prestaties kan blijven leveren.