Ethna-DEFENSIV
Geldt onder andere voor de aandelenklasse Ethna-DEFENSIV (A).
Stand: 31.03.2026
Van 2 446 fondsen uit de categorie „EUR Diversified Bond“ per 31.12.2024.
Gebaseerd op 91,79 % van het in aanmerking komende “Corporate” beheerd vermogen en op 100 % van het in aanmerking komende “Sovereign” beheerd vermogen. Gegevens zijn alleen gebaseerd op longposities.
Profiel van het fonds
Het Ethna-DEFENSIV is een vastrentend fonds dat geen benchmarks volgt. Het actief beheerde fonds met het meest defensieve risicoprofiel van alle Ethna-fondsen belegt voornamelijk in obligaties uitgegeven door OESO-landen. De portefeuille obligaties van hoge kwaliteit bestaat voornamelijk uit staats- en bedrijfsobligaties. Deze obligaties zijn over het algemeen conservatiever van aard en worden op een zeer flexibele manier beheerd. Hierdoor kunnen we het risicoprofiel van het fonds snel aanpassen aan de heersende marktomstandigheden en kunnen we profiteren van aantrekkelijke single name-effecten. Daarnaast kunnen obligaties met een lagere rating dan investment-grade worden toegevoegd.
Overeenkomstig het principe van maximale flexibiliteit kan Ethna-DEFENSIV het volledige obligatiesegment benutten en zo het rendementspotentieel verhogen. Een andere belangrijke factor voor het rendement van het fonds is het actieve beheer van spreads, duratie en valuta via liquide instrumenten, ook wel overlaybeheer genoemd. Spreadrisico's en duration worden beheerd door looptijden en emittenten van obligaties actief aan te passen. Daarnaast kan de duratie van het Ethna-DEFENSIV ook worden beheerd door het gebruik van futures en de valuta door valutatermijntransacties.
De top-down benadering in het Ethna-DEFENSIV fonds
Het portefeuillebeheerteam van Ethna-DEFENSIV, dat een bewezen staat van dienst heeft op het gebied van vastrentende waarden, hanteert een top-downbenadering met een duidelijke kijk op de macro-economische ontwikkelingen om niet alleen de gepaste obligatieallocatie te bepalen, maar ook het gebruik van derivaten. Samen met het bottom-up obligatieselectieproces betekent dit dat het Ethna-DEFENSIV fonds op flexibele wijze de meest geschikte kansen kan selecteren en tegelijkertijd de potentiële risico's kan beperken en de volatiliteit en drawdowns kan beheersen.
Ethna-DEFENSIV als basisbelegging voor conservatieve beleggers
Met een evenwichtige beleggingsstrategie waarin diversificatie en liquiditeit centraal staan, streeft het Ethna-DEFENSIV fonds naar kapitaalbehoud en het genereren van positieve rendementen over een beleggingshorizon van middellange termijn (3 - 5 jaar). Dit maakt het fonds geschikt als basisbelegging voor conservatieve beleggers die willen profiteren van een strategie met een lager risico op de wereldwijde financiële markten.
Portefeuillebeheer
ESG
Integratie van factoren op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur
We willen onze cliënten verantwoorde beleggingsoplossingen met een concurrerend en duurzaam rendement kunnen bieden. Deze ambitie ligt ook ten grondslag aan onze beleggingsstrategie en -processen. Ethna-DEFENSIV hanteert een ESG-strategie in de zin van Artikel 8 van Verordening (EU) 2019/2088 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiëledienstensector. De voorkeur van het fonds gaat dan ook uit naar obligaties van bedrijven die slechts in beperkte mate aan wezenlijke ESG-risico’s blootgesteld zijn of bedrijven welke de ESG-risico’s die onlosmakelijk aan hun activiteiten verbonden zijn, actief beheren en zodoende terugbrengen. Voorts wordt het streven naar duurzaamheid van Ethna-DEFENSIV kracht bijgezet door heel veel bedrijven uit te sluiten:
- We vermijden bedrijven met een hoofdactiviteit in wapenindustrie, tabak of pornografie en/of in de ontginning van of handel in kolen.
- Daarnaast beleggen we niet in bedrijven die een ernstige inbreuk op de principes uit het Global Compact van de VN hebben begaan en die geen traject hebben opgestart om deze misstanden te verhelpen.
- We beleggen bovendien niet in staatsobligaties van landen die in de jaarlijkse analyse van Freedom House als 'niet vrij' worden bestempeld.
Kansen & risico's
Alle financiële beleggingen brengen risico's en kansen met zich mee. Hieronder vindt u een beknopt overzicht van de kansen en risico's van Ethna-DEFENSIV:
Opportuniteiten
- Een professioneel portfolio management team met vele jaren ervaring.
- Deelname aan positieve performance van obligatiemarkten.
- Vermindering van waardeschommelingen door spreiding van het beleggingskapitaal over een groot aantal individuele obligaties (diversificatie).
- Actief risicobeheer en hedging transacties (nadruk op kapitaalbehoud).
- Actief portefeuillebeheer met als doel het behalen van een positief rendement in elke marktfase.
- Stabiliteit en continuïteit door te focussen op vastrentende waarden.
Risico's
- Markt-, sector- en bedrijfsgerelateerde koersverliezen in de obligatiebeleggingen van het fonds; ook als gevolg van een algemene stijging van de rendementen en/of een toename van yield premiums voor specifieke obligatie-emittenten.
- Algemene, geografische en geopolitieke landenrisico's; deze omvatten het risico dat een emittent van een obligatie, ondanks het feit dat hij solvabel is, zijn verplichtingen niet kan nakomen als gevolg van het onvermogen of de onwil van een bepaald land om fondsen over te dragen naar een ander land.
- Emittent-, tegenpartijkrediet- en wanbetalingsrisico als gevolg van beleggingen in obligaties en afdekkingstransacties; dit omvat het risico van insolventie door een te hoge schuldenlast of illiquiditeit van de emittent of tegenpartij. Een volledig verlies van het betrokken beleggingsinstrument is mogelijk.
- Wisselkoersrisico's door beleggingen in vreemde valuta of obligaties die in een vreemde valuta uitgegeven zijn.
- De belegger lijdt verlies als hij de fondsdeelbewijzen verkoopt tegen een lagere prijs dan de aankoopprijs.
Uitgebreide informatie over de kansen en risico's van een belegging in de fondsen, vindt u in het prospectus.
Het Ethna-DEFENSIV is een multi-asset fonds, georiënteerd op obligaties, dat geen benchmarks volgt. Het actief beheerde fonds, dat het meest defensieve risicoprofiel van de Ethna-fondsen heeft, concentreert zich op obligaties van emittenten in OESO-landen, waarbij het hoofdzakelijk belegt in een portefeuille van staats- en bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit.
Portefeuillebeheerder update (eng.)
|
|
 |
|
Geldt onder andere voor de aandelen klasse Ethna-DEFENSIV (A). |
Van 5 657 fondsen uit de categorie Cautious Allocation per 30.04.2022. |
Risicowaarschuwing met betrekking tot een fout in de berekening van de intrinsieke waarde, in geval van schendingen van de toepasselijke beleggingsvoorschriften en andere fouten. Het berekenen van de intrinsieke waarde („NAV“) van een fonds is geen exacte wetenschap en het resultaat van deze berekening kan daarom slechts een zo nauwkeurig mogelijke schatting zijn van de werkelijke totale waarde van het fonds. Dienovereenkomstig kan, ondanks de grootst mogelijke zorgvuldigheid, niet worden uitgesloten dat er onnauwkeurigheden of fouten optreden bij de berekening van de NAV. Indien een onnauwkeurigheid en/of een fout in de berekening van de NAV schade veroorzaakt aan de uiteindelijke begunstigde beleggers (“eindbeleggers”), zal deze worden vergoed in overeenstemming met de bepalingen van CSSF-circulaire 24/856. Indien aandelen zijn ingeschreven via een financiële tussenpersoon (bijv. kredietinstellingen of vermogensbeheerders), kunnen de rechten van eindbeleggers met betrekking tot compensatiebetalingen worden aangetast. Voor eindbeleggers die via financiële tussenpersonen aandelen in (sub)fondsen inschrijven, bestaat er derhalve het risico dat zij, in geval van een onjuiste berekening van de NAV in bovengenoemde zin, geen compensatie ontvangen. De eindbeleggers worden altijd schadeloosgesteld voor een fout in de berekening van de intrinsieke waarde, in geval van schendingen van de toepasselijke beleggingsvoorschriften en andere fouten, overeenkomstig de bepalingen van CSSF-circulaire 24/856. Wat betreft eindbeleggers die geen aandelen meer in het (sub)fonds aanhouden, maar wel recht hebben op schadeloosstelling en niet meer kunnen worden geïdentificeerd, wordt de schadeloosstelling gestort bij de Caisse de consignation van de Luxemburgse belastingdienst. Een onjuiste berekening van de intrinsieke waarde of andere fouten kunnen ook in het voordeel van de eindbeleggers en ten laste van het Fonds/de compartimenten plaatsvinden. In dit geval staat het de beheermaatschappij of de beleggingsmaatschappij vrij om namens het Fonds/de beleggingsmaatschappij een vergoeding van de eindbeleggers te eisen, op voorwaarde dat de eindbeleggers deskundige of professionele beleggers zijn. Deze marketingmededeling dient uitsluitend ter informatie. Het mag niet worden doorgegeven aan personen in landen waar het fonds niet voor distributie is toegestaan, met name in de VS of aan Amerikaanse personen. De informatie vormt noch een aanbod noch een uitnodiging tot koop of verkoop van effecten of financiële instrumenten en vervangt geen op de belegger of het product toegesneden advies. Er wordt geen rekening gehouden met de individuele beleggingsdoelstellingen, financiële situatie of bijzondere behoeften van de ontvanger. Lees vóór een beleggingsbeslissing zorgvuldig de geldende verkoopdocumenten (prospectus, essentiële informatiedocumenten/PRIIPs-KIDs, halfjaar- en jaarverslagen). Deze documenten zijn beschikbaar in het Duits en als niet-officiële vertaling bij ETHENEA Independent Investors S.A., de bewaarbank, de nationale betaal- of informatiekantoren en op www.ethenea.com. De belangrijkste vaktermen vindt u in de lexicon op www.ethenea.com/lexicon/. Uitgebreide informatie over kansen en risico's van onze producten vindt u in het actuele prospectus. In het verleden behaalde resultaten bieden geen betrouwbare indicatie voor toekomstige prestaties. Prijzen, waarden en opbrengsten kunnen stijgen of dalen en kunnen leiden tot volledig verlies van het geïnvesteerde kapitaal. Beleggingen in vreemde valuta zijn onderhevig aan extra valutarisico's. Aan de verstrekte informatie kunnen geen bindende toezeggingen of garanties voor toekomstige resultaten worden ontleend. Aannames en inhoud kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. De samenstelling van de portefeuille kan op elk moment wijzigen. Dit document vormt geen volledige risico-informatie. De distributie van het product kan vergoedingen opleveren voor de beheermaatschappij, verbonden ondernemingen of distributiepartners. De informatie over vergoedingen en kosten in het actuele prospectus is doorslaggevend. Een lijst van nationale betaal- en informatiekantoren, een samenvatting van de beleggersrechten en informatie over de risico's van een foutieve netto-inventariswaarde-berekening vindt u op www.ethenea.com/juridische-opmerkingen/. In geval van een foutieve NIW-berekening wordt compensatie verleend volgens CSSF-circulaire 24/856; bij via financiële intermediairs aangeschafte participaties kan de compensatie beperkt zijn. Informatie voor beleggers in Zwitserland: Het land van herkomst van de collectieve belegging is Luxemburg. De vertegenwoordiger in Zwitserland is IPConcept (Schweiz) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zürich. De betaalagent in Zwitserland is DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Bellerivestrasse 36, CH-8008 Zürich. Prospectus, essentiële informatiedocumenten (PRIIPs-KIDs), statuten en de jaar- en halfjaarverslagen zijn gratis verkrijgbaar bij de vertegenwoordiger. Informatie voor beleggers in België: Het prospectus, de essentiële informatiedocumenten (PRIIPs-KIDs), de jaarverslagen en de halfjaarverslagen van het subfonds zijn op verzoek gratis in het Duits verkrijgbaar bij ETHENEA Independent Investors S.A., 16, rue Gabriel Lippmann, 5365 Munsbach, Luxemburg en bij de vertegenwoordiger: DZ PRIVATBANK AG, Niederlassung Luxemburg, 4, rue Thomas Edison, L-1445 Strassen, Luxemburg. Ondanks de grootst mogelijke zorg wordt geen garantie gegeven voor de juistheid, volledigheid of actualiteit van de informatie. Alleen de originele Duitstalige documenten zijn juridisch bindend; vertalingen dienen alleen ter informatie. Het gebruik van digitale advertentieformaten is op eigen risico; de beheermaatschappij aanvaardt geen aansprakelijkheid voor technische storingen of schendingen van gegevensbescherming door externe informatieaanbieders. Het gebruik is alleen toegestaan in landen waar dit wettelijk is toegestaan. Alle inhoud is auteursrechtelijk beschermd. Elke reproductie, verspreiding of publicatie, geheel of gedeeltelijk, is alleen toegestaan met voorafgaande schriftelijke toestemming van de beheermaatschappij. Copyright © ETHENEA Independent Investors S.A. (2026). Alle rechten voorbehouden.